税率调整对外资企业跨国关联交易的影响研究——基于2008年企业所得税改革的准自然实验分析

本文借助2008年我国企业所得税改革这一准自然实验,运用双重差分模型考察实际税率调整对外资企业跨国关联交易的影响。研究发现:2008年《企业所得税法》实施以后,实际税率调整的外资企业整体跨国关联交易比重下降了1.46%,其中关联进口交易比重下降了1.21%,关联出口交易比重下降了1.72%;随着时间延长,税率调整产生的跨国关联交易比重降低的效应增大;《企业所得税法》改革对跨国关联交易影响存在企业异质性差异,即对合资企业、大企业、非技术密集型企业、来自发展中国家的外资企业以及文化差异大的外资企业的影响更加显著;《企业所得税法》实施以后,实际税率调整的外资企业跨国关联交易比重越大其盈利水平越好。

跨国关联交易、制度差异与外商投资企业绩效

学术界普遍认为转移定价导致跨国关联交易降低了海外子公司绩效。基于资源基础观,本文从价值创造角度分析跨国关联交易对我国外资企业绩效的影响。研究发现:(1)母公司对外资企业跨国关联交易比重越大,外资企业绩效越好。主要因为跨国关联交易提高了外资企业销售增长率、资产运行效率、成本毛利率和学习投入,降低了交易成本,进而对绩效产生正面促进作用。(2)随着法律制度差异增大,跨国关联交易对绩效的促进作用在减弱。(3)随着文化差异增大,跨国关联交易对绩效的促进作用在增强。在考虑转移定价对绩效影响后本文结论保持不变。