抵押、贷款合约与借款人行为

运用信息经济学理论,建立了不对称信息条件下信贷市场博弈模型,研究了抵押对借款人风险的事前甄别作用和对其履约行为的事后激励作用.结果表明,在一定条件下,抵押可以有效地解决信息不对称的信贷市场中存在的逆向选择和道德风险问题.利用借款人的自我选择机制,银行可以通过合适的分离合约来有效地降低贷款中的信用风险.提出在我国经济和社会发展的现阶段,抵押的作用受到一些现实约束的抑制和抵消.

农民专业合作社贷款合约交易费用生成机理及治理结构选择——基于威廉姆森的分析范式

在传统授信模式下,市场制治理结构和贷款交易属性及契约安排不相匹配。农民专业合作社内在缺陷,造成合作社信用能力不足;债务履约机制缺失,金融机构面临较大的合约风险,导致贷款合约交易费用较高。在新古典契约关系下,供应链网络治理结构通过利益关联、责任捆绑、风险分担和联合治理以降低交易费用,提高合作社信用能力,建立债务履约机制。针对合作社内在缺陷,应实施过程治理和动态授信,通过公共产品与科技介入,强化信用风险屏蔽。

抵押贷款合约定价的偏微分方程模型

考虑了抵押贷款合约定价的数学模型,即合约市场价格满足一个抛物型偏微分方程。通过对方程的逼近问题进行讨论,得到了该偏微分方程具有一定正则性的解的存在惟一性,进而表明定价模型对现象的描述的合理性。

动产质押担保贷款合约性质分析

以我国商业银行信贷中出现的动产质押贷款为例。以经济学观点说明在这种贷款方式中如何增强合同治理结构,有效防止贷款风险,由此引出改进信贷管理更好地适应信贷业务市场化的要求。

数字金融与银行贷款合约--基于我国上市公司微观银行贷款数据的实证研究

近年来,国内传统银行体系正在面临着数字金融的巨大影响,那么数字金融如何影响我国商业银行贷款合约呢?本文使用2011-2019年我国上市公司新增单笔银行信贷数据,实证研究了我国地区数字金融的发展对商业银行贷款合约的影响。实证研究结果发现,随着地区数字金融的发展,商业银行倾向于向标的公司发放数额更大和期限更长的贷款,同时这些贷款的利率更低,贷款担保要求更为宽松。作用机制检验发现,数字金融的发展主要通过改善信息不对称和促进银行竞争的作用机制,从而影响银行贷款契约制定。异质性分析表明,中小银行的贷款合约制定受数字金融的影响较大,数字金融对银行贷款合约制定的作用在民营企业、高科技行业和制度环境较差地区表现得更为明显。本文从银行贷款合约制定的研究视角丰富了数字金融经济效应的相关研究,并为我国商业银行体系如何更好地服务实体经济提供了理论依据和政策参考。

微观贷款数据的货币政策风险承担渠道研究——基于银行特征、借款企业特征与贷款合约特征的视角

基于1998—2017年中国372家上市公司贷款数据,考虑银行特征、借款企业特征与贷款合约特征,以银行贷款的风险溢价作为银行风险承担的代理变量,研究我国货币政策风险承担渠道。实证结果表明:在控制银行特征、借款企业特征以及贷款合约特征的影响后,我国货币政策风险承担渠道仍然存在。货币政策对银行风险承担的影响因银行特征与借款企业特征而异。银行对国有控股、违约风险低的企业风险承担受货币政策影响较小,但对房地产企业的风险承担受货币政策影响较大。宽松的货币政策环境使得非国有企业与中小企业更容易获得资金支持,但同时也造成更多资金流向房地产行业,影响金融稳定。

小 企业抵押贷款合约安排

在市场经济条件下 ,如何加强和完善小企业抵押贷款合约安排 ,遏制逆向选择和防范道德风险。本文提出除传统的抵押贷款外 ,采取金融抵押贷款的衍生工具等各种有效方法 ,分散贷款风险 ,提高小企业贷款合约的效率 。

基于信息不对称的银行贷款合约分析与设计

本文以银行抵／质押借款合同设计为研究对象,将关于企业在信用评级中未考察的新信息作为一个重要因素,在模型中考虑因其变化而产生信息不对称状况的变化,进而对银行决策以及信用风险的影响;引入信息不对称度和信息准确度,分析银行贷款决策,提出基于信息不对称的银行合约设计模型。最后指出模型在银行贷款实际中的应用。

抵押、贷款合约与道德风险

由于事后不对称信息的存在,在信贷市场中道德风险问题经常发生,而使用抵押则普遍存在道德风险问题。通过将努力变量引入不对称信息条件下信贷市场道德风险模型,分析不同借款人努力变量的成本收益特征,给出不同成本收益特征下借款人的最佳行动选择和银行相应的最优信贷合约,信贷合约中的抵押被用来激励借款人提高努力,讨论努力变量连续时借贷双方如何选择行动和贷款合约,指出借款人最优努力区间,在这个区间内信贷市场可能达到均衡。

政策性银行贷款合约的决定

政策性银行是我国银行体系的重要组成部分,但有关政策性银行的微观研究还非常少。基于手工收集的2000-2016年上市公司政策性银行逐笔贷款合约数据,本文考察了政策性银行贷款合约受哪些因素影响。研究发现政策性银行在制定贷款合约过程中不完全遵循商业性标准。本文还发现,当借款人为国有企业、受到产业政策支持或者货币政策宽松时,政策性银行贷款合约的贷款条件会更加优惠。本文的研究为理解政策性银行的贷款行为提供了微观证据。

传统银行借贷、金融科技与中小企业融资

针对中小企业具有显著的现金流不确定和信息非对称的特征,本文基于连续时间合约理论建立一个理论模型,研究传统银行借贷与互联网金融两种方式下的最优贷款合约及其对中小企业融资影响的区别。模型推导发现:两种借贷方式下最优融资合约存在,均是企业家与债权人在私有收益与长期贷款激励下权衡的结果;最优贷款合约比市场贷款合约更能提高企业价值,且企业现金流的波动率越高,最优贷款利率越高、企业价值越低;两种借贷方式的最优贷款利率无实质差别,借助金融科技不会降低企业贷款的违约风险溢价,但能够降低融资边际成本;金融科技可以将企业信誉成本这一内生性资产作为类抵押资产,有效降低中小企业获得贷款的门槛,提高金融普惠性。此外,企业家应当面临适度的市场风险暴露以激励其尽职工作,从而提高借贷双方的期望总收益。

信息不对称视角的大银行拓展小企业贷款业务

由于贷款合约的贷出方银行相对借入方企业的信息掌握处于弱势,而小企业经营者信息的封闭和私人化,导致银行与小企业的信息不对称更严重。

浅谈商业银行贷款原则的掌握与运用

目前,由于国有企业改革的滞后以及长期形成的债务负担过于沉重、企业对变化的宏观经济环境和市场竞争机制缺乏适应能力,加之在向现代企业转变过程中面临的新的挑战和难题,使企业对银行的欠债欠息逐年增加,企业的损失转嫁到银行身上,信贷资产风险问题日趋严重。加强信贷资产风险管理,保证信贷资产的安全性,已成为我国银行生存和发展的首要任务。

谈开展楼宇按揭贷款业务

谈开展楼宇按揭贷款业务林健生住房乃是民生需求之一，解决住房问题，逐步实现居者有其屋，这是住房制度改革的最终目的。为了达到这个目的，开展楼宇按揭贷款业务，将更好地贯彻《国务院关于深化城镇住房制度改革决定》中提出的“加快建立政策性抵押贷款制度”的要求。一...

外部治理机制对银行业绩影响的实证研究

本文从贷款合约延续性出发,指出在贷款合约延续期间,外部要素市场以及法律法规环境可以通过作用于借款公司财务健康的方式,间接影响银行的业绩,这是一种完全有别于传统理论的间接银行外部治理理论。并且,本文还利用我国61家城市商业银行2005-2009年度数据对该理论进行了实证检验,结果发现,一般公司的外部要素市场竞争以及法律法规环境完善的确改善了银行业绩,从而也证实了本文提出的理论。

基于商业银行内在脆弱性的公司治理安排

商业银行公司治理与普通企业公司治理相比具有特殊性。商业银行经营的特性决定了其治理目标应该包括保护所有者、投资者(储户)、企业的相关利益。商业银行藉以存在的储蓄合约挤兑激励和贷款合约内生的银行和企业目标的不一致性决定了商业银行内在脆弱性,储蓄合约和贷款合约的不完全性决定了商业银行有必要进行公司治理,为了完善商业银行公司治理机制,有必要从外部机制的健全入手,包括信息透明制度、存款保险制度、道德风险防范等。

美国的住房抵押政府担保机制及启示

住房金融是促进住房市场发展的强大动力,而住房的生产和消费又关系到社会的稳定和国民经济的持续发展。因此,世界各国政府都采取措施,鼓励和支持住房金融业的发展。美国是实行自由市场经济的国家,政府对住房金融市场的干预是通过对符合条件的居民购房抵押贷款实行政府担保进行的。考察美国的住房抵押政府担保机制,对发展我国住房金融业,推进住房体制改革,促进住房商品化有着重要的启迪意义。

关于抗日战争时期苏联援华借款数值的总额、笔次、时间的考证

抗日战争前期,苏联从它本国的利益出发,给了独立抗战中的中国有限的帮助,这就是苏联的援华借款。它的援华借款,实际是苏联先供给中国一些抗日急需的军用物资,然后由中国以农矿产品抵价偿还,在两者抵付的时间差内,由中国付给苏方年利率3%的利息,使借款具有了援助性质。关于这期间借款的数值、时间、笔次的详细情况,史学界曾有部份学者提出了他们的看法,但其中除了中国近代史研究所李嘉谷先生关于借款总额和笔数的观点外,笔者认为学者们的观点多有不确实之处,缘此本文拟就它们作些考证,并补充大量翔实的资料且通过对资料的综合分析来阐述自已的观点。

农村信用社贷款利率定价研究:高要市为例

科学的贷款利率定价是保证农村信用社取得贷款合约中约定的预期或目标收益的重要基础，是农村信用社保持可持续经营发展的基本前提。由于我国长期利率管制，农村信用社利率风险管理意识严重滞后，相当多的农村信用社利率管理仍停留在简单的利差管理，因此，针对如何确定合理的农村信用贷款利率定价问题，本文以高要市为例对其深入研究，探索建立符合我国农村特点的科学贷款利率定价机制。