新时期我国商业银行资产负债管理——论自律性资产负债管理策略及组合优化模型

采用定性与定量相结合的方法,在对商业银行与一般企业的区别及其经营目标分析的基础之上,指出自律性资产负债管理是银行的必然选择,并利用财务管理相关知识和线性规划方法,以资产收益最大化为目标函数,以法律约束、法规约束和经营管理约束为条件,建立了资产负债组合优化决策模型,实现商业银行资产“三性”的平衡,从而有效解决了商业银行各种资产数量的优化配置问题。

基于“四维久期”利率风险免疫的资产负债组合优化模型

利率风险管理是银行资产负债管理中的核心内容。以银行月利息收益最大为目标函数,以水平、斜率、曲率和峰度4个维度的零久期缺口为约束条件,构建商业银行资产负债组合优化模型。将反映收益率曲线水平因子、斜率因子、曲率因子和峰度因子4个维度变化的Svensson模型参数引入经典的Nelson-Siege久期模型,建立"四维久期"模型,从4个维度更加准确地衡量利率风险。不但可以反映Nelson-Siege久期的水平因子、斜率因子和曲率因子,而且还反映了峰度因子。以"四维久期"的利率风险免疫条件为约束,以商业银行利息收益最大为目标函数,建立控制利率非移动风险的资产负债组合优化模型,确保在利率发生变化时,银行的净资产不受损失。

VaR风险控制的银行资产负债管理优化模型

以资产组合收益率的波动为标准反映风险,在既定的组合收益率下,以组合风险最小为目标,以VaR风险收益率为约束,以法律、法规和经营管理约束为条件,建立了银行资产负债管理优化模型.本模型的特色与创新为以收益率最大损失的形式、而不是收益额的形式来反映VaR,使组合决策更为方便;运用资产负债管理比率建立约束条件,控制流动性风险;以VaR约束保证既定收益率选取的合理性,使资产配给的风险限定在银行的承受能力范围内.

基于VaR风险控制和法规约束的银行资产负债管理优化模型

以资产组合收益率的波动为标准反映风险,在既定的组合收益率下,以组合风险最小为目标,以VaR风险收益率为约束,以法律、法规和经营管理约束为条件,建立了银行资产负债管理优化模型.通过实例分析,说明了该模型的合理性和可行性.

银行资产负债管理中资产分配模型

资产负债管理是商业银行的综合性管理技术 .分析了现有研究的特点和不足 ,以线性规划为手段 ,以资产收益最大化为目标函数 ,以法律约束、法规约束和经营管理约束为条件 ,在满足流动性、安全性和盈利性要求的前提下 ,建立了资产负债组合优化决策模型 。

基于VaR收益率约束的贷款组合优化决策模型

本文以贷款的收益率为金融资产的收益 ,以贷款收益率的波动为标准反映贷款风险 ,在VaR约束下 ,以拉格朗日乘子法为工具求二次规划 ,建立了在既定组合收益范围内 ,组合风险最小的贷款组合优化决策模型。该模型的特点一是以收益率最大损失的形式、而不是收益额的形式来反应VaR ,使组合决策分析更为方便。二是考虑了风险之间的相关性 ,用组合VaR的收益率最大损失来控制贷款收益率的风险限额 ;使贷款的分配直接反映了商业银行的风险承受能力。三是在合理的目标收益范围内 ,给定任意一个决策者期望的收益率 ,总能找到对应的风险最小的贷款组合 ,由此模型求出的有效边界 ,为组合贷款的优化决策提供了科学的方法。

基于有效边界的贷款组合优化决策模型

以贷款的收益率为金融资产的收益 ,以贷款收益率的波动为标准反映贷款风险 ,以拉格朗日乘子法为工具求解二次规划 ,建立了在既定组合收益范围内 ,组合风险最小的贷款组合优化决策模型 .该模型的特点一是可直接对贷款的银行收益与风险进行组合优化 ,在现有研究的基础上提高了决策分析精度 ;二是通过有效边界上的最优组合有效地控制了贷款的组合风险 ,解决了组合贷款的优化决策问题 .

石油行业基于模糊决策理论的投资组合优化模型方法

以高风险著称的石油行业不断面临项目选择和资金分配的重大问题。如何有效解决此类问题对于石油公司降低风险、提高企业竞争力至关重要。结合石油行业的实际,基于投资组合的优化思想和模糊决策理论,研究了适合石油公司特点的投资组合优化模型,对于模型的计算过程进行了简化,增加了模型的实际应用性,并通过示例说明了该模型方法在石油公司中的应用。

决策者偏好交互项目组合选择模型及算法优化研究

项目组合选择是战略项目管理决策的重要环节,目前基于决策者偏好的交互项目组合选择的研究仍然在模型和算法上存在不足。首先提出级别优先模型细致划分了项目间的偏好关系,并引入了项目间的协同交互,使模型更加完备。进而结合该模型改进了多目标粒子群算法,加快其收敛速度,并拓展其非劣解的多样性。在考虑决策者偏好和项目间交互约束的条件下,分别对偏好模型和模型求解算法进行了仿真验证。仿真结果表明,采用级别优先模型所得的非劣解更加接近项目组合选择的最优解,改进粒子群算法的搜索速度更快。

基于多属性模糊决策的行为投资组合优化模型

Simon认为经典决策理论的假定过分地严格,在实际中往往难以满足。运用上、下偏矩的方法来估计未来财富不低于渴求水平的概率,并基于多属性模糊决策方法构建两个心理帐户的行为投资组合优化模型。模型中融入了不同质投资者的真实情感、信念及认知状态,实证分析的结果表明该模型具有很强的实用性和包容性。

改进β约束的组合投资决策优化模型

本文在研究了组合证券的系统风险与投资收益的内在联系的基础上 ,针对马柯维茨模型与CAPM对风险假定的局限性 ,提出了一种改进风险约束的收益率最大化的组合投资决策模型 。

商业银行风险控制之贷款组合优化决策模型

商业银行贷款不能如期收回的风险是商业银行经营风险中最重要的一种风险,从组合的角度来考虑贷款风险的控制是一种行之有效的方法。贷款组合优化,是在综合考虑贷款收益和风险的前提下,从贷款对象中选择其中一组受益最高和风险最小的组合的过程。本文综合考虑商业银行已有的存量贷款和新增贷款,利用存量贷款和增量贷款的有机结合,构建贷款组合优化控制的0-1规划模型,用以控制商业银行贷款组合的总体风险。

勘探目标投资组合的优化模型及其应用

把现代投资组合理论引入油气勘探目标投资组合的优化与管理,简要介绍了现代投资优化组合模型的基本思想与原理,阐述了适合于我国油气勘探开发项目的投资组合优化模型,以及该模型的求解方法。最后,通过大庆探区实际勘探目标投资组合优化的应用,为投资决策直接提供方案,同时也证明了该模型是正确的,方法是可行的。

证券组合投资决策的两种最优化方法

本文在介绍证券组合投资的基本理论和计算方法的基础上,提出了一种采用效用函数寻找最优证券组合的决策模型;然后,将此模型与通常人们所考虑的条件极值优化模型作比较分析,结果表明这种新的模型在一定条件下更有效。

考虑地质风险的勘探项目投资组合优化模型

在充分解剖现代投资组合优化模型的基础上,根据目前勘探与生产的需要,探索性地提出了考虑地质风险的勘探项目投资组合优化模型。不考虑勘探项目地质风险的投资组合优化模型,由于只考虑了组合的不确定性风险而未考虑地质风险,容易造成过分乐观的判断。针对模型的不足,首先引入考虑地质风险的净现值定义,并提出风险净现值的计算方法,然后用考虑风险后的净现值和考虑风险后的储量两个新指标来修正原模型,使新模型能同时考虑两种风险。松辽盆地20个勘探项目优化组合应用证明,考虑风险后组合的构成基本继承了风险前组合的特点,而且前者的指标明显小于后者的指标。新组合指标在油气勘探决策中更具有实际参考价值。

改进的组合优化决策树谣言判别方法研究

随着互联网承载的信息量逐步增长,如何对网络中的谣言做出准确的识别变得越来越重要,现有谣言判别方法都建立在实验样本和训练样本的数据结构相同的前提下,而现实中谣言数据的属性结构并不完全一致会导致谣言判别模型的准确率受数据属性结构的影响较大。针对这个问题,对组合优化决策树算法(CODT)的建树算法做出了相应改进并提出一种E-CODT算法,实验结果表明,在实验样本与训练样本集数据结构不同时,改进后的算法表现出对谣言的判别更高的准确率、普适性以及突出的现实应用价值。

基于现代投资组合理论的房地产投资优化组合模型

房地产业的迅猛发展对房地产投资理论提出了新的要求 ,传统的投资决策方法由于其存在的固有缺陷已不能适应新形势。本文借鉴现代投资组合理论建立了一套房地产投资优化组合决策模型。该模型根据投资者的偏好突出了风险—收益这个中心 。

基于模型的销售优化决策系统的开发及其应用

在市场机制逐步完善的条件下 ,企业间的竞争日趋激烈 ,主要表现在企业产品销售上的竞争。运用现代企业优化决策原理 ,结合计算机应用技术 ,开发出一套完整的、基于模型的现代企业销售优化决策系统 ,对竞争条件下的价格及非价格等各种促销手段运用做出快速优化决策 ,对提高我国企业科学决策水平、市场竞争力和经济效益有着重要的现实意义。