波动率服从有限马尔可夫链的选择期权数值解

文章假定股票价格收益波动率服从有限马尔可夫链,得到一种基于有限差分法的选择期权的定价模型,从而给出具体算法,并对格式的适定性进行分析,将其应用于实例,通过对此算例做的一系列数值实验,验证了算法的有效性。

跳扩散过程下选择期权的定价

在标的资产价格服从跳扩散过程且贴现债券价格服从几何布朗运动的假设条件下,考虑了选择期权的定价问题。利用测度变换的方法,得到了用对数收益率的特征函数表示的选择期权价格的半解析表达式。研究结果对跳跃幅度的分布没有限制,并用特征函数的积分表示选择期权的价格,形式比较简单。

Lévy跳扩散过程下选择期权的定价

考虑了当资产价格服从指数Lévy跳扩散过程时选择期权的定价.首先运用均值修正的方法构造了风险中性测度.其次运用风险中性定价原理及测度变换的方法得到了选择期权的定价公式,此定价公式用对数收益的特征函数的积分表示,其形式相较于级数形式较为简单.最后讨论了模型中参数的估计及到期日、执行价格对期权价格的影响.

实物权和期权博弈估价模型评介

资产评估的实物权模型的优势在于有效地处理未来收益不确定性和等待的时间。但继承了金融期权独占性的评价方法却又忽略了实物投资机会的非独占性。非独占性的存在意味着不仅包括对投资机会的争夺(比如实施抢先投资的战略行为),也包括投资后在市场中的争夺(比如采取价格或数量等战术行为)。这里的竞争实际上是一个两阶段博弈问题。

两因素HJM模型下奇异债券期货期权的定价

在HJM模型下考虑远期利率由两个独立的布朗运动驱动,利用鞅方法得到了三种奇异的债券期货期权—上限型期货期权,抵付型期货期权与后定选择期货期权的定价公式。

浅谈实际选择法在电网投资管理中的应用

文章通过实际选择法计算分析与传统方法计算分析的比较,总结了实际选择法突破了传统决策分析法处理不确定性的方法。

我国合伙制PE中GP与LP矛盾及其协调的博弈分析

我国合伙制PE内部管理中,由于GP普遍缺乏业绩、信誉乃至财产保障,也缺乏有效的监督制度和手段,常出现LP过度干预GP的经营等不规范运作现象。针对GP与LP的这一矛盾,本文首先从GP视角运用动态博弈分析方法,探讨如何设计系列对抗性的选择期权,以在某种程度上减少LP的干预行为,提高PE经营的独立性和稳健性。然后从LP视角探讨LP如何控制GP风险,并提出设计多阶段分期动态合伙协议等建议。

经营柔性与投资决策

本文讨论了经营柔性对投资决策的影响，指出经营柔性与金融期权一样具有价值，可以用期权定价方法研究经营柔性的价值。