均价型重设认购权证的定价

我国权证市场处于起步阶段,所发行权证均为标准型权证。借鉴成熟权证市场的经验,新奇型权证必然是我国权证市场的发展趋势。重设型认购权证和平均价认购权证是成熟权证市场经常发行的两种新奇型权证。将这两种新奇型权证的特点相结合,设计一种均价型重设认购权证,采用CRR方法对其进行定价,并且分析参数Delta的性质,发现当股价下跌时,均价型重设认购权证相对于标准重设型认购权证和平均价认购权证对投资者和券商更为有利。

债券价格随机时重设型熊市认售权证的定价

考虑完全无套利市场环境下,当标的资产—股票指数支付连续红利,市场上无风险资产—零息票债券的价格过程满足一个由布朗运动驱动的随机微分方程时,对一种特殊的单点重置期权—重设型熊市认售权证,以鞅论和随机分析为工具,得到了该期权的定价公式.

一个新的重设型牛市认购权证的鞅定价公式

本文讨论了股票价格遵循指数O-U过程的重设型牛市认购权证的定价问题,获得了一个新的由二维正态分布函数所表示的期权定价公式.