论我国的制度性金融风险及其防范

在我国金融改革和发展的进程中,提高国有商业银行的经营质量,防范金融风险正成为社会各界普遍关注的重要问题。我国的金融风险与发达市场经济国家相比,具有特殊的生成路径和发展轨迹,形成了转轨时期特有的制度性风险。制度性金融风险因其特殊性、隐蔽性,对社会经济生活的影响面更广,破坏性更大。在当前改革和发展中,对我国转型时期的制度性金融风险必须给予更多的重视,采取积极有效的对策,加强防范和化解。

转轨时期金融中介功能的风险解读

从风险管理的角度看,金融中介是以拆分风险为前提而吸收集中风险的风险中介机构。其风险管理功能观认为借方风险的差异性与金融中介的规模优势是其能否有效地进行风险管理的前提。而“主动性”的风险管理则表明金融中介机构有能力创造借方风险差异。然而,面对转轨时期由于制度因素形成的借方风险一致性所造成的巨大单一的系统性风险,单从金融中介的技术层面上是无法进行有效的风险管理的。此时,国家基于自身效用函数可利用指令性计划创造借方风险,并在更大范围内集中与拆分借方风险。但其若想从根本上构造金融中介发挥作用的制度环境,产权改革的前提下重构借方主体的风险差异无疑是必要条件,但这一制度变迁过程显然也是长期而深刻的。

防范体制性金融风险

本文探讨了我国金融体系所面临的体制性风险，进而提出防范体制性金融风险的对策。

防范我国体制性金融风险的法律问题

金融风险,就是潜伏在国民经济活动中的金融危机。金融风险种类很多,体制性金融风险是常见的一种。体制性金融风险主要表现为经济体制不合理、经济法制不健全、未成熟的金融自由化、金融监管失控等等原因造成的金融风险。

资本约束、激励相容与银行业监管

金融风险可以划分为商业性金融风险和制度性金融风险。制度性金融风险是我国银行业面临的最主要风险,因此银行监管激励相容度是更适合我国国情的概念。在银行发展史上,呈现出两种迥异的银行成长模式:一种是资金约束型的数量成长模式;一种是资本约束型的质量成长模式,资本约束型的质量成长模式是商业银行的必然选择。资本约束机制与激励相容机制共同发挥作用是银行监管激励与约束机制有效运作的必要条件。激励相容和资本约束要以监管绩效为基础协调发挥作用、不可分割。资本约束与激励相容理念不仅体现在理论研究中,而且体现在国际银行业监管实践中。

金融安全与金融创新相辅相成

金融安全是相对于金融风险而言的,而金融创新是金融领域里各种要素的重新优化组合和金融资源的重新配置,是实现金融风险消弭和经济平稳发展的必要条件。此文中,张亦春教授以二者的相关性为切入点对这两个概念进行了全新的细致的分析: