超越指数综述

超越指数综述王小波一、引言超越指数（Ｓｕｐｅｒｌａｔｉｖｅｉｎｄｅｘｎｕｍｂｅ）是直到目前为止发现的二类适应性最强的指数。Ｄｉｅｗｅｒｔ（１９７６－１９７８）一再研究了这类指数。从定义上看，超越指数是一类特殊的准确指数。所谓准确指数（ｅｘａｃｔｉｎｄ...

稀疏超越指数追踪的分位数回归模型及其算法

针对超越指数追踪基金管理问题,建立稀疏超越指数追踪的分位数回归模型及其求解算法——HSS-Half阈值算法.利用OR-Library的四个市场指数历史数据进行实证分析.实证分析表明该模型比最小二乘模型具有更高的稳定性和超额收益能力,同时也降低了投资风险.

面向质量创新的期刊颠覆性超越指数设计与实证研究

[目的/意义]提出期刊颠覆性超越指数,从创新角度进行期刊质量评估,促进基础研究学术创新的环境建设。[方法/过程]借鉴期刊引文超越指数的设计思想,在学术论文颠覆性指数的基础上,构建期刊颠覆性超越指数,度量期刊的创新质量;通过实证研究,分析期刊颠覆性超越指数在应用中的性能表现,并针对该指数的优点与局限性进行初步探讨。[结果/结论]该指标可以用于期刊创新质量评估;能有效识别高质量期刊,鲁棒性较强,不易受极值影响;同时,能解决文献类型差异和学科差异等问题,且评估结果不受期刊载文规模的影响。但该指标在应用时,对期刊的低被引载文比例和引文时间窗有一定的要求。

中国A股市场行业轮动现象研究

行业轮动作为一种特殊的股市现象,可以为投资者提供重要的获利机会。本文选择以房地产行业为核心的上下游四个行业作为研究对象,构造一个行业超越指数,通过对超越指数的均值、方差、正负值等统计特征进行分析,为研判中国股市中的行业轮动现象提供新的方法;在运用协整和向量误差修正模型进行实证研究的基础上,采用格兰杰因果关系检验、脉冲响应分析、方差分解分析等方法,进一步研究行业间引导关系的特征。研究结果表明:一是通过统计分析可以检验我国股市中哪些行业存在轮动现象,从而为投资者构建基于行业轮动现象的投资策略提供基础;二是在具有轮动特征的行业中,不仅长期均衡关系对短期关系的约束力具有差异性,而且行业变化的先行引导期数、脉冲响应变化过程、动态影响特征等也具有差异性。为此,要辩证地看待股市中出现的行业轮动现象及其带来的获利机会。从价值投资角度来看,投资者应该更多地关注行业基本面的变化;从投机角度来看,投资者可以更多地关注行业估值水平的变化,从中寻找行业轮动现象带来的投资机会。

“人口流动”视域下中国城市中心性和社群格局分析

城市网络的组织结构与运行机制离不开城市间的关联关系。本文基于2021年10月至2022年9月的百度迁徙大数据,构建了中国366个城市的城际人口流动网络。在节点层面,提出了城际人口流动超越指数衡量城市中心性,探索城市中心性的空间聚类特征;在网络社区层面,分析了中国366个城市的月际城际人口流动特征及社群格局。结果表明:(1)城际人口流动超越指数能够有效表征城际人口流动网络中各城市的中心性;(2)城际人口流动网络中各城市根据其中心性形成“高高”集聚分布和“低低”集聚分布的特征;(3)城际人口流动集聚格局受节假日因素、新型冠状病毒感染等综合影响,在不同月份表现出不同的特征,总体上符合地理学第一定律,并呈现省际分异特征;(4)城市凝聚子群发现结果表明,成渝、大湾区、中原、关中平原、长三角等城市群人口流动格局较为稳定,具有跨省人口流动融合特征;山东半岛城市群与京津冀城市群的人口流动格局联系密切,出现跨城市群人口流动特征;浙江省省域内人口流动特征逐渐加强;长江中游、海峡西岸城市群仍未形成跨越省界的稳定人口流动社群格局。

增强型指数的稀疏鲁棒优化模型及其实证分析

本文针对增强型指数基金管理问题,建立稀疏鲁棒优化模型并进行实证分析.首先引入收益率的扰动集合,建立稀疏鲁棒超越指数模型,并精确给出其SOCP形式的鲁棒对等式;然后利用混合遗传算法求解,其子问题利用CVX软件包进行求解;最后利用OR-Library中5个市场指数历史数据在未来市场收益相对波动的状态下进行实证检验.结果表明稀疏鲁棒超越指数模型在保证样本外超额收益的同时,显著降低了追踪的波动风险,从而表明其具有较高的理论和应用价值.