外汇风险及调期业务的应用

外汇风险是指借入和偿还不是同一种货币,这样在借款期中,债务人所承担的汇率风险。借贷期越长,则风险越大。 为了防范外汇风险,目前国际市场中已存在和新出现的各种各样的既相互区别又相互联系的“保值”型业务方式,供债务人选择使用。如即期和远期外汇交易,外汇期货,外币期权,远期利率协议及货币和利率调期等金融工具。本文着重谈谈如何运用调期业务这种保值工具来防范外汇风险。 80年代初期,随着国际金融业务的发展,电脑技术在各类业务中更为广泛地应用起来。调期业务从外汇买卖的业务基础上脱颖而出。在管理和防范风险方面,除已有的远期外汇买卖,货币期货、期权外,又为人们开拓了一条新的保值途径。这一新型的金融市场业务所具有的防止风险的作用,越来越引起了各国进、出口商人,跨国公司,商业银行和中央银行的高度兴趣和重视,并被广为推广和使用。

锁定汇率风险降低债务成本

外币债务筹进以后，债伤人面临着许多风险，其中尤以汇率剧波动带来的风险最为突出。风险来自于不匹配。如果客户筹借的是非美元债务，如日元、马克等，而客户的收人大多数是美元，这就意味着客户将用美元收入购买其它外币来偿还对外债务。显而易见，如果该外币兑美元的汇...