当代有价证券理论的源流(下)

三、资本资产价格模型(一)资本资产价格模型的证据按照马柯威茨的分散原理来建立一套有效组合,在选择证券过程中需要一个复杂的计算机模型,因为须计算每种证券的预期收益、方差,以及与其他各种证券的协方差,如果从1,000种证券中选择证券来建成有效组合,须算出1,000个预期收益,1,000个方差,和499,500个协方差,工作实在过于繁重,不适于实际应用。夏普认为这可以简化。