从拍卖数据试探古瓷投资的避险组合

古瓷是艺术品投资的重要门类,其绝大部分来自国内外拍卖行。随着参与者数量增加,趋势投资者跟风投机。市场风云变幻,买进容易变现难的问题最为棘手,如何选择古瓷品种以规避风险?为此,笔者搜集整理了国内外代表性拍卖企业(中国嘉德与纽约苏富比)近10余年的古瓷拍卖数据,分析古瓷投资趋势,并使用Eviews软件计算各类古瓷间收藏相关系数,总结出古瓷避险投资组合,最后通过艺术价值、历史价值与市场价值三方面考察该投资组合的可行性与收益性。

避险投资组合的动能效应研究

文章利用上证50指数中的日资料与小型沪指期货形成避险投资组合,检测上证是否存在动能效应的现象,采用绩效评估方式以原始报酬、累加平均报酬和持有期间报酬三种方法构建了相应的模型,并以动能策略为操作方法,验证避险投资组合。

两类银行组合型汇率避险产品应引起关注

随着企业对汇率风险关注度的提高,企业对汇率避险产品的需求日趋旺盛。文章以江苏省为例,重点考察了两类组合型汇率避险产品的运作模式及其对外汇管理和跨境资金流动的相关影响,并从加强对外债和银行综合头寸管理、鼓励银行合理创新产品和构建完善的汇率避险产品统计监测体系等方面,就规范汇率避险产品发展提出建议。

基于股票与债券的避险策略

本文主要讨论了基于股票与债券的避险策略。对于任意给定的一只股 票,根据金融工程学的基本原理,我们在一定条件下能求解出一个零息票债券,并 用上述的股票和零息票债券构建一个避险组合去规避风险。此避险组合能够很好地 规避股票与债券的随机波动风险。