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题名基于跳聚集现象随机波动率短期利率模型的影响研究
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作者
张新军
江良
林琦
宋丽平
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机构
莆田学院金融数学福建省高校重点实验室
莆田学院福建省金融信息处理重点实验室
莆田学院应用数学福建省高校重点实验室
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出处
《工程数学学报》
CSCD
北大核心
2024年第1期17-38,共22页
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基金
福建省自然科学基金(2020J01907,2021J011102)
福建省社会科学基金(FJ2018B065).
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文摘
构建了具有自我激励机制跳的随机波动率短期利率模型,应用Hawkes过程描述自我激励机制的跳,从而刻画了跳的聚集现象。基于微分算子展开给出精确的矩函数,进一步应用广义矩方法给出模型的参数估计值和统计推断。实证结果揭示了在随机波动模型条件下,引入自我激励机制跳的模型将不会明显地改变了拟合效果,但是在统计意义上接受强度满足Hawkes过程,而且所构建的模型也能很好地刻画跳的聚集现象。最后,使用过滤方法给出随机波动率、跳的幅度、跳的概率和随机跳强度的估计,特别是跳的概率估计值可作为市场压力测试的一个重要指标。
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关键词
短期利率模型
随机波动率
跳的聚集
Hawkes过程
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Keywords
short term model
stochastic volatility
jump clustering
Hawkes process
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分类号
O212.7
[理学—概率论与数理统计]
F830.9
[经济管理—金融学]
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