创新文化旅游项目的财务决策模型研究

本文探讨了创新文化旅游项目的财务决策模型,以期为文化旅游业提供一种有效的决策工具和方法。文章首先介绍了财务决策模型的理论基础,包括财务分析、风险评估和收益预测的理论和方法;其次,介绍了财务决策模型在创新文化旅游项目中的应用,包括收入估计、成本管理和投资回报率分析的方法和步骤。

Excel固定资产投资项目财务决策模型的构建

对于固定资产投资项目的财务评价，主要有三个财务指标[即净现值（NPV）、内含报酬率（IRR）和静态投资回收期]及敏感性分析。无论财务指标还是敏感性分析，其结果的计算都必须依赖于所投资项目未来现金净流量的预测和计算，因此所投资项目未来现金净流量的计算是正确做出财务决策的第一步。实务中投资项目的发展阶段分为建设期、营运期和终结期三个阶段，因此项目未来净现金流量也相应的划分为初始现金净流量、营业现金净流量和终结现金净流量。由于每个阶段引起现金流量变化的主要原因不同，因此对相应基础财务数据的采集和计算必须区别对待并且要考虑阶段之间基础财务数据的联系：（1）初始现金净流量的产生主要归因于固定资产投资（包括购入成本、建造成本、运输成本和安装成本等）和流动资产投资（即占用在原材料、在产品、产成品等流动资产上的资金）。（2）营业现金净流量的产生主要归因于项目投产后在其寿命周期内通过正常生产经营获得的净现金流量，涉及基础财务数据主要包括销售收入、经营成本和费用以及相关税金等；在实务中，往往预测项目该阶段未来5～10年的现金净流量，对超过10年的现金净流量预测将进行特殊处理（如保持为一恒定量或按某一固定比率持续增长）。（3）终结现金净流量的产生主要归因于固定资产的残值收入或变价收入以及占用在各种流动资产上的资金回收等。

目标风险资本成本下的一个最佳资本结构决策模型

风险成本与传统意义上的资本成本一起构成不同资本结构综合成本的全部，笔者把它称为风险资本成本。风险资本成本是考虑了风险因素后的资本成本概念，它与传统意义上的资本成本慨念不同，后者是指企业使用某一资本所付出的用资费用和筹资费用。资本成本、风险成本和风险资本成本三者之间的关系用公式表示如下：K=KF+KR。

数据仓库与财务决策支持系统

ADSS融合了数据库与财务管理决策模型技术,数据仓库中的数据是分析的驱动、面向主题,支持管理决策。建立数据仓库的目的在于更好地利用数据,如果能够充分有效地利用数据仓库中丰富的数据辅助决策,可以取得更大的经济效益。

论财务风险的技术防范

财务风险一般是指由于财务事项的不确定性而可能给企业带来的损失及其损失程度。财务风险的技术防范包括建立财务危机预警系统防范财务风险,利用稳健性原则遏制财务风险,利用财务决策模型规避财务风险。

资产负债管理的线性规划模型

本文针对公司资产与负债管理的实际，通过对资产投资组合和偿债现金流的分析，构造了单期和多期两种资产负债管理数学模型。通过引入偏差变量将模型转化为线性规划模型。该模型为公司负债管理和资产组合决策提供了一种有效的数量化方法。