贷款市场利率模型研究

本文在分析我国贷款利率实践及存在问题的基础上 ,从信贷市场资金供求关系入手 ,研究贷款利率市场化的问题 ,给出了贷款市场利率模型 ,深入分析了影响贷款供求的各种因素 ,研究建立了贷款供给和贷款需求的市场利率模型 ,结合实际演示了均衡市场利率的确定方法 ,并对贷款利率市场化的制度环境建设提出了相应的对策建议。

贷款利率市场化改革能提高企业会计稳健性吗?

基于我国利率市场化改革的准自然实验,考察资本要素市场管制放松后会计信息信号传递功能的变化及影响路径。研究发现,2004年贷款利率上限和2013年贷款利率下限放开后,企业会计稳健性水平显著提高。并且,2004年贷款利率上限放开后,民营企业基于获取银行贷款动机而更显著地提高了其会计稳健性;2013年贷款利率下限放开后,国有企业基于降低融资成本动机而更显著地提高了其会计稳健性。异质性分析显示,贷款利率上下限放开对民营和国有企业的影响,均在企业成长性较高、多元化程度较低时更为明显。基于经济效应的研究表明,2004年贷款利率上限放开后,民营企业会计稳健性水平提高,获得的银行短期贷款更多;而2013年贷款利率下限放开后,国有企业会计稳健性水平提高,银行贷款成本显著降低。研究证实了利率政策、会计信息与企业行为间的相互影响,丰富了对我国利率市场化改革经济效应的认识。

贷款市场报价利率改革思考

贷款市场报价利率(LPR)改革是我国利率市场化改革的重要一步。本文通过对LPR改革的背景、意义、实施过程、实施效果以及面临的挑战进行系统分析,并结合国际经验和我国实际情况,提出进一步完善LPR改革的政策建议。

贷款市场报价利率改革背景下的商业银行利率风险管理

近年来,我国市场经济进一步完善,在贷款企业报价利率变化背景下,商业银行利率风险管理引起了有关部门的高度重视,工作人员需要了解贷款市场报价利率的内涵与形成机制,同时针对商业银行的利率管理风险进行相应的研究与探讨,通过合理的综合管理使商业银行的运行质量得到提升,这对于我国商业银行发展及经济环境改善来说都具有十分积极的作用。文章阐述了我国商业银行利率风险的主要表现,研究了贷款市场自由报价利率改革背景下我国商业银行利率风险的管理策略,力求为我国现代化的商业银行发展提供帮助和借鉴。

贷款利率市场化对中小银行和中小企业的影响

本文探讨了贷款利率市场化对中小银行和中小企业的影响。从短期来看,贷款利率放开象征意义大于实际意义,对信贷规模和利率水平影响较小;从长期来看,贷款利率市场化的结果是中小银行对中小企业的信贷规模增加,同时平均贷款利率上升。进一步地,本文认为高成长性的中小企业将首先从贷款利率市场化政策中获益,其他中小企业融资问题的解决取决于中小银行的风险管理水平和金融改革深化程度;贷款利率市场化对中小银行的影响是利大于弊,其挑战主要来自即将到来的存款利率市场化。

银行贷款竞争对金融稳定的影响——基于贷款利率市场化的实证研究

以基于贷款利率的Lemer指数衡量贷款竞争，运用固定效应估计方法和white异方差稳健标准差，对中国银行业2001—2012年贷款竞争与金融稳定之间的关系进行实证研究。结果表明，贷款利率上限的取消成为银行深化贷款竞争的开端，而贷款利率上限的放开对金融稳定没有直接的影响；Lerner指数与银行收入波动、银行破产风险呈正相关关系，与银行资本化水平呈负相关关系，即贷款竞争程度越强，金融体系越稳定。

存贷款利率市场化次序安排的有效性与风险性

我国政府一直在积极探索稳健的、具有中国特色的渐进式利率市场化改革之路,当前利率市场化改革已进入最为关键、最为核心的阶段———人民币存贷款利率市场化。本文从效率与风险出发,结合我国当前的具体国情,对现行公布的存贷款利率市场化次序进行深入的比较分析,指出现行已公布的存贷款利率市场化次序安排的高风险性和低效性,并提出相应的存贷款利率市场化次序安排与建议。

贷款利率市场化前后商业银行股票网络拓扑性质分析

运用复杂网络方法,构建商业银行股票收益率网络,考量贷款利率市场化前后商业银行股票网络的拓扑性质变化。结果表明:贷款利率市场化前后,16家商业银行股票收益率相关系数没有发生显著变化,网络的平均路径长度及聚集系数也未发生明显变化,但贷款利率市场化后国有五大行股票收益距离更近,彼此相关性更强,网络中心节点变化较大。

贷款利率市场化降低了企业债务违约风险吗?

以中国人民银行放开贷款利率上限和下限为准自然实验,检验贷款利率市场化如何影响企业债务违约风险。研究发现:贷款利率上限的放开对企业债务违约风险的影响不明显,但下限的放开却能显著降低企业债务违约风险,并且这种作用一部分是通过遏制“短贷长投”的渠道实现的;此外,异质性检验表明,下限放开降低企业债务违约风险的作用在规模小以及研发投入高的企业中更明显。

中国存贷款利率市场化的瓶颈及对策探析

存贷款利率市场化是完全实现利率市场化的重要标志,也是利率市场化的重点和难点。文章在梳理国内相关学者研究成果的基础上,基于中国当前的经济现实及相关制度的建设情况,有针对性的研究现阶段制约中国存贷款利率市场化的因素,并在此基础上提出相应的发展对策。

贷款利率市场化后的商业银行个人信用评估模型探析

贷款利率市场化标志着我国利率市场化进程迈出了革命性步伐,然而在目前的金融生态下,如果各商业银行在内部定价体系尚不完善的条件下,进行无自律的价格恶性竞争,将加大商业银行的系统性风险,加大金融市场的波动性,引发金融震荡。同样,在个人信贷业务领域,如果缺失合理的个人信贷定价机制,价格竞争将让各商业银行价格与风险产生新的不对称,从而引发商业银行体系的崩溃。商业银行个人信贷定价机制的重要环节是个人信用评估。因而如何实现合理有效的个人信用评估,是贷款利率市场化后,各商业银行实现贷前风险控制、建立合理有效的个人信贷定价机制的关键。

贷款利率市场化背景下农村小微企业融资信号博弈分析

贷款利率市场化可以有效缓解农村小微企业融资压力,但是因为信贷市场存在信息披露机制缺失等原因,融资问题仍然会成为阻碍其可持续发展的关键因素。因此针对农村小微企业融资过程中借贷双方存在的信息不对称和逆向选择问题,通过建立信号博弈模型,深入分析信号博弈的3种贝叶斯均衡及其条件、影响因素,并从提高主体理性水平、减少交易成本、创新市场制度和降低信息不对称这4个角度,提出解决农村小微企业融资问题的政策建议:完善基于惩罚和激励并存的融资约束机制;探索基于大数据和云计算的"互联网信贷"模式;建立基于风险预警和风险管理的市场化利率体系。

贷款利率市场化抑制了非金融企业影子银行化吗

以放松贷款利率管制为准自然试验,基于2007-2018年中国A股上市企业数据,运用双重差分法探究贷款利率市场化改革对非金融企业影子银行化的影响及机制。研究发现,贷款利率市场化对非金融企业影子银行化产生了抑制作用,但政策效果随着时间推移逐渐减弱。机制分析表明,放松贷款利率管制有助于缓解企业融资约束,打破预算软约束,弱化了企业参与影子银行业务的动机;同时提高了银行间竞争程度,减轻了信贷歧视,从而抑制非金融企业影子银行化行为。进一步分析发现,积极推进地方政府治理、加强金融部门监管以及发挥媒体监督作用,有助于增强贷款利率市场化对非金融企业影子银行化的抑制效果。研究结论为中国深层次推进利率市场化改革,引导实体经济“脱虚向实”提供新的微观层面经验证据。

贷款市场报价利率机制的改革路径与演进安排

当前我国贷款市场报价利率机制成为现实条件下的次优选择,是利率市场化的过渡权衡而非终极模式,仍然存在一些现实制约因素。借鉴贷款市场报价利率机制的国际经验,梳理其改革路径,探寻我国贷款市场报价利率机制的演进安排。近期操作包括:坚持稳健偏松的货币政策,为LPR新机制创造适宜货币环境;多项措施并举,降低综合负债成本;推进LPR全面内嵌入FTP,培育贷款自主定价能力。中期措施包括:扩大一级交易商范围,动态调整MLF利率;中小银行确定合理市场定位,有效拓宽资本补充渠道;完善法律惩戒机制,防范和化解金融风险。远期目标包括:探索利率风险对冲工具,培育挂钩LPR金融衍生品;培育货币市场基准利率,构建“政策利率+利率走廊”模式。

基于贷款利率市场化与中小企业融资问题的研究

中小企业在我国现阶段经济发展中占有重要的地位。本文通过建立国有商业银行与中小企业不完全信息动态博弈模型,分析得出融资过程中银企双方的贝叶斯精炼均衡。同时得出结论,解决中小企业融资的问题,贷款利率市场化势在必行。

贷款市场报价利率对房地产价格波动的影响研究

随着我国房地产市场分化程度的不断加剧,一线、二线和三线城市房地产市场呈现出巨大的差异,相同的利率调控政策对不同区域的房价波动影响效果不同。通过建立MS-VAR模型,发现贷款市场报价利率(LPR)改革后,贷款利率变动对房地产价格的影响加深,证明了LPR改革的有效性。通过建立PVAR模型,探讨了贷款市场报价利率对不同线级城市房地产价格波动的影响。实证结果表明五年期LPR相对于一年期LPR对房价波动影响效果更加显著,其中LPR对于二线城市的房价调节作用最明显,三线城市次之,一线城市的房价波动短期内与LPR呈正相关关系,长期看其受LPR变动的影响效果并不显著。总体来看,LPR由中期借贷便利加点的定价方式提高了货币政策传导效率,贷款利率由LPR加点形成的机制盘活了房地产市场。按照“因城施策”原则,赋予一些城市相对自主决定住房贷款利率加点下限的方式,可以实现通过调控贷款市场报价利率来影响房地产市场价格的政策目的,从而能够创造出相对稳定的房地产市场环境。

贷款利率市场化对中小企业融资的影响及对策

当前,随着经济发展,我国中小企业在数量和规模上都在不断增加和扩大,对资金的需求也越来越大,仅仅依靠原来的融资渠道,是远远不能满足其发展需求的,由此,中小企业融资难的问题进一步激化。为了缓和资金供不应求的局面,贷款利率市场化在经济改革中应运而生。本文基于中小企业融资难的现状,从多角度分析了贷款利率市场化对中小企业融资所带来的积极和消极影响,继而探讨贷款利率市场化条件下中小企业的融资对策。

县域贷款利率市场化微观影响分析

一、贷款利率市场化情况 2004年上半年，呼伦贝尔市农村信用社依据有关文件，扩大了贷款利率浮动区间，但基本上“一浮到顶”。2004年下半年，根据中国人民银行呼和浩特中心支行出台的有关支件要求，呼伦贝尔市农村信用社改变了无区别“一浮到顶”的做法，按照贷款对象、贷款用途的不同确定利率浮动水平，实行有差别的浮动利率。实际执行贷款利率主要分三个档次：

贷款利率市场化的理论分析

以利率市场化对经济中微观活动主体的影响为研究重点,在综合梳理了利率市场化理论的基础上,通过设定经验假设,建立包含商业银行、储户和企业三部门的存贷款货币市场理论模型,首先分析了存款利率和贷款利率同时实行市场化的局部均衡,然后在此基础上系统分析存款利率管制、贷款利率放开下,对存贷款资金市场中对三方主体的不同影响。最后,结合我国存贷款利率市场化的改革,提出政策建议。

县域存贷款利率市场化趋向探讨

一、县域存贷款利率市场化改革的几个特点 一是金融产品明码标价,客户对号入座,有利于促进地方金融生态建设。农村信用社根据客户信用等级、客户类别的不同,制定出288种利率标准,信贷客户根据自己的情况对号入座,享受不同的利率待遇。在此条件下,客观上促进了农村客户的信用意识,促进了地方金融生态建设。