我国金融机构超额准备金率变动分析

金融机构超额准备金率的变动,直接影响货币乘数的稳定性。法定准备金率、超额准备金利率和国内经济增长水平,对金融机构超额准备金率变动有直接和显著影响;资本市场的发展和商业银行股份制改革的不断推进,支付清算系统的创新和发展对超额准备金率的稳步下降起重要作用。

超额存款准备金率与银行间市场流动性研究——月度数据估算与格兰杰因果检验

通过货币当局资产负债表、金融机构信贷收支表、M2、M0等一系列月度数据的相互关系,估算了月度超额准备金率,估算方法有很强的稳健性。并进一步对超额准备金率和月度加权银行间市场拆借利率进行了格兰杰因果检验,结果显示超额准备金率是引起银行间市场拆借利率变化的原因。

商业银行超额准备金率变动分析

商业银行持有超额准备金的多少是中央银行货币政策的重要监测指标。我国商业银行的超额准备金率总体呈逐年降低趋势,但不同类型商业银行超额准备金率存在相当大的差异。支付系统尤其是大额支付系统的发展对降低超额准备金率的均值和波动起了重要作用。预防动机在一定程度上能解释股份制商业银行具有较高超额准备金率。未来,中央银行在制定货币政策时应考虑支付系统发展和超额准备金率分布不均衡带来的影响,并增加货币政策的透明度。

银行体系超额存款准备金率的“超调”现象分析——超额存款准备金率不是衡量银行体系流动性的良好指标

超额存款准备金率被广泛视作衡量银行体系流动性情况的指标,然而在《中国人民银行货币政策执行报告》指出银行体系流动性过剩的时期,超额存款准备金率却比较低。数据显示银行体系超额存款准备金率在2001年1季度-2010年1季度存在逐步下降的趋势和比较明显的季节性,模型分析和计量检验进一步揭示了银行体系超额存款准备金率的"超调"特征,上述特征决定了它不是衡量银行体系流动性的良好指标。

一季度金融机构超额准备金率降55％

央行副行长易纲4月23日撰文指出，3月末，金融机构超额准备金率为2．28％。相比于去年底5．11％的超额准备金率，今年一季度，金融机构超额准备金率环比下降了55％。

超额存款准备金率与银行资金调度管理

（—．）银行资金调度管理的概念 银行资金管理是指银行在各项业务中，组织、协调、营运资金的活动，包括资金调度管理、资金来源管理以及资金运用管理等。银行资金调度管理是商业银行资金管理的核心内容之一，对于提高银行的流动性、最大化资金使用效益有着十分重要的作用，

商业银行竞争力核心指标对超额准备金率的影响研究

2018年的政府工作报告强调我国经济新常态下稳健的货币政策保持中性,松紧适度。在此背景下,我国银行体系内流动性总量保持一定,信贷供给受限,商业银行需要进一步加强现金管理能力。基于此,本文以超额准备金率为因变量,以核心竞争力各指标为自变量考察商业银行怎样加强现金管理,并探究存款保险制度对现金管理的影响。研究发现:(1)商业银行经营能力指标成本收益比、流动性指标流动性比率会显著影响超额准备金率;(2)商业银行盈利性指标净资产收益率、风险性指标不良贷款比率、自身发展性指标总资产对超额准备金率无显著影响;(3)推出存款保险制度对超额准备金率并无显著影响。本文较好地补充了在超额准备金率影响因素方面的研究,以辅助商业银行进行经营与决策。

基于供需的回购利率分析模型——超额准备金率和银行同业负债规模对回购利率的影响

本文以商业银行的资产负债表为基础,从资金供需的角度出发构造了资金供需曲线,通过分析找到影响资金价格的主要因素是超额准备金率和银行同业负债规模,最后基于实证分析构建了资金价格决定模型。

纳入超额准备金率的中国货币状况指数构建

自加拿大央行将货币状况指数作为货币政策操作目标后,衡量一国货币政策松紧程度的指标——货币状况指数就引起了人们的关注。本文在经典货币状况指数构建的基础上,纳入金融机构超额准备金率作为衡量市场流动性的指标,根据2001年-2012年的季度数据,运用菲利普斯曲线估计中国的名义货币状况指数。通过对构建的名义货币状况指数与消费者价格指数同比增长率的对比,本文认为货币状况指数的变化对于判断整体的货币环境有着较为重要的作用,可以作为中国货币政策的指示器。

法人金融机构超额准备金率变动调查:以日照为例

超额准备金，是指金融机构自愿存放在中央银行用于满足支付清算、头寸调拨需要或作为资产运用的备用资金，超额准备金与存款总额的比例称为超额准备金率，它的变动揭示了相关因素的变迁和影响。对此，本文基于2005年至2010年2季度相关数据，对日照辖内城市商业银行和农村信用社的超额准备金率变动情况进行了调查和分析。

法定准备金率与货币市场利率传导机制

本文从准备金政策对货币市场影响的微观机理出发,分解了法定存款准备金的构成,分析了央行货币政策以及商业银行自身经营对货币市场资金的影响,从理论上论证了在不同阶段,法定存款准备金率提高对货币市场的影响也不同;随后建立模型,将2010年初到2011年上半年这一轮法定存款准备金率上涨周期区分为两个阶段,从实证角度分析了法定存款准备金率提高对不同期限和品种货币市场利率的影响;最后解释了2010年末以来,法定存款准备金率提高对货币市场利率影响更大的原因,并得出相关结论。

从提高法定存款准备金率看紧缩流动性

本文从紧缩流动性的角度分析了近年来提高法定准备金率的动机与效应,通过分析影响货币乘数变动的因素,得出近期法定准备金率工具的主要目标是配合公开市场操作工具回笼基础货币、收缩金融体系过剩流动性的结论。

析我国存款准备率的数量界限

从国内外实行存款准备金制度实践来看,对存款准备率水平的确定多是进行定性的分析,比如美国根据存款种类、存款规模及期限分别规定不同的存款准备率。而定量的研究不多。

近年来我国存款准备金制度调整的政策效应

在始于2003年下半年的新一轮宏观调控中,素有“巨斧”或“猛药”之称的法定存款准备金被中国人民银行作为一个常规工具来使用,从2003年9月开始,央行连续小幅度地频繁上调准备率,2004年4月开始实施差别存款准备金制度,2003年12月和2005年3月两次单独下调超额存款准备金利率,这些举措对我国的金融与经济产生了深刻的影响。文章主要分析近年来我国法定存款准备金制度调整的特点与政策效应,寻求更好地发挥这一货币政策工具功能的途径。

远期利率的期限结构分析及应用

本文根据伊藤引理,将远期利率分解为短期收益的预期、风险溢价和凸性偏差三部分,从而分别分析和预测市场对未来经济的预期、要求的风险补偿和收益率曲线的异常程度。最后结合分析结果 ,展望了未来债券市场的走势。

经济波动、超额准备金率和内生货币——基于信贷市场资金搜寻和匹配视角

本文基于信贷市场资金和项目的搜寻与匹配视角建立了一个内生货币模型,分析经济波动和货币政策对超额准备金率和货币乘数的影响。比较静态分析发现,超额准备金率具有逆周期特征;其变化有减弱法定准备金率和基础货币政策效果的作用。动态分析发现,超额准备金率具有滞后周期特征;超额准备金率的内生变化会带来货币政策的时滞效应。通过中国数据校准参数后的模拟发现,较高惰性的法定准备金率调整政策不仅不能有效抚平信贷市场波动,反而可能是造成信贷市场不稳定的原因。对中国数据的实证分析表明,超额准备金率的上述特征都具有很好的统计显著性。

超额准备金率影响因素及流动性管理对策研究——以新疆地方法人银行机构为例

当前新疆辖区农信社、农商行和村镇银行资金运用能力相对较弱,其2020年超额准备金率均值达8.32%,远高于全国商业银行超额准备金率均值1.88%。本文基于新疆辖区2016-2020年间21家地方法人银行机构的动态面板数据,采用系统GMM估计方法,从超额准备金率角度对新疆地方法人银行机构的流动性过剩问题进行了实证研究。实证结果表明:总体来看,银行机构资本质量和短期偿债能力及市场利率水平会显著正向影响新疆地方法人银行机构超额准备金率,而银行机构资产规模会显著负向影响新疆地方法人银行机构超额准备金率;分机构类型来看,银行机构资产规模对新疆农商行和农信社超额准备金率无显著影响,对村镇银行超额准备金率呈显著负向影响。在此基础上,提出了有效的流动性管理建议,以辅助新疆地方法人银行机构进行经营和决策。

一季度金融机构超额准备金率降55％

央行副行长易纲今年4月23日指出，今年一季度，金融机构超额准备金率为2．28％。相比于去年底金融机构5．11％的超额准备金率，环比下降了55％。

对影响货币乘数内在因素的实证分析和几点思考

198 5年我国确立了中央银行体制下的货币供给管理体制。该体制中的三要素———基础货币、货币乘数和货币供应量之间的相互独立、相互依存的关系开始形成。它为我们从统计实证角度分析影响货币供给的内在因素提供了制度基础 ;1998年中央银行取消了信贷规模控制 ,提出了健全和完善以间接调控为主的货币政策工具 ,这对我们结合中国实际 ,从理论上分析我国基础货币的控制及货币乘数的稳定 。

超额准备金、货币政策传导机制与调控方式转型——基于银行信贷市场的分析

文章围绕超额准备金率时序特征展开,通过构建一个适于我国政策环境的政策工具传导机制的理论分析框架,对调控中需求端和供给端的传导机理进行了理论分析。研究发现:在经济增速和超储率双下滑的环境下,基准利率工具并不能通过风险承担机制影响银行贷款供给,其对信贷需求的调控效能会有所减弱。而准备金工具和公开市场操作则对信贷供给的传导效率有所增强。文章还使用结构变点单位根检验和SVAR模型对政策工具有效性进行了实证检验,结果支持了理论分析结论。文章认为在基础货币投放方式转变的当下,货币政策经历着从需求调控向供给调控方式的转型。而伴随着流动性收缩,价格型调控方式会得到进一步强化。