基于VaR收益率约束的贷款组合优化决策模型

本文以贷款的收益率为金融资产的收益 ,以贷款收益率的波动为标准反映贷款风险 ,在VaR约束下 ,以拉格朗日乘子法为工具求二次规划 ,建立了在既定组合收益范围内 ,组合风险最小的贷款组合优化决策模型。该模型的特点一是以收益率最大损失的形式、而不是收益额的形式来反应VaR ,使组合决策分析更为方便。二是考虑了风险之间的相关性 ,用组合VaR的收益率最大损失来控制贷款收益率的风险限额 ;使贷款的分配直接反映了商业银行的风险承受能力。三是在合理的目标收益范围内 ,给定任意一个决策者期望的收益率 ,总能找到对应的风险最小的贷款组合 ,由此模型求出的有效边界 ,为组合贷款的优化决策提供了科学的方法。

基于有效边界的贷款组合优化决策模型

以贷款的收益率为金融资产的收益 ,以贷款收益率的波动为标准反映贷款风险 ,以拉格朗日乘子法为工具求解二次规划 ,建立了在既定组合收益范围内 ,组合风险最小的贷款组合优化决策模型 .该模型的特点一是可直接对贷款的银行收益与风险进行组合优化 ,在现有研究的基础上提高了决策分析精度 ;二是通过有效边界上的最优组合有效地控制了贷款的组合风险 ,解决了组合贷款的优化决策问题 .

中小企业商业贷款的影响因素及其溢出效应——以商业银行多渠道贷款组合为视角

中小企业在我国经济发展中起着不可替代的作用,为中小企业解除融资困境是未来国民经济健康稳定发展的重要保障。要找到中小企业融资难的解决办法,必须了解影响中小企业商业贷款的主要因素。本文在对商业银行多渠道放贷进行分析的基础上,推导出跨期操作后各渠道新增贷款的数学表达式,通过逐步放开贷款存量的流动性限制,得到规模以下新增贷款流向的组合模型。发现数据存在明显的空间溢出效应,并测算出包含空间滞后效应在内的中小企业新增商业贷款的影响因素系数。本文针对性地提出了监管部门合理搭配、正确引导新增贷款流向;商业银行因地制宜、对症下药处理贷款存量;政府机关通盘考虑、综合治理融资难困局的政策建议。

基于稳定分布的多目标全部贷款组合优化模型

贷款业务是商业银行最主要的资产业务,其利息收入是商业银行最重要的利润来源,而贷款利息收入水平取决于商业银行贷款配置的合理性.本文针对贷款收益率具有的偏态、过度峰态及厚尾特性,建立了基于稳定分布的多目标全部贷款组合优化模型.本文的创新与特色一是在稳定分布情况下考虑收益和尺度参数的基础上,通过追求贷款组合的偏斜指数最大使分布向大于收益率均值方向偏斜来提高贷款组合的超额收益,弥补了现有研究忽略偏度的弊端.二是同时考虑了包括存量与增量在内的全部贷款组合的风险,改变了流行的现有研究对于巨额存量贷款风险缺少控制可能引发重大损失的弊端.三是将现有研究在主观给定贷款组合收益下单纯地控制贷款组合风险完善为同时控制贷款组合风险和收益的均值-尺度参数-偏斜指数多目标全部贷款组合优化模型,满足了银行对风险和收益的不同偏好,达到了既控制风险、又追求效益的风险与收益兼顾的目的.

金融风险背景下我国商业银行信用风险量化管理体系的构建

内部评级与信用风险度量是我国商业银行信用风险量化管理体系的基础,在设计内部评级系统时,应当综合考虑各种要素,按照科学合理的步骤和流程来构建;而在信用风险度量方面,应当实现从单笔交易、单项贷款和单个客户向贷款组合方向的转变,分别对公司和零售客户构建组合信用风险模型,从而实现组合信用风险管理。