湖南省科技型企业知识价值信用贷款风险补偿改革探究——基于马克思主义科技观的创新实践

湖南省科技型企业知识价值信用贷款风险补偿改革是由政府、银行、企业协同推进的马克思主义科技观的实践创新。科技型企业以创新引领的全要素推动、市场牵引的全过程拉动、科技支撑的全管理带动自主推进科学技术第一生产力转化为现实生产力,银行从融智到融资的合作、融资到融智的合作、再融智到再融资的再合作支持推进科学技术第一生产力转化为现实生产力,政府科技部门通过科技经费创新、科技政策创新、科技服务创新统筹推进科学技术第一生产力转化为现实生产力。

我国排污权抵质押贷款现状、问题与对策研究

排污权抵质押贷款制度是一项建立在排污权基础上的金融创新制度,有利于活跃排污权交易市场和拓展企业融资渠道,对于推进经济结构转型和生态环境保护具有重要意义。文章梳理了我国排污权抵质押贷款的现状,发现目前排污权抵质押贷款主要存在法律依据缺失、排污权价值体系尚未形成、排污权抵质押的实现存在一定风险,以及缺乏排污权抵质押信息管理平台等问题。基于此,在健全法律法规同时,从规范价值评估体系、减少排污权抵质押实现风险、建立信息共享机制,以及培育排污权交易市场这些方面,对排污权抵质押贷款进行优化提出对策,以期促进我国排污权抵质押的高效发展。

科技金融创新破解新一轮科技革命和产业变革之困局——湖南省科技型企业知识价值信用贷款风险补偿改革研究

新一轮科技革命和产业变革正在深入推进,银行传统融资以资产抵押为主要方式,满足科技型企业轻资产融资需求面临巨大困局。以湖南省科技型企业知识价值信用贷款风险补偿改革为例,揭示新一轮科技革命和产业变革面临的融资困局,探索新一轮科技革命和产业变革创新链产业链资金链人才链价值链新融合等3个方面探讨破解困局的创新举措,尝试提出湖南省科技型企业知识价值信用贷款风险补偿改革可有效解决科技型企业融资难问题,是科技金融创新破解科技革命和产业变革的融资困局。

基于两阶段模型的科技型企业知识价值信用贷款评价体系构建

长久以来,众多科技型中小企业因其无资金、无担保、无抵押,在融资方面深受困扰。为解决科技型企业融资难问题,我国相关地区建立了科技型企业知识价值信用贷款评价体系为符合条件的企业提供贷款,但仍然存在操作性差、评价不准确等问题。论文针对科技型企业的特点,从操作的可行性、科学性出发,运用层次分析法确定权重构建知识价值信用评价模型和银行信贷风险评估模型,为知识价值信用贷款探索发展新的道路。

政治联系、银行贷款与公司价值

以中国民营上市公司为样本,考察政治联系以及制度环境差异对民营企业获取银行贷款的影响,并进一步分析银行贷款对企业价值和社会资源配置效率的影响。研究结果表明:(1)民营企业的政治联系影响了银行的放贷决策,与政府建立政治联系的民营企业可以获取更多的银行贷款;(2)制度环境越差的地区,政治联系越有助于民营企业获取银行融资便利,构建政治联系是民营企业克服市场制度缺陷的一种非正式替代机制;(3)建立政治联系的民营企业,其背负的银行债务促进了企业价值的提升,能够发挥一定的债务治理作用,政治联系为企业带来的银行资金是有效率的资源配置。本研究为加深理解政治联系对公司价值和社会资源配置效率的影响提供了一个有意义的视角。

股票质押贷款业务的贷款价值比率

确定合适的质押股票贷款价值比率能够使银行有效地缓释股票质押贷款业务的信用风险。沿着简化式思路,本文综合考虑了外生的借款人违约概率,质押股票的价格波动率,贷款的周期和盯市频率等因素的影响,为银行在保持风险容忍水平一致的情况下确定特定股票质押贷款业务的相应贷款价值比率提供了一个基本模型。针对股票质押贷款的现状,本文还将借款人违约随机、清算延迟和有流动性风险的情况引入基本模型中进行了拓展研究。

标准存货质押融资业务贷款价值比率研究

确定合适的质押存货贷款价值比率能够使银行有效地缓释存货质押融资业务的信用风险。沿着简化式的思路,本文综合考虑了外生的企业违约概率,质押存货的价格波动率,贷款的周期和盯市频率等因素的影响,为银行在保持风险容忍水平一致的情况下确定特定存货质押融资业务的相应贷款价值比率提供了一个基本模型。此外,针对存货质押融资的现状,本文还将清算延迟、流动性风险和非零的触发水平等情况引入基本模型中进行了拓展研究。

重随机泊松违约概率下库存商品融资业务贷款价值比率研究

确定合适的质押商品贷款价值比率能够使银行有效缓释库存商品融资业务的信用风险。沿着简化式思路,本文假定借款企业违约事件外生并服从重随机泊松过程,建立了一个有关贷款价值比率的模型。在模型中,本文综合考虑了银行的风险偏好,质押商品的预期收益率和价格波动率,贷款周期和盯市频率等因素的影响,为银行在保持风险容忍水平一致的情况下确定特定库存商品融资业务的相应贷款价值比率提供了科学依据。

不同收入家庭住房抵押贷款LTV选择研究

本文利用1999年3月到2002年10月北京市个人住房抵押贷款市场的微观数据,应用平行数据模型,研究了不同收入家庭申请个人住房抵押贷款时,贷款利率、房价收入比和家庭收入特征属性对其贷款价值比率(LTV)选择行为的影响。研究结果表明:贷款利率和房价收入比对购房家庭选择贷款价值比率,分别有显著的逆向和正向效应;与房价收入比相比,贷款利率的变化对家庭贷款需求的影响更大;贷款利率和房价收入比对不同收入家庭贷款价值比率选择的影响无差异,但在房价收入比大致相同的情况下,随着家庭收入的提高,居民家庭选择的贷款价值比率会相应提高。

基于风险价值约束的贷款组合效用最大化优化模型

资产组合优化是使投资者期望效用最大化的决策。文中用风险价值(VaR)来控制风险,根据在贷款组合有效边界上银行效用最大化的目标分配各项贷款,建立了基于VaR约束的贷款组合效用最大化优化模型。主要创新与特色:①通过贷款组合效用最大配给贷款符合贷款优化的目的,解决了决策模型与决策目的相一致的问题;②当银行决策者或决策群体对风险的偏好在VaR允许范围内时,现有研究的效用最大化决策模型是本模型的特例;③在控制贷款组合VaR的前提下,实现贷款组合效用最大化。当效用最大的贷款组合在VaR控制的边界内时,此组合即为最优组合。当效用最大的贷款组合在VaR控制的边界外时,贷款组合有效边界上效用最大的组合就是最优组合。

森林资源资产抵押贷款价值评估研究

以现有的抵押贷款评估法律、法规及金融机构的相关规定为依据,结合资产评估的一般理论及森林资源资产的特点,探讨了森林资源资产抵押贷款评估的目的、假设等若干理论问题,深入分析了抵押贷款的价值类型,讨论了评估方法在森林资源资产抵押贷款评估中的选择与使用问题,提出了规范与完善森林资源资产抵押贷款的相关建议。

基于DSGE模型的我国宏观审慎政策规则有效性研究——以贷款价值比为视角

本文基于一个包含了金融部门和金融加速器的多部门DSGE模型,以贷款价值比这一宏观审慎政策工具为视角,利用贝叶斯估计方法,探讨如何有效设计宏观审慎政策工具规则以提高宏观审慎政策效果。实证分析结果表明:泰勒形式的贷款价值比规则优于自回归形式规则;泰勒形式规则对资产价格、信贷和GDP等宏观经济变量做出反应,都有助于降低系统性风险;而同时将信贷和GDP纳入规则是最优的贷款价值比政策规则。

土地价值、社会资本与农户农地抵押贷款可得性

以目前中国农村社会的转型特征为现实背景,虑及信贷转型市场的市场理性与人情关系双重特性,验证分析土地价值与不同类型社会资本对农地抵押贷款可得性的直接影响,并考虑转型社会中不同类型的社会资本可能存在的差异性调节作用机制。研究表明,土地价值对农地抵押贷款可得性具有正向显著影响,无论是传统意义上的社会资本"社会网络"还是现代意义上的社会资本"社会信用、经济组织参与"对农地抵押贷款可得性均没有显著的直接影响。在社会资本对土地价值与农地抵押贷款可得性之间的关系上,社会网络、经济组织参与两个维度有显著的正向调节作用,但社会信用的调节作用不显著。这表明转型农村社会中,农地抵押贷款的可获得性主要依赖于农户的土地价值,而不同类型的社会资本仅具有一定的差异性调节作用。

论森林资源资产抵押贷款资产评估价值类型选择

首先介绍了国内外相关评估准则对抵押目的的资产评估价值类型选择的相关规定、国内外实务界和学术界对抵押目的的资产评估价值类型选择的主流观点,然后从经济行为和评估目的、抵押资产自身特征、价值类型应用基础角度对森林资源资产抵押价值评估中价值类型选择进行了分析,最后提出计算抵押价值时评估参数选择应遵循的3个原则:考虑资产未来持续经营能力的原则、考虑资产未来变现能力的原则、保守和谨慎的原则。

基于信用风险迁移条件风险价值最小化的贷款组合优化模型

把企业信用风险迁移引入贷款收益率的计算中,引入条件风险价值(CVaR)来度量贷款组合风险,建立了组合贷款优化决策模型。本模型的特色:①用CVaR代替VaR,控制了贷款组合极端损失的发生;②反映了企业信用等级迁移对企业收益率波动的影响,更加客观地反映了贷款的真实风险,解决了现有研究仅简单求解各笔贷款的收益率标准差而忽略信用风险迁移的问题;③通过现行法律法规为约束条件,在约束条件中,控制了流动性风险,避免了资产配置的流动性危机,保证了银行资产配给的合法性与合规性。

基于采购执行不同风险模式下的贷款价值比及契约设计

针对需求随机下的采购执行业务,应用回购策略及供应链协调理论,设计了采购执行风险分担模型,确定了风险自担与风险分担两种模式下物流企业、银行、融资企业三方的总期望收益最大时的贷款价值比;分别分析了物流企业、银行、融资企业三方参与采购执行风险分担模式各自的契约参数应满足的条件。研究表明,一定条件下,回购策略可以协调供应链,为采购执行业务契约的设计及供应链的协调管理提供科学依据。

有违约风险贷款担保价值研究

在发达国家政府是贷款担保的主要担保人,对贷款担保定价研究的重要假设是担保人没有违约风险。在中国,绝大多数的贷款担保人有违约风险。本文研究了担保人有违约风险情况下提供担保和相互担保的财务特征和定价,对比分析了提供担保和相互担保行为对贷款担保人和银行价值的影响。研究表明,有违约风险担保的价值随着担保人公司价值和借款额的增大而增大,随着借款公司价值的增大而减少;银行的损失随着借款额的增大而增大,随着担保人公司价值和借款人公司价值的增大而减少。银行提供贷款时允许企业相互担保等于潜在为相互担保企业提供了免费的部分担保,随着借款人风险的增大,相互担保条件下的银行或有损失急剧增大,相互担保对于银行的价值有显著的负面影响。

金融稳定与外部宏观审慎政策溢出效应——以存款准备金率和贷款价值比为例

2008年金融危机后,各国宏观审慎政策的执行变得更加频繁。随着金融一体化的加深,一国的宏观审慎政策会影响其他国家宏观审慎政策的实施,即产生了溢出效应。本文以紧缩性存款准备金率政策和贷款价值比政策为研究对象,对宏观审慎政策工具溢出的传导机制进行了分析;构建溢出指数对宏观审慎政策的溢出效应进行了讨论;最后,检验了中国的金融稳定对外部宏观审慎政策溢出效应的影响。研究发现:第一,外部宏观审慎政策对中国的宏观审慎政策具有显著的溢出效应。其中,存款准备金率的溢出效应要大于贷款价值比。第二,中国的金融稳定会对外部宏观审慎政策的溢出效应产生影响。其中,信贷和房价的变化与存款准备金率的溢出效应成反向关系,与贷款价值比的溢出效应成正向关系。由此,本文认为中国应该重视外部宏观审慎政策的影响,并积极参与国际宏观审慎政策协调。

基于供应链信用度的应收账款贷款价值比优化

基于供应商、核心企业和银行三方合作的供应链框架,假定供应商和核心企业的违约率外生,提出供应链信用度的定义,建立并分析银行贷款价值比的决策模型.研究表明,供应链应收账款融资的银行存在最优贷款价值比,且最优贷款价值比高于供应商单独融资的贷款价值比;一定条件下,银行最优贷款价值比与供应链的信用度、核心企业影响度、产品销售价呈正相关;与应收账款额度、产品批发价、银行风险厌恶程度呈负相关.所得结果有助于银行融资择向及确定应收账款最优贷款价值比.