浅析系统性重要银行不能倒闭

美国次贷危机造成全球经济萧条的余威还未散去,系统性重要银行能否倒闭的问题仍然有待讨论。本文站在系统性重要银行不能倒闭的立场上,通过阐述对系统性重要银行的范围的界定,试图对我国防范系统性风险提出建议。

我国系统重要银行信息披露现状研究

在金融稳定理事会2015年末最新的30家全球系统重要银行名单中,我国工农中建四大国有商业银行均在其中。在我国,银监会虽然发布了《商业银行全球系统重要性评估指标披露指引》,但是还未建立系统重要银行标准和信息披露规范。本文从我国系统重要银行信息披露现状角度,展开了对我国系统重要银行的标准和信息披露的研究,同时对我国系统重要银行的标准、信息披露规范和宏微观监管提出了相关建议。

绿色信贷对商业银行风险承担的影响及其异质性研究——基于系统重要性银行和非系统重要性银行

基于大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行和农村商业银行等35家银行2011~2020年的面板数据,使用固定效应模型实证考察绿色信贷对商业银行风险承担的影响。研究表明:商业银行发展绿色信贷业务对其风险承担产生影响,并且绿色信贷规模的扩大能够降低银行风险;不同规模的银行受绿色信贷的影响也不一样,实证研究主要比较了系统重要性银行与非系统重要性银行。研究显示,系统重要性银行的风险承担受到绿色信贷的影响相对于非系统重要性银行更加显著。

我国保险市场对系统重要性银行的风险溢出效应研究

基于5家保险公司和使用指标法确定的16家系统重要性银行的股票收益率数据,使用分位数回归CoVaR模型,实证分析了我国保险市场对系统重要性银行的风险溢出,及对比分析疫情前后保险市场对系统重要性银行的风险溢出。结果显示,保险市场对各银行均存在风险溢出,其中股份制银行对保险市场风险变动最敏感,其次是城市商业银行和国有银行,而受保险市场溢出影响最大的顺序刚好相反;新冠疫情爆发会放大机构自身风险,降低保险市场对银行的风险溢出。

我国系统重要性银行外源性资本补充现状及建议

近年来,随着宏观经济下行压力不断增加,我国系统重要性银行(D-SIBs)净息差持续收紧,利润增速放缓,内源性资本补充受到限制,外源性融资仍是D-SIBs补充资本金的重要方式。2022年我国19家D-SIBs1通过定增、可转债转股、二级资本债、永续债等方式合计补充资本金超10000亿元。但总体来看,当前仍面临可转债转股率过低、部分D-SIBs需要继续补充核心一级资本、资本补充工具较缺乏的压力,基于此提出意见建议。

TLAC监管对系统重要性银行稳定性影响研究

利用系统重要性银行2007—2021年数据,构建面板数据模型,研究了TLAC监管对系统重要性银行稳定性的影响。研究表明,实施TLAC监管会显著提高系统重要性银行稳定性水平;作用机制检验结果显示:TLAC监管通过提高总资产收益率与资本比率提升系统重要性银行稳定性水平,且在杠杆率渠道对稳定性施加影响更大;相较于非全球系统重要性银行,TLAC监管对全球系统重要性银行稳定性提升效果更明显。基于实证结果,提出不断推进并完善TLAC监管、逐步建立针对非全球系统重要性银行的TLAC监管框架等政策建议。

多措并举 提升我国全球系统重要性银行TLAC建设水平

总损失吸收能力(TLAC)是金融稳定理事会针对全球系统重要性银行(G-SIBs)设置的监管指标,旨在确保相关银行进入处置程序时有充足的自救能力,减轻“大而不能倒”的负外部性。根据我国的监管要求,我国G-SIBs将从2025年初开始分阶段实施TLAC监管规则。本文回顾了我国TLAC监管实施进展,分析了G-SIBs如期达标面临的挑战,从监管政策落地实施视角归纳发达经济体的达标经验。建议多措并举,进一步优化TLAC监管制度设计,有效利用豁免期,加快培育债券市场,争取以合理成本实现监管达标,提升我国G-SIBs的TLAC建设水平。

国内系统重要性银行资本约束下的前景展望

系统重要性金融机构在金融体系中居于重要地位,其经营和风险状况直接关系到我国金融体系整体稳健性。近年来,我国先后出台了多项国内系统重要性银行监管制度,本文系统总结了国内系统重要性银行监管政策发展,分析了国内系统重要性银行面临的监管约束和资本补充情况,从加强内源性资本补充、合理推进外源性资本补充等三个方面提出政策建议。

十二大指标对比:2022年我国系统重要性银行排行榜及经营分析

在内外部形势严峻复杂的2022年,我国19家系统重要性银行(D-SIBs)统筹发展和安全,持续加大对实体经济的支持力度,助力经济基本盘稳定向好发展。为了多维度反映我国系统重要性银行的竞争力,本文基于D-SIBs2022年年报和WIND,对19家D-SIBs经营状况按十二项主要指标进行排名和比较分析。研究结果显示:2022年我国19家D-SIBs资产规模显著提升,不良贷款率下降,资本充足率、拨备覆盖率等符合监管要求,整体经营稳健,风险总体可控。但受疫情及经济增速放缓影响,存在净息差收窄,盈利能力减弱,有效信贷需求微降,资本充足率分化,六大国有行不良贷款率相对较高等问题,基于此提出思考和建议。

关于全球系统重要性银行TLAC达标路径及我国应对策略的研究

从实践来看,国际G-SIBs通过发行TLAC非资本债务工具替代高级债,兼顾了满足TLAC监管要求与自身主动负债需求。目前,我国监管机构已发布国内TLAC监管实施办法,创设了TLAC非资本债券,并明确了TLAC非资本债券的核心要素和发行管理规定,为我国G-SIBs的TLAC达标提供了依据。为按期满足TLAC监管要求,建议我国G-SIBs加强与监管机构的沟通,积极争取政策支持,做实发债准备工作;科学制定TLAC达标方案,合理统筹资本工具与TLAC非资本债务工具发行规模;充分运用境内和境外两个市场,实施常态化、滚动式发行;加强市场培育,做好正面宣传和解读,优化债券评级和定价模式,合理控制发行成本。

动态视角下房地产贷款对银行业系统性风险溢出研究

基于Credit Metrics模型动态度量房地产贷款信用风险,运用双重ΔCoVaR模型分析框架量化其对单家银行风险的影响,以及对银行业系统性风险的溢出,将总体溢出分解为直接溢出和间接溢出,考量房地产贷款信用风险对银行业系统性风险的传导途径。结果显示:一方面,房地产贷款信用风险近年来整体呈上升趋势,且对银行业风险溢出显著,尤其是大规模债务违约和新冠疫情的爆发加剧了溢出效应。另一方面,房地产贷款信用风险的间接溢出大于直接溢出,且高(低)系统重要性银行产生了更大的间接(直接)溢出,表明高系统重要性银行由于与其他银行的业务联系密切,其贷款信用风险更易引发银行业内的连锁反应从而间接刺激风险爆发;低系统重要性银行因为依赖少数大型客户贷款,面临信用丢失时缺乏强劲的风险缓冲能力,更可能直接对银行业的稳定造成显著破坏。

国有五大银行TLAC达标展望

工、农、中、建、交五家银行入选新一轮全球系统重要性银行名单,需要在2025年初和2028年初分阶段开始满足TLAC(总损失吸收能力)要求。文章从银行资本充足现状与趋势、资本新规实施影响与TLAC存保基金计入方式等角度分析五家银行TLAC达标形势,基于合理假设测算TLAC达标潜在缺口,并从宏观政策、监管政策和银行能力建设等方面提出TLAC达标路径展望。

5家入选2023年全球系统重要性银行名单——中资银行全球影响力持续上升

金融稳定理事会日前发布2023年全球系统重要性银行(简称“GSIBs”)名单。今年共29家银行入选,中国5家银行上榜,分别为中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行和交通银行。其中,交通银行系首次入选。据了解,全球系统重要性银行名单由金融稳定理事会与巴塞尔银行监管委员会等共同编制,从2011年起每年公布。

全球系统性重要银行发行永续债行为偏好研究及对中国的启示

根据巴塞尔Ⅲ,全球系统性重要银行(G-SIBs)选择永续债作为补充其他一级资本具有一定的优势。本文基于G-SIBs发行体的偏好差异,从行为金融视角,以美国、欧洲和日本发行体作为研究对象,对其发行币种、窗口择时、活跃机构和息票种类等偏好特征进行总结,以期为中国G-SIBs提供借鉴启示。在此基础上,本文提出了根据债市周期捕捉成本低点、结合人民币国际化培育在岸永续债市场、选择关键期限的利率债利率作为调息基准,以及加强G-SIBs间合作的策略建议。

中国系统重要性银行评估:来自2006-2010年中国上市银行的证据

系统重要性银行是指具有负外部性特征,并且由于规模、复杂度与系统相关度在金融市场中承担了关键功能,其无序破产可能给金融体系造成包括核心金融功能的中断、金融服务成本急剧增加等在内的系统性风险,进而可能危及金融稳定、损害实体经济的银行。通过对系统重要性银行进行评估,得出其主要影响指标包括银行规模、关联性、复杂性和可替代性,其中,交易性金融资产与负债是最重要的关联性指标,衍生金融资产与负债是最重要的复杂性指标。系统重要性银行评估结果显示,假定阀值为5%,则全部国有商业银行和股份制商业银行中的招商银行、光大银行和中信银行属于系统重要性银行,而其他股份制商业银行和全部城市商业银行则不属于系统重要性银行。

中国系统重要性银行的市场识别法有效性研究

宏观审慎监管需要识别出系统重要性机构(SIFIs),目前已有相关研究,但还没有就如何有效识别达成共识。首先阐述MES法、SRISK法和Co Va R法三个主流的市场识别法原理与计算,在统一的DCC-GARCH模型相关性分析框架中,对它们做了理论比较。然后,以中国上市银行为样本,收集市场交易数据,用DCC-GARCH模型拟合相关结构,分别进行了中国SIFIs识别,根据各指标的理论特征分析了各系统重要性排序结果的有效性及其经济意义。

“系统重要性银行恢复与处置计划”述评及启示

恢复和处置计划又称为"生前遗嘱",是由系统重要性银行提出的在危机时期如何应对相关问题的实施计划。恢复和处置计划是保证系统重要性银行在面对危机时能够持续性提供关键金融服务;或在终止这些服务时,确保不对系统造成负外部性影响,从而实现系统稳定的一系列措施。我国应关注外资银行RRP实施方案对在华子行的影响;探索中资银行RRP,为其海外发展创造条件;建立健全破产处置机制。

我国系统重要性银行的评估与监管——基于CoVaR方法的研究

全球金融危机让人们认识到具有系统重要性的金融机构会通过风险溢出效应对其他金融机构进行风险传染,并在整个金融体系内不断传播和扩散,由此风险溢出效应开始作为评估系统重要性银行的重要因素。有鉴于此,本文采用中国上市银行的数据并运用CoVaR方法,对我国上市银行的风险溢出进行评估分析。研究结果表明,工、农、中、建四大行对银行体系整体的风险贡献度较高;城商银行,如南京银行和北京银行虽然规模较小,但风险贡献程度却超过了部分全国股份制商业银行,甚至超过了交通银行。本文的研究结果可以为我国系统重要性银行的评估和监管提供参考。

基于信贷网络的上市系统性重要银行清偿力风险研究

本文利用我国上市银行在同业市场上的信贷关系构建网络结构模型,分析上市银行所构成网络的结构特征,发现上市银行信贷网络联系紧密,倾向于群体性结构。以信贷网络为基础研究单个银行发生清偿力问题时对整个系统的影响,得出上市银行中有三家系统性重要银行,即中国银行、中国工商银行和兴业银行。最后使用或有权益方法对三家系统性重要银行2007—2014年的清偿力风险进行分析,发现三家银行受2008年国际金融危机影响较大,但随着存款准备金率以及存贷款基准利率等政策的调整,清偿力风险得到缓解和控制。

中国上市银行的系统重要性评估——基于指标法的实证分析

本文阐述了"系统重要性银行"的由来以及评估银行系统重要性的指标法的演变过程,运用指标法分别按照国内和国际标准对目前中国16家上市银行的系统重要性进行了评估,实证结果表明:中国银行、工商银行、建设银行和农业银行是中国的系统重要性银行,交通银行在中国上市银行中的系统性风险贡献单独处于第二梯队,但从国际标准计算的角度来看,中国银行的系统性风险贡献明显大于其它三大国有商业银行,这也说明了同一家银行在不同的金融系统内其对系统性风险的贡献大小是不一样的。