宏观审慎资本约束对银行资本与风险调整的影响研究

通过构建宏观审慎资本监管框架下的商业银行资本与风险调整的模型,考察在《资本管理办法》实施前后银行资本与风险的变化,进一步根据重要性将银行分成两个梯队,分析不同的监管条件对于不同系统重要性的银行风险和资本调整的影响,研究发现:(1)资本监管显著影响商业银行的风险调整,更高的资本监管要求可以降低商业银行的风险水平,增强银行体系的抗风险能力;(2)根据宏观审慎资本监管对不同系统重要性银行的研究结果,中国系统重要性银行尚不存在利用“大而不能倒”的地位来进行恶意竞争,但非系统重要性银行存在资本补充压力,会偏向选择采用调整风险达到更严格的资本要求;(3)不管是宏观审慎管理还是微观审慎管理都要重视贷款集中度对于银行风险的影响;(4)监管部门可以按照商业银行对银行体系的风险贡献来实行差异化资本监管。

规模约束和资本约束下银行信贷管理研究

信贷管理是商业银行经营管理的核心内容,包括信贷规模管理和信贷合同管理两个方面,加强信贷规模管理和信贷合同管理是商业银行精细化管理的重要组成部分。在当前中央银行加强对商业银行规模控制以及实施新的《商业银行资本管理办法》的背景下,采用VAR方法和情景分析法实证分析了规模约束下和资本充足率约束下的信贷管理问题。结果发现:第一,规模约束直接影响商业银行的信贷规模,其中存款准备金率比存贷款利率对贷款规模影响显著,但存在4个月的时滞;第二,资本充足率约束直接影响到商业银行的信贷合同签订比例,按照新的资本管理办法,已签未贷合同需要增加资本金以覆盖其风险。

防洪保险的资本约束及其解决途径

从标准的可保性条件(逆向选择、道德风险和不精确的大损失)出发得出了洪水保险失败的根本原因在于资本约束.从解决资本约束的角度得出了洪水保险要重回市场的条件:从保险公司内部的保费定价、资金积累等,到外部的投资主体及一系列法律、制度等外部环境的支持来解决资金不匹配的问题.

资本约束、杠杆率新规与监管效果:来自中国上市银行的证据

自巴塞尔协议Ⅲ公布并在中国实施以来,资本约束和杠杆率新规监管实施效果究竟如何,已成为中国银行业监管理论和实践值得关注的问题。本文采用联立方程模型,对中国上市银行执行和实施资本约束及杠杆率新规进行了实证检验和分析,结果表明:无论是资本充足率还是杠杆率指标,都基本实现了有效降低中国上市银行资产风险水平的监管效果,但是,这两个监管工具实施对银行绩效的影响存在差异。研究进一步发现,两个监管工具的实施,在样本期间并没有对中国上市银行形成显著监管压力。

资本约束与商业银行盈利模式研究——基于中国24家商业银行的经验数据

利用24家商业银行2004—2011年的样本数据,基于面板数据随机效应模型,分别以所有样本银行、主要商业银行与城市商业银行为对象,实证检验资本约束对商业银行盈利模式转型的影响,结果表明:资本约束对商业银行盈利模型转型具有促进作用。与主要商业银行相比,城市商业银行面临的资本约束压力更大,资本约束状况对其盈利模式影响更加明显;规模因素对商业银行具有显著的正向影响;市场集中度因素对主要商业银行和城市商业银行均具有显著影响,但是方向相反。这对资本监管强化与金融改革背景下中国商业银行盈利模式转型具有重要意义。

金融危机下我国商业银行资本约束的逆周期性研究

采用2004年第1季度到2008年第2季度我国商业银行季度面板数据,分析我国商业银行资本约束对宏观经济周期的影响。研究结果表明:资本约束可以通过货币政策传导影响我国宏观经济周期,表现出一定的顺周期性;同时研究也证明了资本约束下低资本水平银行的顺周期性明显要高于高资本水平银行,严格的资本约束具有逆周期性。

风险资本约束下保险公司的最优比例再保险-投资策略

本文研究保险公司的再保险–投资问题.假定保险公司的整体风险由风险资本(Capital-at-Risk,CaR)来度量;盈余过程由扩散模型近似表示;在任意时刻保险公司可购买比例再保险(或获取新业务)和投资无风险资产与多种风险资产;风险资产的价格由几何布朗运动驱动.保险公司的目标是在整体风险CaR受约束的条件下最大化终端财富的期望值.对这一问题,建立了两个均值--CaR模型.利用分层优化方法和变分法,得到了模型的最优比例再保险–投资策略以及有效边界的解析表达式.

资本约束、金融脱媒、利率市场化与商业银行战略转型

当前国内商业银行内外部经营环境已发生深刻的变革,在资本约束、金融脱媒和利率市场化条件下,国内商业银行传统发展模式已难以为继,必须进行战略转型。我国商业银行战略转型的目标就是要实现股东价值的最大化。本文探讨了战略转型的主要途径,包括:一是要转变业务增长方式,即从外延粗放型增长到内涵集约型增长;二是要转变风险管理模式,即从风险管理理念、风险管理体制和风险管理技术等方面重构商业银行全面风险管理模式;三是要转变绩效评价体系,即从传统的以当期账面利润和不良资产率为核心的绩效考核体系,转变为以RAROC和EVA为核心的绩效评价体系。

资本约束、银行异质性与信贷风险敏感性

为深入研究资本约束对中国商业银行的信贷风险敏感性,并针对不同微观特征的银行的影响效果进行分析,本文选取了216家中国商业银行2006—2016年微观数据,采用随机效应模型进行实证检验。研究结果表明:上市商业银行资本充足率与信贷风险显著相关,资本充足率越高,信贷风险越低,但是非上市商业银行资本充足率与信贷风险相关性在统计上不显著;股份制商业银行的资本充足率与信贷风险显著相关,但是国有大型商业银行和城市商业银行的资本充足率与信贷风险在统计上不显著。由于银行异质性,资本约束对商业银行信贷风险敏感性存在差异。这一发现在一定程度上丰富了资本约束对信贷风险的影响研究,为政策当局协调好资本监管政策,注重银行微观特征,实施差异化的监管措施提供了参考。

论西部经济发展的资本约束问题

西部地区的资本约束是西部经济发展大大落后于东部地区的重要原因。西部企业产业结构水平低下、融资制度安排不足和政府职能转变滞后是西部地区难以生成有效资本形成机制的深层原因和症结所在。提升西部产业结构水平、增加有效融资制度安排和转变西部地区政府职能是保证西部大开发这一宏大社会系统工程落到实处的关键。

人力资本约束与中国经济可持续发展

基于社会经济可持续发展的人本意义 ,以及中国经济发展过程中人力资本约束的基本矛盾和问题 ,在知识经济时代的大背景下宏观审视未来中国经济可持续发展的历史机遇和国际环境 ,我们可得出一个基本结论 ,那就是

资本约束、非利息业务收入与银行风险承担——基于GMM方法的实证研究

利率市场化的推进使存贷利差逐渐缩小,由此导致国内银行的业务结构发生重要的改变,而自身风险结构的改变也进一步影响货币政策的实施效果.基于2004—2014年46家国内商业银行的经营数据,采用系统性广义矩估计方法(GMM),对货币政策、银行风险承担及银行特征进行了实证研究.结果发现,不同经营结构的商业银行对风险承担机制的影响具有显著的差异,尤其是非利息业务收入占比对该机制的影响是不可忽视的.由此提出,在利率市场化的背景下,为了保证政策的有效性,货币当局应该基于银行自身的收入结构和其它一些特征变量制定差异化货币政策.

资本约束对我国上市银行资产配置行为的影响

选取2004～2011年中国上市商业银行财务数据,研究资本约束对我国上市商业银行资产配置行为(主要是信贷资产配置行为)的影响。本文发现,自2004年中国资本监管制度实施以后,上市商业银行的资产规模不断增长,贷款占总资产比率呈下降趋势,资本充足率和所有者权益占比呈上升趋势;但是回归分析发现资本约束对我国上市商业银行资产配置行为的影响有限。

资本约束对监管效力的冲击效应研究

本文改变了传统研究思路,在模型中以虚拟变量形式加入代表监管压力水平的目标"锚",研究了银行资本约束与风险行为、顺周期性、宏观经济波动等三个层面的关系,以此验证资本约束对中国商业银行监管效力的冲击效应。研究显示:加强资本监管有助于化解商业银行的信贷风险;资本监管的"信贷萎缩"效应在中国银行业中并不成立;银行资本在监管标准之上或之下对信贷投放周期和宏观经济波动的影响不同。进一步分析得到:资本充足率监管存在一个适度问题,在银行资本低于这个目标锚时加强监管则可以提高社会福利,反之在高于目标锚时,若继续加强监管则会损害社会福利,反而有利于信贷扩张,该结论为中国银行业资本监管带来重要的政策启示。

资本约束、激励相容与银行业监管

金融风险可以划分为商业性金融风险和制度性金融风险。制度性金融风险是我国银行业面临的最主要风险,因此银行监管激励相容度是更适合我国国情的概念。在银行发展史上,呈现出两种迥异的银行成长模式:一种是资金约束型的数量成长模式;一种是资本约束型的质量成长模式,资本约束型的质量成长模式是商业银行的必然选择。资本约束机制与激励相容机制共同发挥作用是银行监管激励与约束机制有效运作的必要条件。激励相容和资本约束要以监管绩效为基础协调发挥作用、不可分割。资本约束与激励相容理念不仅体现在理论研究中,而且体现在国际银行业监管实践中。

资本约束下中小商业银行业务转型研究

随着银监会基于巴塞尔协议Ⅲ和银行业发展现实而陆续出台的监管新规及资本补充难度的加大,中国中小商业银行面临着因全新的制度安排所引起的内外部资本约束,并由此带来规模扩张受限、盈利空间缩小、自生能力提升难度大等诸多问题。因此,从市场范围多元拓展、特色化服务体系建立、客户结构与业务结构优化等入手实施全新的业务转型,实现经营模式由传统的单一依靠资本消耗盈利型向现代市场多元化资本节约盈利型转变,必将成为未来时期中小商业银行盈利能力增强和实现持续发展的现实选择。

国际资本约束与顺周期财政政策

本文首次建立理论模型证明了国际资本约束是发展中国家顺周期财政政策形成的重要动因。同时基于125个发展中国家1960-2016年的面板数据,得到了与理论预期一致且稳健的经验证据:发展中国家呈现出顺周期财政政策的典型事实。在充分考虑内生性问题,引入加权的贸易伙伴实际GDP增长率和加权的美国国债实际收益率作为有效工具变量后,这一结论仍然成立;主权信用评级每下调1个级别,顺周期财政政策倾向将会增加5.83%。这种国际资本市场的劣势地位所引致的国际资本强约束,是发展中国家采用顺周期财政政策的关键原因。本文的研究在经验上丰富了关于发展中国家顺周期财政政策成因的讨论,为深化发展中国家之间的国际合作与互助提供了政策启示。

商业银行资本约束对其资产配置的影响研究——基于中国78家银行面板数据分析

文章运用Stata软件对78家中国商业银行2004-2013年数据进行实证分析,旨在找到资本约束与资产配置之间存在的内在联系。结果表明:2004-2006年,资本监管并未起到硬约束作用,对资产配置未产生明显效果;2007-2013年,多项衡量资本水平的指标与贷款增长率显著正相关,说明资本约束开始对资产配置行为起到了明显的控制作用;资本约束对于大型及股份制商业银行的资产配置有显著的正向影响,但是对于城市及农村商业银行并未形成约束。

资本约束下我国问题银行处置方案设计

问题银行与银行失败是两个不同的概念。对于问题银行的处置一般有两种模式:救助和退出。资本约束下问题银行处置方案体现了资本约束在界定处置模式中的重要作用。

资本约束对我国上市商业银行行为的影响

文章认为尽管《巴塞尔协议Ⅲ》提高了商业银行的安全度,但在短期内将会加大商业银行资本金压力和影响其盈利能力。因此,扩展资本金补充渠道及改进盈利模式是我国商业银行今后必须要解决的问题。