新加坡资本市场服务牌照管理制度及其对我国的借鉴

本文全面、系统地考察了新加坡资本市场服务牌照管理制度,认为新加坡金管局通过施加牌照条件要求申请人获得符合监管要求的专业赔偿保险以及要求申请人母公司出具有关申请人责任函或承诺函是该牌照管理制度的两大特别之处,由此得出对于完善我国资本市场业务和基金管理业务牌照管理制度的有益借鉴:完善对牌照申请人的履职要求;增加对基金公司董事的经验和能力要求;扩展牌照申请人相关者范围,优化评估牌照申请人及相关者适当人选的标准;增加对维护良好公司治理标准和惯例的要求;建立健全资本缓冲机制;增设风险资本指标;遵守风险管理的行业最佳实践,加强风险管理职能治理;探索建立牌照申请人的专业赔偿保险制度;引入门控和侧袋等信息披露内容,优化对投资政策和估值政策等的信息披露;探索建立申请人母公司出具有关申请人责任函/承诺函的机制等。

新加坡资本市场服务牌照管理制度镜鉴

新加坡资本市场服务牌照(基金管理除外)管理制度较为完善且特色鲜明,新加坡金融管理局除了按相关指引列示该国《证券与期货法》下申请人申请资本市场服务牌照的一般标准以外,还可通过施加额外牌照条件,要求申请人获得符合监管要求的专业赔偿保险,以及要求申请人母公司出具符合监管要求的有关申请人责任函或承诺函,这是该牌照管理制度的两大特别之处,由此得出对于完善我国资本市场业务(含REITs管理)牌照管理制度的有益启示。