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题名基于连续VaR的金融风险管理
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作者
张能福
蒋正权
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机构
五邑大学管理学院
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出处
《科技创业月刊》
2007年第10期128-130,共3页
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文摘
传统VaR方法着眼于计算既定置信水平下在持有期末这一时刻的风险,忽略了持有期内资产组合价值发生剧烈变化所带来的风险。而投资者所面临的风险贯穿整个持有期间,不仅仅在持有期末这一时刻,并且与资产组合价值变化的路径高度相关。介绍了传统VaR及连续VaR的计算方法,并比较了两者的区别。最后,引入时间序列分析方法(ARCH-M模型)进行实证研究,说明它们之间的差异:在连续VaR方法下计算出的风险比投资者通常所预期的要大得多。
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关键词
传统var
连续var
ARCH-M
路径依赖型var
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Keywords
traditional var,continuous var,ARCH--M,var of Path-Dependent
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分类号
F224.9
[经济管理—国民经济]
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