基于风险-收益理论的财富管理产品评价体系研究

21世纪初财富管理产品及相关业务在我国迅速崛起,但因各种产品的发行主体、发行方式和监管模式的差异,以及资本市场有效程度低、相关法律制度缺陷等,对其综合评价异常困难。针对国内已发行的财富管理产品,本文从投资人关心的评价要素出发,按层次分析法(AHP)构建初步评价指标体系,设计了便于识别的风险收益综合指标RUP,运用实证方法构建了风险影响下的收益波动模型和基于套利定价理论(APT)的风险收益模型,旨在为综合评价产品风险及产品定价提供理论参考。

商业银行财富管理产品运营生态建设

大财富时代背景下,居民的理财意识和投资需求逐年提升。伴随而来的是财富管理市场迅速发展,面向不同客群、满足不同需求的产品种类如雨后春笋般地出现。商业银行作为财富管理领域的主力军,应快速响应市场发展、及时满足人民群众对于各类财富产品的配置诉求。

财富管理 助力普惠金融高质量发展

财富管理对于普惠金融发展具有重要意义,其能够促进普惠金融服务“增点扩面、提质增效”。未来应大力发展普惠型财富管理产品,促进财富管理从服务高净值客户向服务全量客户转变。

深化供给侧改革促进保险资管与财富管理融合大发展

快速发展的经济让国民财富迅速积累,财富管理市场也因此变得更加活跃。在财富管理市场日臻完善的今天,保险业参与财富管理的活跃度在不断提高。本文认为,保险业可通过进一步深化供给侧改革,来促进保险资管与财富管理市场大融合、大发展,让我国财富管理产品更加符合国民需求,并且更多接近国际同业水平。

中国影子银行图谱:结构和发展

国际清算银行(BIS)于2018年2月发布中国影子银行图谱,阐述了中国影子银行的结构以及与其他金融部门的关联度,并对未来发展趋势进行了分析。报告认为,中国影子银行具有五个关键特征,值得注意的是,与美国以证券化和市场工具为主导的影子银行体系相比,在中国的影子银行体系中,商业银行起到主导性作用,而证券化和市场化工具的作用相当有限。近年,中国影子银行规模不断壮大,结构不断更新和调整,较为复杂的新型影子信用中介逐步兴起并迅速发展,债券市场融资越来越依赖影子银行,相关风险应予以关注。本文对报告进行了编译、整理,以期为监管部门和相关研究者提供借鉴。