高光谱结合理化参数跨品种识别玉米种子贮藏年份

玉米种子老化劣变是影响玉米种子活力的关键因素,因此,识别种子的贮藏时间对于种质资源保存、种子质量鉴定具有重要意义。为实现跨品种玉米种子贮藏年份的准确分类,该研究通过对103个玉米品种种子的理化参数与高光谱波段的相关性结合机器学习算法对不同贮藏年份的玉米种子进行识别。分析玉米种子内部理化参数随贮藏年份增加的变化趋势,筛选出随贮藏年份变化呈现一致变化规律的理化参数。分别基于胚面与胚乳面的全波段光谱数据和特征波长筛选的光谱数据建立分类模型,筛选出最优分类模型。对随贮藏年份变化呈现一致变化规律的理化参数与高光谱波段进行Pearson相关性分析,利用相关性筛选特征波段用于建模。对比了特征波长筛选、相关系数筛选和相关系数筛选与特征波长筛选结合的建模准确率,并验证了模型跨品种检测能力。结果表明,基于相关系数筛选与特征波长筛选结合建立反向传播神经网络(back propagation neural network,BPNN)分类模型的准确率最高,单粒预测准确率为92.3%,群体预测准确率为94.4%。该研究提出的方法通过多个玉米品种的验证,模型具有较高的泛化能力。研究结果可为玉米种子贮藏的精准管理提供理论依据且对种业振兴具有重要的现实意义。

VIX指数期货跨品种套利波动特征研究

为探明标普500VIX指数期货①与不同期限的美国国债间套利活动的波动及风险特征,以美国2年期T-Note期货、5年期T-Note期货和10年期T-Note期货作为标普500VIX指数期货的套利对象,利用ARIMA-CARCH-MIDAS模型对套利组合的价差时间序列进行实证分析。混频波动率模型的实证结果表明,所构建的套利组合均具有一定的套利空间,其波动具有丛聚和可预测的特征,套利组合的波动性与宏观经济因素密切相关。

中国股指期货跨品种套利策略设计

当下,相较于股票市场,以期货为代表的衍生品市场有巨大的发展空间。截至目前,中国金融期货交易所虽然股指期货交易品种还不够丰富,但为跨品种套利策略设计提供了可能。其中,沪深300股指期货和上证50股指期货主要收录的标的为消费和工业两大行业,在经济意义上有较强的相关性。因此,本文针对二者在时间序列上的收益率变动率进行回归分析,并中心化得到残差序列,设计了相应的套利策略。结合参数扫描和回测结果,最优参数下年化收益率为19.17%,夏普比率为0.2481,最大回撤为7.83%。本文的研究实现了沪深300、上证50股指期货的跨品种套利,证明了中国股指期货跨品种套利的可行性。

产业链视角下的跨品种套利机制与套保效率研究——基于MTO产业链品种2015-2022年交易数据

为探究相关企业运用上市期货进行套期保值的效果以及跨品种套利理论的实现条件,文章选取2015-2022年大商所、郑商所具备上下游产业关联度的三个品种(MA、PP和PE)日交易数据,采用VAR方法对品种间是否存在期现同步的动态关系进行实证分析,发现仅现货组的MA与PP之间具有相互预测能力,两者互为引导关系。通过协整、VECM方法对现货组和期货组的价格分别进行长短期关系研究,发现下游品种PE、PP的期货价格对短期调整关系影响更显著,三个品种的套保效率较为接近。结合基本面来看,期现关系实证分析的结论符合煤化工产业区域集中度高、产能替代度有限、现货调整滞后的特点。

焦炭与螺纹钢分市场跨品种套利策略

本文根据南华商品指数将期货市场分为牛市和熊市,通过协整检验、ECM模型构建等,分别构建牛市和熊市的套利策略,并进行样本外检验。结果显示牛市套利效果好于熊市,策略可行。

基于协整的期货跨品种套利研究——以黑色产业链为例

选取2014年1月至2016年11月的铁矿石、螺纹钢及焦炭期货的所有主力合约数据，首先通过协整检验发现，螺纹钢与铁矿石两者之间，及螺纹钢、铁矿石与焦炭三者之间存在长期较稳定的协整关系；再根据Jarque—Bera统计量分析发现，对螺纹钢、铁矿石及焦炭三者之间进行套利的效果最佳；再通过闻值测算，发现当开仓阈值为1时，套利交易的期望收益率最大。对样本内外的数据进行套利测试，结果发现样本内获得了32．18％的年化收益率、样本外获得了26．62％的年化收益率，均较为不错。

商品期货跨品种套利的实证研究——基于二元线性回归分析

运用期货市场的螺纹钢RB1605、焦炭J1605、铁矿石IM1605 3个品种同时进行套利,这种交易主要针对大量资金并且风格沉稳的交易者。文章模型的设置过程中运用计量经济学相关知识,利用2015.5.18到2016.4.9期货交易数据进行了螺纹钢、焦炭、铁矿石期货价格的异方差性检验,序列相关性检验以及时间序列的平稳性及其检验,从而证明期货市场的螺纹钢、焦炭、铁矿石跨品种1605合约区间套利模型的可行性,从而创新性的确定三者线性模型关系RB=154.9573+2.815323IM+1.095685J。2016年8月1日,螺纹钢、焦炭、铁矿石三者1701合约的收盘价分别为2 445元/t,1 090元/t,437元/t,倘若焦炭和铁矿石的价格与其内在价格一致,螺纹钢的价格应该为2 425元/t,与实际价格相差不大,不存在套利空间。

农产品期货跨品种套利分散投资组合风险研究

现货市场价格的波动性催生了商品期货这一新市场,套利则是进一步规避期货市场中交易风险的手段。而目前受疫情影响国内外进出口贸易受阻,同时国内养殖业并未恢复到正常水平,我国农产品价格产生波动并影响期货市场。近年来农产品投资者越来越将关注点放跨品种套利上来,通过对2016-2020交易日数据进行分析处理,并与理论结果相比较得出农产品期货跨品种套利的可行性结论以及相应投资组合构建方式。进而结合农产品期货及套利的相关特点得出农产品期货跨品种套利对投资组合风险的分散作用,以期在帮助投资者获益的基础上加速价格发现的进程。

商品期货跨品种套利实证研究

本文对大豆和豆粕期货进行实证研究,建立误差修正模型,通过误差项反映两者的长期均衡关系,从中发现机会进行套利。采用ADF和Johanson两种方法,检验大豆和豆粕之间是否具有协整关系。采用E-G两步法,进一步建立误差修正模型,对误差项的进行分析,发现套利机会。

油脂类期货价差统计与跨品种套利研究

植物油的主要消费领域是食用,豆油、菜籽油与棕榈油在消费领域具有很强的替代性,因此3个品种的价格之间存在很强的相关性。当油脂类期货的价差偏离一定水平时,将存在跨品种套利的机会。首先分析国内期货市场上豆油、菜籽油与棕榈油3个品种期货价格的相关性,然后对品种之间的价差及其分布进行统计分析,最后得出油脂类期货跨品种套利的临界区间,并判断可能存在的期货跨品种套利机会。

商品期货跨品种套利的一个实例研究

本文简要介绍了商品期货套利理论,就其跨品种套利进行了实证研究,选取相关性较强的油脂类期货品种豆油和棕榈油,进行了相关性研究,从理论上分析得出了套利区间并说明了当前存在套利机会的原因,指明了在这种情况下如何进行相关的套利操作。

黑色系商品期货跨品种程序化交易套利——以螺纹钢期货和热卷期货为例

本文简要介绍了商品期货套利理论和程序化交易理论,对螺纹指数和热卷指数的样本内数据进行了相关性分析,制定相应套利策略,并选取螺纹指数和热卷指数作为实证分析对象,对样本外数据进行程序化交易检验。程序化交易结果表明,在不考虑弱市有效市场的情况下,较小的资金使用率能够带来可观的套利收益,且各风险指标均在可接受的范围以内,套利策略可行,套利效果与阈值的选取有关。

商品期货跨品种套利策略的实证研究——以铁矿石、焦炭为例

本文运用基于协整关系的统计套利理论,通过铁矿石和焦炭价差的关系,对我国期货市场铁矿石和焦炭期货进行跨品种套利的研究。首先,对跨品种套利理论的概念、特征以及绩效评估进行简单的探究;其次通过分析铁矿石和焦炭的用途以及套利的机理进行分析和研究;再根据铁矿石和焦炭在2020年3月2日到2020年5月29日的期货价格走势进行观测与分析;并使用Eviews10软件对铁矿石和焦炭期货价格进行回归分析、相关性检验、单位根检验,显示二者存在套利交易的机会;再次,通过协整关系分析,证明铁矿石和焦炭期货价格序列存在长期均衡关系。以此来设计交易规则,构建交易模型,以时间跨度从2020年3月2日到2020年5月29日铁矿石和焦炭期货价格序列作为样本,对实证模型进行套利演练。

商品期货跨品种套利策略的实证研究——以棕榈油期货和豆油期货为例

商品期货的出现是为了规避现货市场价格波动的风险,而期货套利交易的出现意在规避期货市场单边交易的风险。本文选择以棕榈油期货和豆油期货进行商品期货跨品种套利的实证分析,利用SPSS和Eviews软件对棕榈油和豆油期货的价格进行相关性检验、平稳性检验及误差修正,并利用去中心化价差序列来确定交易信号。所得套利结果表明,在没有达到弱式有效市场的情况下,长期均衡的期货之间套利仍然"有利可图",而套利效果取决于阈值的确定和市场中的不确定性因素。

基于协整的焦炭与焦煤期货跨品种套利实证研究

作为世界上主要的产煤国与煤炭进口国,煤炭产业与相关期货发展对我国经济发展影响重大。期货的推出为相关企业与投资者提供了风险规避工具与投资机会。本文采用Eviews11.0、SPSS等软件基于ADF单位根检验、EG协整检验等方法对焦炭与焦煤期货市场进行了基于协整的跨品种套利实证研究。结果表明,基于协整的期货市场价差套利五年内收益率可达约8.1%。基于套利结果,本文为相关企业规避风险并提高竞争力、投资者参与市场套利提供一定的思路。

基于农产品期货的跨品种套利投资策略研究

文章以大豆和豆粕期货合约价格为研究对象,以2010-2017年合约价格为样本,通过检验两种农产品期货合约的协整关系,确定套利头寸,并在描述分析价差序列统计特征的基础上,利用套利利润期望函数计算交易阀值,用VaR方法确定风控阀值,制定统计套利策略,再通过实证进行套利效果评估,验证套利策略可行性。文章为豆类期货跨品种套利提供了可靠的理论依据,对投资者更好地利用农产品期货市场进行套利投资有一定的帮助。

钢材跨品种套期保值实证分析

2008年全球金融危机爆发以来,钢材价格出现了剧烈的波动,缺乏价格风险管理工具使我国钢材相关企业付出了沉重的代价。在这样的历史背景下,2009年3月螺纹钢和线材在上海期货交易所挂牌上市,我国钢材产业从此有了一个避险的场所。但是钢材生产工艺和品种繁多,很多企业不能直接参与期货套期保值,所以运用量化手段对钢材期货跨品种套期保值进行可行性研究具有重要的现实意义。

基于2019年实盘交易数据的期货跨品种套利的周期研究

历史的研究表明,替代性较强的品种之间存在协整关系,这就为跨品种套利提供了理论基础和操作空间,而跨品种套利是期货市场里最基本的操作,许多学者研究过个别品种之间的跨品种套利,操作上偏短期、偏技术分析,本文研究了各品种间的跨品种套利周期,并进行回测。

梅花新品种‘治章骨红重翠’跨品种群特性机制探究

‘治章骨红重翠’梅是一个具有跨品种群特性的梅花新品种,它同时具有朱砂和绿萼品种群的典型特征,其萼绿、花白、木质部淡暗紫色,但其机制并不清楚。本研究对‘治章骨红重翠’梅、‘豫西朱砂’梅、‘豫西变绿萼’梅表型、花色苷含量和花青素合成通路相关基因的表达量进行测定,结果表明,花瓣、萼片和枝内新生木质部的红色程度与总花色苷含量呈正相关。MYBɑ1、MYB1、bHLH3是影响这3个品种花部与木质部呈现红色的关键转录因子基因,转录因子促进结构基因F3′H、DFR、ANS和UFGT高表达,从而促进红色性状的产生。综合分析后推测,‘治章骨红重翠’梅花瓣白色源于矢车菊合成通路上其他分支FLS、F3′5′H、LAR和ANR基因高表达,谷胱甘肽转移酶(glutathione transferase,GST)基因GST低表达;萼片绿色源于F3′H、DFR和ANS基因低表达;木质部红色源于ANS、UFGT基因高表达。本研究对‘治章骨红重翠’梅跨品种群特性作出初步解释,为梅花花色与木质部颜色的分子育种提供了参考。

中国跨能源品种可调节资源潜力与开发利用情景

调节体系建设是构建新型电力系统的重要内容,当前以电力系统自身建设调节能力的传统路径面临调节资源紧缺、调节成本增高、长周期调节手段缺乏等挑战。着眼于新型电力系统发展不同时期和阶段的调节需求,首先界定了跨能源品种可调节资源的研究对象和范围,然后分析了不同时期电力系统调节资源需求以及跨能源品种可调节资源潜力,并通过情景分析对跨能源品种可调节资源利用进行了成本效益分析。研究结果表明:跨能源品种可调节资源开发利用具有经济、社会、环境等多方面的价值,在调节体系构建中可以发挥巨大作用,成为调节体系建设的重要补充。该研究可为进一步丰富调节资源类型、降低调节成本、开展商业模式研究等提供参考依据。