从农贷竞争到农贷联合:中华农业合作贷款银团述论

中华农业合作贷款银团是20世纪30年代中期,上海华商银行界投资农村过程中建立的一个颇具规模的联合贷款组织,被视为当时"商业银行农村放款之代表体"。近年来,学术界对于民国时期农村金融问题以及商业银行农贷业务活动,已有不少研究成果。

银团贷款能否降低农贷的运营成本?——基于1930年代中华农业合作贷款银团的考察

中华农业合作贷款银团系20世纪30年代银行业自发组织的农贷合作机构,围绕其合作形式、规模—成本关系、盈亏情况的研究有助于探索商业银行经营农贷业务的可能形式。本文基于上海市档案馆之银团各月营业报告,运用VAR模型分析了银团贷款规模与平均运营成本在动态变化中的关系,并进一步探究银团经营绩效。分析表明:贷款规模对平均成本变化呈现显著的负向冲击,且随着银行合作时间的拉长,这一影响愈加明显。但在20世纪30年代竞争性的农贷市场中,银团的农贷规模较小、利率安排不合理,以致规模经济效应并没有充分发挥,加之农村合作社发展不充分与政府制度保护缺失,导致银团亏损经营。因此,文章认为,银团组织应保持富有弹性的成长空间,促进贷款规模扩张与组织规则完善相得益彰。同时,政府应健全农贷制度配套,以实现银行农贷合作的商业可持续发展。

项目融资火力发电厂贷款银团风险控制案例分析——以临海发电厂为例

临海发电厂是一家位于南海之滨的大型火力发电厂,电厂装机容量为两台70万千瓦级发电机组。发电厂始建于1996年初,由省内某大型国有发电集团和香港L集团共同投资建设。该项目采用了项目融资方式来获取资金。项目预计总投资100亿人民币,其中股东投入32亿元人民币作为注册资本,其余的68亿元由项目公司以有限追索项目融资方式向境外取得贷款。本文从项目贷款前期阶段、贷款合同签署和执行阶段分别对贷款银行对风险控制所采取的措施来进行初步的分析和探讨,并对银行的这些做法对项目的影响做简单的评价。

中国跨境银团贷款网络特征对信用风险的影响

伴随着我国金融市场的进一步开放,跨境银团贷款业务迅速发展,推动了跨境资本的双向流动,由此带来的风险聚集效应也明显增强。基于2000-2021年我国跨境银团贷款参与者的相关数据,研究跨境银团贷款网络特征对信用风险的影响,并通过构建跨境银团贷款复杂网络分析该网络特征和动态变化及不同风险程度企业的差异,通过构建广义回归模型刻画网络节点特征对信用风险的影响关系。研究结果发现:跨境银团贷款网络特征的动态演化呈现出复杂性,跨境银团贷款业务主要集中在信用风险较大的企业;不同信用风险程度企业跨境银团贷款的网络特征差异显著;网络度数中心度、中介中心度、接近中心度的特征均与信用风险显著负相关,而聚类系数与信用风险显著正相关。因此,国内商业银行在拓展海外贷款业务时,应加强与国际金融机构的合作交流,共享国际信贷市场的优质客户资源;应借鉴国际先进经验,重视银团贷款数据仓库建设,努力解决银行与企业、牵头行与参贷行间的信息不对称难题。

上海联合福利小额信用贷款银团探析(1947—1951年)

小额信贷是指向低收入群体提供的额度较小的信贷服务。上海联合福利小额信用贷款银团是近代中国较为先进的,面向城市贫民发放贷款的金融救济机构。本文从历史演变、业务运营和资本运作三个角度出发来考察联合福利小额信用贷款银团,认为银团的业务运营和资本运作已经具有相当水平,其经营可总结为在公益性、有效性和安全性三原则下进行,基本满足现代意义上小额信贷持续性和覆盖面的意图,实现了金融信贷创新和贫民救济活动的有机结合,值得现在的小额信贷借鉴。

中资银行国际银团贷款创新模式浅析

国际银团贷款是全球企业间接融资的主要方式,也是中资银行服务跨国公司和“走出去”客户的重要手段。近年来,中资银行积极对接国际银团市场通行规则,创新运用分组银团、分级银团、参与性银团、平行贷款银团等银团模式,银团筹组方式更加灵活,境内外联动不断加强,国际银团贷款的产品线不断丰富。中资银行应充分利用自身优势,与企业密切沟通协作,在银团贷款项目运作的全流程中发挥中枢和主导作用,以更好地满足中外资客户多样化的融资需求。

沈阳市智慧交通银团贷款模式应用研究

以沈阳市智慧交通建设项目为例,在分析我国智慧城市融资现状的基础上,提出利用银团贷款来代替单一银行贷款,解决智慧交通项目建设巨额资金不足的问题,从而为沈阳市智慧交通建设融资提供新的思路,同时,对银团的组建、管理及风险的有效控制进行阐释,以期推动智慧城市的建设,并使银团贷款在金融市场得到广泛的推广与应用。

论我国银团贷款发展的法律生态环境建设——兼议2011年《银团贷款业务指引》

法律生态环境是金融生态的核心要素,法律生态环境建设是我国银团贷款发展的重要前提。2011年《银团贷款业务指引》是我国银团贷款法律生态环境建设的里程碑,但是还需要从规范代理行诚信义务、强化信息披露规范、完善银团贷款转让机制及增强对借款人违约的救济等方面进一步健全。

国际间接银团贷款适用美国证券法的理论和实践研究

国际间接银团贷款具有证券的某些特点,因此,对国际间接银团贷款适用证券法更有利于保护参与银行的利益。在这方面,美国已经在理论和实践上做出了有益的尝试。根据美国证券法,国际间接银团贷款的参与协议和其书面证明票据都是证券。贷款行为的投资属性是国际间接银团贷款适用美国证券法的关键。在实现途径上,美国证券法通过对牵头行信息公开的规范实现对银团投资者参与行利益的保护。美国利用证券法规制有本国银行参与的国际间接银团贷款给我国带来了深刻的启示。

积极发挥银团贷款在促进经济发展中的作用

银团贷款是国际银行业广泛开展的核心业务之一,但由于多种原因,在国内的发展不够充分。我国应对国际金融危机不利影响,保持国民经济平稳较快发展为商业银行加快发展银团贷款业务提供了新的机遇;同时,发展好这项业务,对防范形成新的不良贷款具有重要作用。积极发挥银团贷款应不断完善相关体制机制,加强对银团贷款的风险防范。

金融危机后银团贷款最新动态及发展策略

作为银行同业间合作的重要金融产品,银团贷款既是支持实体经济发展的重要方式,又是分散金融风险的重要手段。本文首先从新增银团贷款、区域格局、市场份额等视角讨论了金融危机后国际银团贷款发展动态,然后从银团贷款余额、竞争格局、区域和行业布局以及不良率等视角讨论了金融危机后国内银团贷款发展动态,最后提出了商业银行发展银团贷款的策略建议。

国际银团贷款及其对我国的启示

银团贷款已经成为企业外部融资的重要来源。银团贷款成员共同分担风险,但银团贷款市场也存在双重信息不对称问题,即牵头行和参与行、银行与借款企业的信息不对称,其中声誉机制是减轻信息不对称的最重要机制。银团贷款在国外经过半个多世纪的发展,已经日趋成熟;而在我国,这种贷款模式虽然有所发展,取得了一些成绩,但还很不成熟,存在着很多问题,需要借鉴和参考国外的成功经验。

银团贷款方式的参与行数量博弈分析——基于大型基础设施BOT项目的研究

银团贷款能满足大型基础设施BOT项目的资金需求,但银团中"参与行的数量"不能有效确定,就会引起项目融资前期借贷双方的低效率,影响融资活动的顺利进行。我们试图运用混合策略博弈方法建立相应的模型,将被"参与行数量"所影响的各决策变量置于该博弈框架下运行分析,由此找出均衡数量并提出相应的对策建议。

高校在建设融资中运用银团贷款的研究

目前，银团贷款已成为国际金融市场的主要融资方式，高校在建设融资中合理运用银团贷款，可加快高校的建设进程，本文分析了高校运用银团贷款的可能性，及银团货款对高校事业发展的影响，提出了规避银团贷款可能带来负面影响的措施和建议。

银团贷款中的双重信息不对称问题

在银团货款中的信息不对称问题可以反映在两个不同的层面上,而银团贷款流程主要也可分为两个阶段,所以在银团贷款中双重信息不对称问题的解决机制中,我们可以从牵头行角度、借款人角度、贷款协议角度分别进行研究。

国际银团贷款的主权风险及其控制

主权经历了主权观念—主权概念—主权理论的历史逻辑嬗变,主权原则在国际法上仍富有强大的生命力,经济主权原则是国际经济法的首要原则。国际银团贷款涉及的主权是一种经济主权。国际银团贷款中的主权风险包括国家行为理论风险、主权豁免风险、“卡尔沃主义”风险、主权债务的独特风险、国家和政府的继承以及承认风险等。在经济全球化进程中,要结合发展中国家的主权价值取向,系统控制国际银团贷款中的主权借款人引起的法律风险。

试论国际银团贷款中的“交叉违约条款”

为保护债权人的合法利益 ,国际银团贷款协议均规定保护性条款 ,交叉违约条款就是其中最重要内容之一。本文以交叉违约条款的理论基础为研究起点 ,分别研究此条款的功能、基本内容以及借贷双方当事人对此条款的对策 。

货币政策、企业特征与银团贷款——来自我国银团贷款市场的经验

通过利用中国人民银行公布的"货币政策感受指数"和汤姆斯路透LPC Dealscan所提供银团贷款数据,分析了2004至2014年间我国企业从国际银团贷款市场融资对货币政策的反应。研究结果表明,我国企业从国际银团市场融资会随着货币政策的变化而变化,当货币政策偏松时,我国企业会降低从国际银团市场贷款。进一步研究发现:第一,中西部地区企业通过银团渠道融资对货币政策的反应程度要显著强于东部地区的企业。第二,我国非上市企业通过银团贷款渠道融资会显著受到货币政策的影响,但是我国上市企业银团贷款额度受货币政策影响并不显著。第三,随着企业规模的增加,货币政策对企业贷款的影响力度会降低。

国际银团贷款争议与国际商事仲裁的勃兴

国际银团贷款争议的解决长期倾向于跨国诉讼,近年来却倾向于国际商事仲裁,其原因有多种,值得注意。国际银团贷款争议诉诸国际商事仲裁的前提是仲裁协议的有效性,国际银团贷款争议的国际商事仲裁的程序适用普通的国际商事仲裁程序,但要注意一些电子文本的法律效力。国际银团贷款争议如在我国选择中国国际经济贸易仲裁委员会按其《金融争议仲裁规则》仲裁要认识到其特殊性。国际银团贷款争议的解决方式并不一概排斥诉讼,而且仰赖于司法监督。