金融分工:一种新的金融发展分析框架

分工思想是古典经济学的核心内容。本文将斯密的分工思想引入金融领域,从理论规范分析上提出一个以金融分工为核心的金融发展分析框架,以揭示发展中国家金融发展的一般规律。作者认为,金融的本质是资源,金融分工是金融发展的微观机制,金融交易效率改进促进金融分工进一步深化,而金融分工演进又推动着金融体系的不断发展。金融发展过程就是金融分工及其演进的过程。

金融分工深化与信托业发展

按照专业化与分工理论(杨小凯,1998),金融业的发展和深化,会对新的经济组织或结构提出要求.戈德史密斯也认为,随着一国经济的发展,该国金融相关比率(FIR,指某一时点上现存金融资产与国民财富之比)有提高趋势;随着FIR的上升,银行资产在金融机构全部金融资产中的占有比重将会下降,其他金融机构的资产占有比重将会大大提高,甚至超过前者.在现代金融结构中,银行业、保险业、证券业和信托业共同组成了构成现代金融业的四大支柱.当前西方发达国家70%的金融资产都掌握在信托业经营者手中.而在当前我国金融资产的组成中,基本上是银行、证券和保险一统天下.在我国金融业的发展中,不知不觉少了一支柱,剩下的银行、保险和证券构成了当前我国金融业的基本结构.

金融分工理论与我国多层次资本市场建设

基于中介和市场不同风险分担机制的金融分工对于金融系统的稳定至关重要,在新技术融资上资本市场还具有特有的分工优势。然而,我国资本市场发展的相对落后和创业板的缺位,致使市场的横向风险分担发挥不足和新技术融资存在困难,资本市场陷于分工错位的市场格局之中。本文认为,我国应利用流动性过剩机遇,推进多层次资本市场建设,增强金融稳定,并为新技术产业发展提供融资支持。

金融发展、分工与经济增长——理论与实证研究

金融系统与分工是经济增长的重要资源与动力,对经济增长具有重要的影响。本文采用中国省际面板数据,以全国总体和分区域为样本,主要考察金融发展如何影响分工进而影响经济增长,为金融分工体系构建与产业专业化水平提升提供经验证据。实证检验发现:金融发展与分工对经济增长的影响为显著正效应,在考虑金融发展因素后,分工对经济增长的影响表现仍为正效应。分地区看,东中西部地区金融发展与分工对经济增长的推动作用十分显著,且金融发展对分工具有正的溢出效应,其中,中部地区高于东部地区,西部地区最低。而东北地区金融发展对经济增长的影响不明显,但分工对经济增长的推动效应十分重要。本文的理论分析与实证结果表明,金融发展水平的提高有助于产业分工水平的提升,进而对促进经济增长有积极作用。

金融业社会分工与金融企业组织形式的变化

本文就金融业社会分工与金融企业组织形式变化之间的关系进行了讨论。

金融市场分工演进与经济增长理论研究述评

关于金融市场分工与经济增长之间关系的理论解释和实证检验证明,金融市场分工是促进经济增长的重要原因。由于各国的金融市场结构不同,不能简单归结为市场主导型的金融市场对经济增长作用强,还是银行主导型的金融市场对经济增长作用强,应具体情况具体分析,结合一个国家的现实国情来分析,探索出最适合一个国家经济增长的金融市场分工模式。

金融市场分工演进与经济增长理论研究述评

很多学者将引起此次全球性经济危机的原因归结为美国金融体系的制度原因、美国金融监管过于宽松等,但是笔者认为引发此次金融危机的深层次原因还是金融市场分工不明确。本文在对金融市场分工与经济增长之间关系的现有文献梳理的基础上,提出了已有文献研究存在的一些缺陷。

农村金融协调发展:理论依据与经验借鉴

我国农村金融协调发展是农村政策性金融机构、合作性金融机构及商业性金融机构相互依存、面向"三农"、注重支农效果的良性循环过程。系统论、金融共生论及劳动分工理论构成农村金融协调发展理论依据的"一体两翼"。美国农村金融体系分工高效的经验及印度"绿色革命"中的金融扶持举措能为我国农村金融的进一步协调发展提供借鉴。

国际分工视角下的全球经济失衡与利益分配格局调整

从本质上讲,当前全球失衡,特别是中美经济失衡是在金融全球化和国际产业转移的大背景下,全球金融中心与全球制造业中心在国际分工协作和利益分配上的失衡。本文通过中美两国的资产负债结构以及国际头寸表分析证明,全球利益分配方式已经不仅体现在经常项目上,金融利益所得也成为全球利益分配的重要渠道。全球利益分配变得更加错综复杂,美国既享受了跨国公司主导下的贸易利得,又享受了金融分工下的资本利得,是具有正财富收益的债务国,而中国是具有负财富收益的债权国,中国需要重新审视当前的债权国地位,加快推动包括要素市场化等在内的经济金融改革,通过与新兴经济体的金融循环,提升中国经济金融竞争力,增强国民财富效应,真正提升债权大国地位。

发展中国家金融二元结构的机理研究

金融二元结构是发展中国家金融发展最为基本的特征。金融二元结构是由于发展中国家的金融分工及其效率低下,导致金融市场被分割成两种不同性质市场的状态。表象上金融二元结构是金融市场的分割,本质上则是金融分工水平及其效率的差异。市场型与制度型是金融二元结构的两种基本类型。从长期看,金融二元结构会阻碍发展中国家金融发展。中国金融二元结构是一种典型的制度型二元结构,在金融二元结构的产生和消除过程中,制度效率起着决定性作用。

通过深层次改革迈向全球金融价值链高端

新常态下，中国要在全球顶尖层面的货币与金融分工中拥有一席之地并切实维护本国核心利益，就必须尽怏筑起“经济与金融高边疆”。

全球失衡根源与再平衡下的中国强国之路

2008年全球金融危机是对全球分工体系中的贸易分工和金融分工严重失衡的一次总调整。从失衡到再平衡的过程是一个成长的过程,未来全球经济将进入艰难结构调整期。站在新的历史节点上,中国必须将反周期政策和纠正失衡的结构性调整结合起来,实施实体经济与金融经济的双平衡战略,培育中国内生增长的新动力,通过产业轮动与区域轮动启动新一轮经济景气周期。

交易效率、专业化分工与金融业内部收入差距——基于新兴古典经济学的分析框架

通过引入交易效率和专业化分工,本文在新兴古典经济学的视角下构建了金融业内部的分工模型,揭示了交易效率影响金融业内部收入的机制。在此基础上,以2012~2017年中国41家上市金融企业的数据进行实证检验,结果显示:金融业交易效率对收入具有显著的促进作用。考虑交易效率与企业规模的交互作用后,在金融业的银行、证券部门中企业规模抑制了交易效率对收入的提升作用,但这种抑制作用在保险部门中并不显著。从多个角度进行稳健性检验后,这些结论依然成立。因此,强调交易效率的重要性,努力改善金融业的交易环境,合理调控企业规模,是缩小金融业内部收入差距的根本途径。

论我国金融机构分工与管理——《我国金融机构分工和管理问题》的课题研究总报告

一、现行金融机构分工管理仍存在的问题(一)适应性问题1.以产业分工为依据的粗线条金融分工,与市场发展后的商品经济运行要求不相适应。从国民经济一方看,一是随着商品经济发展,传统的产业部门划分界限已被打破,如各种"一条龙"联合体的出现。二是改革后企业的经营自主权扩大和市场的成熟,企业的经营功能也随之扩大,对金融服务的需求已不再是单纯的存贷需求,金融分工必须越来越细。

何种金融结构有利于技术创新——理论解构、实践导向与启示

最优金融结构理论基于经济发展不同阶段要素禀赋结构差异内生出的金融需求不同之分析框架,缓和了长期以来"金融结构与技术创新之关系"的争论,但对同一发展阶段不同国家金融结构出现差异的原因的解释力略显不足。本文基于主流文献梳理基础上的理论解构以及经济发展的实践导向,以不同类型和性质的技术创新对金融需求的差异为切入点,从横向维度和微观角度对金融结构之于技术创新的关系作出尝试性探讨。本文认为,不同国家发展模式和产业技术的类型特征决定了对金融结构的需求差异。原创性技术创新及关联产业和寄生性技术创新及关联产业对金融结构的偏好和需求差异值得重视。不同金融结构均可以有效促进技术创新。银行和资本市场重在各尽其职,履行各自分工职能和提供专业化金融服务,匹配不同性质和类型的技术创新,以最大化金融体系的效率。中小高新技术企业不同成长阶段的金融需求也有所不同,尤其在种子期和初创期需要政府资本的扶持和引导以克服市场失灵。

国内城市金融后台服务中心建设分析

关于城市金融后台服务中心的内涵 金融后台服务中心的产生 在各国经济金融发展过程中，主要的国际性金融中心城市都出现了一些区域金融分工的趋势。一方面，随着金融中心城市规模的不断扩张，由于其要素成本不断提高，金融产业链条过长，因此金融业的运行效率有所降低。