中国跨国公司交易对手风险管控研究--基于与韩国Sekwang船厂交易的案例分析

本文在对跨国公司交易对手及其风险简单界定基础上,结合案例详细探讨了如何管控跨国公司交易对手风险。该案例研究表明,事前对交易对手风险做好识别和缓释,事后对交易对手风险积极管控,是交易对手风险管理成败的关键,金融类与非金融类交易对手的合理选择和组合,对跨国公司交易对手风险管控的设计很富有启发意义。

跨国公司如何应对交易中汇率波动风险

跨国公司在两个或多个国家间进行商品买卖活动时,由于存在异地延期的交易形式,使不同国家间的汇率波动成为导致跨国公司交易风险的经常性变量。本文从财务的角度分析了减少或化解汇率波动风险的各项措施,包括各种套期保值措施,如远期、期货和期权的套期保值,以及提前或延迟付款措施。

跨国公司外币交易风险管理

跨国公司外币交易风险管理刘威跨国公司与国外的公司发生购销业务时，可采取现金结算方式，也可采取赊购赊销的结算方式或者签订远期汇率合同结算方式等。不管采用何种方式，由于汇率的波动，总会给公司带来外币交易的风险。如果能够明了各种结算方式及其可能产生的风险，...

在华跨国公司的交易风险与折算风险管理

我国人民币汇率自2005年7月21日起已经不再盯住单一美元，开始实行以市场供求为基础、参考一揽子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，形成更富有弹性的人民币汇率形成机制。在公布和实施这一政策后，人民币持续升值。但是自2008年7月以来，为减缓国际金融危机的冲击，人民币汇率机制改革步伐放慢，

如何加强跨国公司的外汇交易风险管理

近年来,人民币汇率一直保持着升值的态势,而这种态势对经济的发展,是一种双刃剑,尤其是对跨国公司对外贸易交易的影响,更是不容小觑,本人利用业余的一些时间,对跨国公司在外汇交易过程中存在的风险进行了简单的归纳和整理,针对当前如何应付外汇交易风险管理,提出了一些措施,这些措施当然不能解决实际中的遇到的所有问题,但可以作为一些辅助措施或参考,其中如果有某些不足或瑕疵,还请各位专家或学者提出更宝贵的措施或方案,以求共同进步和发展。

跨国公司财务管理讲座(二)——外汇风险管理

跨国公司从事跨国经营活动时,不可避免地要借助于多个国家(地区)的不同货币来进行,而这些货币之间的汇率通常又具有不稳定性。因此,跨国经营企业在其经营活动中要承受汇率变动所带来的损益风险,即外汇风险。外汇风险主要有“经济风险”、“交易风险”和”会计风险”等三种表现形式。一、经济风险的管理外汇的经济风险,又称“经营风险”。是因非预期的汇率变动引起企业未来经营性现金流量的变动所造成的企业净现值增减的可能性。

跨国公司跨境关联交易应引起高度关注

近年来，跨国公司跨境关联交易呈愈演愈烈的态势，这说明跨国公司对关联方的依赖性逐步增强，自主能力日益降低；同时跨境关联交易的大量增加也为关联方利用转移定价抽逃资本或利润创造了可能，而且大量关联交易使跨国公司自身外汇收支缺乏真实的交易基础，存在一定的风险隐患，应引起高度关注。

跨国公司外汇风险管理

跨国公司与国外的公司发生购销业务时,可采用现金直接结算,也可采用赊购或赊销,或者采用签订远期汇率合同方式结算。但不管采用何种方式,由于汇率的波动,总会给公司的购销业务带来外币交易产生的风险。如果公司经理能够比较明了各种结算方式及其产生的对外币交易的影响,那么这种交易风险是能够控制的。本文着重就跨国公司与国外公司发生购销业务时产生的外汇风险计量问题进行分析和探讨。当公司与国外的公司发生购销业务时,对这笔业务的价值的计量取决于公司的结算方式,

跨国公司的外汇风险与管理

汇率风险是跨国公司要考虑的重要风险之一,跨国公司可以利用金融套头交易的内部和外部技法对外汇风险进行管理,文章重点对转移定价和期权两种避险方法进行了介绍。

全球化背景下的跨国公司汇率风险管理

产生于20世纪60年代、以全球市场为目标的跨国公司,今天已经成为世界经济增长的火车头,成为世界经济活动的主要组织者和新技术开发与运用的主角。要使跨国公司在国际竞争的大潮中立于不败之地,不但要制定出全球化的战略措施,还应准确分析经营领域的优势,预测在经营中遇到的各种汇率风险,对不同类型的汇率风险采取不同方法进行管理。

跨国交易财务风险问题与应对防范措施--以A公司为例

跨国公司日常有很多贸易以及非贸易往来的业务,一旦涉及到关联方,不仅需要注意各贸易和非贸易的细则条款,还需要了解转移定价及其中涉及到的税务、海关问题。公司的业务部门签订合同,时常会忽视配套资料与价格的合理性,对于财务部门来说,日常如何避免关联方交易的风险,避免可能引发的税务风险、海关风险和外汇风险,加强流程的管控,提高员工的风险意识在跨国公司流程管理中非常重要。

浅析跨国公司的外汇风险管理

随着人民币持续升值,使得涉外企业的经营风险逐步加大,特别是对于跨国公司来说,面临着巨大的外汇风险,因此对于外汇风险的管理是十分必要的。以下将对跨国公司所面临的外汇风险及其管理进行简要的介绍和分析。

跨国公司外汇风险管理研究

跨国公司的外汇风险管理是指跨国公司通过对外汇市场汇率的变动方向、变动幅度和变动时间进行预测并据以作出相应的决策。对承受风险的外币资产或负债项目进行调整和保值。从而使公司的汇兑损失达到最小的过程,其目的在于最大限度地降低国际经营的外汇风险。在我国企业国际化进程中。

商业银行供应链金融的风险及防范——基于交易对手信用风险的视角

中小企业的"融资困境"是制约我国中小企业发展的紧迫问题。供应链金融作为商业银行新兴业务,拓宽了中小企业的融资渠道。与传统信贷方式不同,供应链金融建立在应收账款抵押的基础上,因此供应链金融中存在交易对手信用风险。指出并介绍供应链金融业务特有的交易对手信用风险,并结合合俊集团案例进行阐述,进一步提出建立供应链金融风险预警系统和设立供应链金融风险基金对交易对手信用风险进行管控。

基于CDS的交易对手信用风险传染机理研究

信用违约互换(Credit Default Swaps,CDS)是一种分散、转移和对冲信用风险的重要金融工具,既具有信用风险缓释的功能,也是信用风险传染的媒介和载体。在CDS创新机制与交易机制分析的基础上,基于CDS交易对手间信息不对称性、CDS创新扩散、CDS交易等不同的视角探究了CDS交易对手信用风险传染机理,深入剖析了CDS交易对手信用风险传染的原因和影响机制。研究结果对我国CDS市场发展及其信用风险传染控制对策制订具有一定的参考价值。

论中央交易对手与交易对手信用风险管理

场外衍生产品交易被认为是导致美国次贷危机的重要因素之一。次贷危机后,各国金融监管当局以及国际金融组织都加强了对场外衍生产品的风险管理,其中,交易对手信用风险是防范的重点。由于中央交易对手的特点,使其能够在场外衍生产品的交易对手信用风险管理中发挥重大作用。本文厘清了中央交易对手的概念、类型和发展历程,阐述了其在场外衍生产品交易对手信用风险管理中的作用及需要关注的问题,并给出了结论与展望。

含多交易对手信用违约互换的信用风险模型

研究含多交易对手信用违约互换(CDS)产品的交易对手估值调整(CVA)计算模型,在约化模型的框架下,利用单因子(反)Cox-Ingersoll-Ross模型来刻画交易对手和参考公司的违约正(负)相关性,得到了一个由耦合的非线性偏微分方程组来表达交易对手估值调整计算模型,并用迭代的算法求解分析,同时比较了标准的交易对手估值调整的值.

交易对手违约风险的信用违约互换定价

本文在约化模型的框架内考虑了含交易对于违约风险的信用违约互换的定价。在参照资产违约强度与利率相关、信用保护买卖双方违约强度受到参照资产违约影响的情形下,给出了信用违约互换的定价公式。

考虑交易对手风险的衍生产品定价方法

交易对手间违约行为的相互影响,通常被衍生产品定价模型所忽略。针对该问题,提出了非线性环形违约强度模型的构造方法,并将其分别应用于CDS与欧式期权定价中。分析结果表明:当考虑环形违约相关及市场风险因素对交易双方违约强度的共同影响时,模型得到的具有非线性变化趋势的CDS利差与期权价格均低于已有模型的结果,表明交易对手间环形违约行为的相互影响蕴含着更高的信用风险,而上述2类衍生品的传统定价方法均高估了相应的价值。并且发现:考虑交易对手违约相关性的期权定价模型对于违约概率和回收率的敏感性均强于已有模型。