从货币市场利率月度周期性波动中套利

近几年,银行间货币市场利率出现了明显的月度周期性特征。本文以此为依据首先构建了资金套利策略,然后对套利策略的收益进行了估算,并探讨了套利策略存在的风险及对冲方式,最后利用历史数据对套利策略的效果进行了检验。