向量自回归还是动态随机一般均衡?——货币政策研究范式的比较与展望

现代货币政策研究基本按照"让数据本身说明一切"和"按照严密的理论分析演绎"两种范式演进,前者以向量自回归(VAR)模型为代表,后者以动态随机一般均衡(DSGE)模型为典范。二者同是起源于结构式分析,但是在理论严谨性、理性预期的引入、参数估计方法以及模拟、预测和决策功能上存在一定差异。以DSGE-VAR模型为典型代表,实现理论演绎与计量技术的有效结合是现代货币政策研究范式演化的可行途径。