科龙电器舞弊案例剖析:以现金流量指标为起点

科龙电器舞弊案是近年来我国上市公司财务造假的典型案例。本文以现金流量表指标作为分析起点,分析科龙电器舞弊手段、舞弊深层次原因,并对防范上市公司财务舞弊提出监管对策。

会计舞弊私法治理浅探

我国经济法律制度中重公权轻私权、会计违法行为的民事责任过轻、惩治会计舞弊的民事救济不足等现象仍然较为严重。本文从惩罚性民事赔偿、辩方举证、集团诉讼等角度就会计舞弊私法治理问题进行剖析。

会计舞弊法律治理探析

在新兴市场环境下,赋予企业更多自由裁量权的我国新会计准则体系,要反映管理层受托责任履行情况、提供决策有用信息,实现投资者保护目标,强有力的司法制度显得尤为迫切。本文从加重刑事责任、实施惩罚性民事赔偿、引入辩方举证以及集团诉讼制度等角度,对会计舞弊治理问题进行了分析。

借鉴普通法系 保护中小股民

文章从大陆法系与普通法系的差异写到中国证券法与国外优秀的证券法的对比,并论述中国证券法针对"保护中小股民的利益"这一话题展开讨论,提出建议。

美国证券市场诉讼案件的举证制度探究

对付证券市场的犯罪,特别是对付内幕交易的犯罪行为最大的困难就是举证。在美国,由于内幕交易涉及刑事犯罪,美国的法院要求控方举证,而不是辩方举证。美国检察机关在没有确凿证据的时候常常利用辩方在犯罪过程中的一些证词的瑕疵和程序上的手段来打击内幕交易。

股权分割、公司业绩与投资者保护

本文首先回顾了股权分割与公司业绩的相关文献 ,发现并没有一致的实证依据证明股权分割损害了上市公司的业绩。在此基础上 ,我们构建了一个更为广泛的上市公司1995～2001年的面板数据样本 ,对上市公司股权分割与公司业绩的关系以及公司上市后的业绩变迁进行了实证的研究 ,结果发现:(1)公司的业绩与非流通股 (国家股、法人股 )比例呈显著的U形关系 ,非流通股独大或独小并没有对公司业绩产生不利影响 ,相反适度混合的股权结构对公司业绩是最不利的;(2)上市公司在上市后的经营业绩整体呈逐年加速下滑趋势 ,而股权分割的差异对该趋势无显著的影响。我们认为 ,把股权分割当成是中国股市问题的核心是具有误导性的 ,私有产权和全流通并不能消除股票市场的委托代理问题。我国股票市场问题的关键在于缺乏有效的投资者保护机制 ,无法对政府、大股东和管理层的剥削行为进行约束 ,导致市场诚信的丧失。在制度性缺失的环境中 ,不同性质的公司控制者的行为方式不会有本质上的差异。我们认为股权问题的解决必须以投资者保护为基础 ,在我国大陆法系的架构下 ,当务之急是推动立法保护私有产权的合法权益 ,并通过引入“集体诉讼”和“辩方举证”