证券欺诈诉讼之比较法视野——以我国台湾地区证券投资人团体诉讼制度为核心之探讨

2002年7月,我国台湾地区制定并公布《证券投资人及期货交易人保护法》(以下称投保法),嗣后,依据该法之规定,成立了"财团法人证券投资人及期货交易人保护中心"(以下称投保中心)。依《投保法》第二十八条之规定,得接受二十名以上投资人书面授权,以自己名义进行团体诉讼。相较于《投保法》制定之前由弱势散户受害人单打独斗,改由投保中心受投资人委托后以自己名义提起诉讼,在《投保法》赋予相关职权下,诉讼及和解谈判的成效似逐渐有所成果。本文以我国台湾地区的团体诉讼制度为探讨之核心,冀能提供未来我国证券欺诈民事诉讼的立法与修法的参考。

中国台湾地区“证券投资人及期货交易人保护中心”经验分享一

主持人,各位专家、各位先进,大家好!今天很高兴有机会跟大家介绍、分享中国台湾地区的实践经验,也很高兴有机会来参与这样的讨论。台湾地区在投资人保护方面,是通过设立中国台湾地区"证券投资人及期货交易人保护中心"(以下简称"投保中心")来进行相关的保护业务。

台湾地区投资人保护中心的法制与实践

我国台湾地区于2003年施行投资人保护法,设立有权代表投资人提起证券团体诉讼之投资人保护中心,有别于以私人主导集团诉讼为主轴之美国,以及于传统公权体制中谋求改革之德国,于各种团体诉讼制度中独树一帜。大陆在朝向完全交由主要投资人及律师主导之美国集团诉讼制度前,或可与台湾地区相同,先设立投保中心此一暂时性、任务型机构,等待市场及时机成熟。有鉴于大陆地区证券诉讼目前限于不实陈述案件、且数量显有不足,由半官方组织作为此类诉讼之推手,可避免开放速度过快,造成市场混乱之情形,亦可达成投资人保护之目的。因此,台湾地区投保中心之实践及改革刍议,或可供大陆地区证券团体诉讼制度未来进行改革之参考。