我国货币供给函数的协整与误差校正模型

传统的线性回归建模常假定时间序列是平稳的,以保证普通最小二乘法得到的估计量一致.而多数经济时间序列却是非平稳的,对其做线性回归可能产生所谓的“伪回归”.在协整理论基础上,借助统计和整理的经济数据,运用计量经济学的Eviews统计软件对我国货币供给进行实证分析,建立了误差校正模型.对误差校正模型残差的自相关性、异方差性进行检验,结果表明该模型在我国货币供给中是有效的,克服了“伪回归”现象,且具有很好的经济解释意义.

货币动力学：一个市场方法

有人研究了蕴涵于长期货币需求函数中的短期反应行为。这些反应最近被解释为体现了货币当局的政治立场。然而，因为货币总量的变化反映了货币供求的调整，所以，仅在货币需求函数中估计货币的短期动态也许会产生偏差。为了处理这个问题，论文公开承认蕴含货币需求的货币供给函数的重要性。尽管两个公式的相互作用导致了长期货币数量论，还需要在两个公式中提供关于个体短期调整的更精确的估计。

货币内生与货币可控性理论关系的重新表述

近年来不少文献混淆了货币内生性问题与货币供应量的可控性问题,认为承认货币内生性就意味着货币供应量不可控。导致这种错误的根本原因在于学界没有界定清楚货币内生性与外生性的概念。本文对货币内生理论进行了重新表述,区分了货币的内生性和可控性,进而在内生货币理论框架内,探讨了货币的可控性.得到以下结论:货币的内生性虽然会影响货币的可控程度,但并不能排除货币的可控性;中央银行对货币供应量的控制能力受其对货币需求函数和货币供给函数参数的估计的准确程度以及参数本身的稳定性的影响;正斜率的货币供给曲线比水平的货币供给曲线更符合实际.水平的货币供给曲线理论夸大了货币的不可控程度。