金融包容、融资约束缓解与企业家创业精神

构建融入金融包容的职业选择模型,从信贷数量效应与成本效应两个维度剖析金融包容发展提升企业家创业精神的理论机制,随后利用面板Tobit模型实证检验金融包容对省际企业家创业精神的影响。研究表明,金融包容提升了企业家创业精神,且2013年金融包容发展战略强化了金融包容的企业家创业精神提升效应。内在机制检验结果表明,缓解融资约束是金融包容提升企业家创业精神的重要渠道。异质性分析发现,金融包容对城镇企业家创业精神的提升作用明显强于乡村,且金融包容尚未能有效缩小两者差距;同时,金融包容的作用效果存在行业差异,其对服务业的提升作用最大,制造业次之,建筑业最小。本文为金融包容如何高效服务实体经济提供了理论解释与依据。

基于数字金融的金融包容和银行体系研究

新时代下,数字金融技术在发展中国家得到了普遍应用,金融服务的支付方式、参与主体正在发生转变。通过引入先进的数字金融技术,能够在一定程度上降低金融服务和交易所产生的费用,但这并不说明银行可将其他风险和成本忽略不计,向之前的金融排斥群体提供相应服务。文章选取2015—2019年20个有关联的国家和地区数据,借助空间面板回归模型,对银行体系发展和基于数字金融的金融包容的空间关联效应展开研究。结果得出,金融赋能下的金融外包在一定程度上确保了银行发展中的资产质量,但银行可能顾及到自身资本充足率、盈利性。当前背景下,随着金融开放度的加深,这能使银行更好地平衡金融包容的公益性、金融机构的商业属性。

国际金融包容的促进政策实践进展研究

金融消费者保护与金融包容密切相关。2003年联合国倡导建立包容性金融体系以来,金融包容在世界各国得到快速推进和广泛研究。研究证明,在有效的金融监管框架下,重视消费者保护的金融包容有利于金融稳定促进经济增长。本文通过对国际金融包容进展的研究,发现促进金融包容可以从制度环境、金融基础设施、金融服务提供者、目标群体、产品类型及提供渠道等方面推进。我国近年来在提高金融覆盖面方面成绩突出,但国际上对我国的做法了解甚少。因此,需加强国际交流,借鉴国外经验,把我国好的做法推广到国外。

我国农村金融包容水平对农民健康状况的影响及区域差异

金融包容发展会促进经济增长和收入差距缩小,进而促进居民整体健康状况的改善。采用“中国家庭追踪调查”数据考察农村金融包容水平对农民健康状况的影响,结果表明:我国农村金融包容发展总体水平较低,且存在“东部较高、中部居中、西部较低”的区域差异;农村金融包容水平的提升有利于农民健康状况的改善,并且农村金融包容水平越低的地区该效应越大(西部最大,中部次之,东部最小);当农民受到健康冲击时,当地农村金融包容水平的提升有助于缓冲其健康状况的恶化。应加快中、西部地区农村金融包容发展,在提升农村金融包容整体水平的同时缩小区域差异;要通过金融创新使更多的农民得到更多的健康保障,以金融包容发展抑制和消除因病致贫现象的发生。

金融包容指标体系的国际经验与启示

近年来,金融包容逐渐从一个金融发展的框架性理念,上升为一项为国际社会和业界主流所认同的金融发展战略,并形成了一系列具体行动方案。本文回顾了金融包容的基本概念及历史背景,论述了金融包容指标体系的重要作用,系统梳理了目前国际上较为流行的金融包容指标体系,并在此基础上,提出构建中国金融包容指标体系的若干政策建议。

中国农村金融包容水平测度与收入分配效应

构建综合的农村金融包容指数,对我国农村金融包容水平进行测度,发现整体水平较低且呈现出明显的"东高中西低"特征。以S基尼系数度量城乡收入差距,进一步分解为收入变动、位次变动、人口流动三种效应;在此基础上,利用面板模型对31个省市2006-2011年农村金融包容水平与收入差距三种效应之间的关系及区域差异进行了实证研究。结果表明,提高农村金融包容水平会影响收入的变动,缩小城乡收入差距;而在农村金融包客水平低的地区,该效应更为显著。据此提出提升农村金融包容水平的政策建议。

金融包容、金融深化与经济增长——来自65个发展中国家银行业的证据

根据金融包容内涵设计金融包容指标,利用IMF的"金融可获得性调查"数据库测算65个发展中国家金融包容水平。在此基础上,将金融包容作为金融发展的广度指标,与金融深度指标共同作为金融发展的代理变量,通过面板协整分析与误差修正模型,检验金融包容、金融深化与经济增长之间的关系。结果表明:在长期,三者存在双向Granger因果关系,且金融包容的经济增长效应大于金融深化;在短期,三者之间没有Granger因果关系。研究结论对于发展中国家金融发展战略的制定具有重要启示。

金融包容性发展的产业结构优化效应及区域异质性

本文从金融服务可获得性、使用效用、可持续性、创新性和经济金融协同性5个维度构建金融包容性发展的评价指标体系,利用中国2005—2015年的省际面板数据测算金融包容性发展指数,并实证研究金融包容性发展的产业结构优化效应及其异质性。研究结果表明:中国金融包容性发展对产业结构合理化和高级化的作用效应存在明显的区域异质性,在全国和东部地区显著为正,而在中、西部地区显著为负,主要原因是金融包容性发展的产业结构优化效应存在基于自身水平、政府干预和市场化程度的门槛效应;金融包容性发展的产业结构优化效应主要通过金融服务的可获得性、使用效用和可持续性来实现。

信息通信技术、金融包容与农村经济增长

理论分析表明信息通信技术通过促进农村金融包容，带动了农村经济增长。基于中国2006～2010年1743个县（市）的面板数据，运用固定效应模型的经验分析表明：信息通信技术通过农村金融包容影响了农村经济增长，在信息通信技术水平高的地方，农村金融包容促进了农村经济增长。运用动态广义矩方法对模型进行的稳健性检验结果支持以上的结论。这表明要在农村地区继续加强信息通信基础设施建设，并在此基础上通过发展电子化金融服务来构建包容性农村金融；同时继续深化现有的农村金融体制改革，最终实现农村金融包容以促进农村经济增长。

金融科技的金融包容效应与创新驱动路径

金融科技是技术驱动的金融创新,它以前沿信息技术的巨大进步为前提,使得金融服务突破了时间和空间的限制、信息网络化和透明化、金融服务的交易成本大幅下降、金融功能场景化。金融包容水平不足,传统金融体系没有满足草根群体的投融资和小额支付的需求,为金融科技的发展留下了空间。金融科技的功能使它具有显著的金融包容效应,即缓解信息不对称、降低交易成本等金融市场摩擦,平衡金融包容公益属性和商业属性之间的矛盾,培养社会诚信意识,有效扩大金融服务覆盖率等。应该加强理论研究和人才培养,完善法律法规和金融监管,推动金融科技企业与金融机构之间的战略合作,以便实现金融与科技的深度融合,提升金融包容水平。

中国金融包容性发展与收入公平分配的因果关系研究

金融包容与收入分配公平性存在因果关系及正反两方面的作用机制。基于金融包容与收入分配理论,从宏观角度构建互为因果的两个模型进行实证分析发现:中国收入分配公平性与金融包容呈非线性关系;经济欠发达地区,金融包容程度低与收入差距扩大互为因果;而经济发达地区的收入差距较小,金融包容程度也较高。分析结果验证了库茨涅茨的收入决定论。因此,在中国经济运行中要形成一个金融包容性发展与收入公平分配相互促进的良性循环机制,就必须构建更具包容性的金融体系,以缩小收入差距,促进社会公平。

金融包容视角下的农村资金互助社发展问题研究

面对分散的农村信贷市场,农村资金互助社拥有信息透明、定位明确和交易成本低廉的优势。但是在发展过程中,农村资金互助社普遍面临运营成本偏高、内部管理混乱、后续资金乏力等制约因素。为构建金融包容的社会,实现农村资金互助社的可持续发展,需要优化农村资金互助社的外部制度环境及内部治理机制,完善自身的管理机制,规范金融机构的资金融通机制,积极探索与农民专业合作社合作的道路。

金融包容理念下的中国银行监管研究

金融包容作为后危机时代国际金融领域重要的新理念,是平衡金融体系安全、效率和公平的标准。以金融包容理念下当前中国银行监管变革所产生的影响和未来发展方向为研究对象,通过运用面板模型,对中国14家上市银行2006年末至2014年末数据进行分析,研究发现监管标准的变化反而降低了全体样本银行和非系统重要性银行的安全,对系统重要性银行的影响不显著。因此,当前急需树立包容性监管理念,以金融包容理念来构建金融监管体系,将提高金融包容与维护银行体系稳定、保护存款人利益、增加贫困低收入人群多种金融包容服务为目标,大力发展非系统重要性银行,尤其是中小型银行等机构,并实行监管差异化,加强监管有效性等。

金融包容、金融稳定与贫困减缓——基于ARDL-ECM模型的估计

本文分别以金融包容深度、宽度两个单指标和金融包容综合指标表示金融包容,以我国1978-2007年时间序列数据为样本,运用适合小样本的ARDL方法检验金融包容、金融稳定对贫困减缓的影响。实证结果表明:金融包容对贫困减缓有着积极的作用,金融发展的稳定能够显著提高这一效果;金融包容和金融发展的稳定对贫困减缓具有长期的影响;经济增长和收入分配是重要的间接影响路径,其中经济增长有利于贫困减缓,而收入分配差距的扩大不利于贫困减缓。

农村金融包容发展对农户创业影响的实证分析

文章在对2005—2013年我国省际农村金融包容发展水平进行测算的基础上,使用动态面板模型和系统GMM估计方法,实证分析了我国农村金融包容发展对农户创业的影响。结果表明:农村金融包容发展对农户创业具有较强的正向促进作用;而经济发展水平、城镇化发展水平和农村固定资产投资未能有效地促进农户创业。

中国金融包容指数的测度及其与贫困减缓的关系——基于省级数据的分析

本文以金融体系中的金融包容概念为立脚点,使用组合赋权法构建了中国省级金融包容指数,综合测度中国省级金融包容水平。测算结果表明:中国大部分省份的金融包容水平处于25%-35%的范围内,并呈现从西到东逐渐升高的基本态势。在测算省级金融包容水平的基础上,运用省级面板数据和系统广义矩估计方法对金融包容与贫困减缓之间是否存在积极的社会效应进行实证分析。实证结果表明,金融包容通过经济增长作用于贫困减缓,金融包容与贫困减缓之间呈现稳定的正向关系,金融包容水平的提高有利于贫困的减缓与消除。据此提出如下政策建议:加强金融基础设施建设,保障中国普惠金融体系发展的地域均衡化;发挥金融包容对贫困减缓的正向影响,让低收入群体能受惠于金融服务;努力提升小微企业融资服务水平等。

经济新常态下金融包容与产业结构转型——基于中国省级面板数据的分析

在经济新常态背景下,产业结构面临重大调整,金融包容的融入,使中小企业或个人能够获得价格合理、方便快捷的金融资源,扶持创业创新发展,形成新的增长动力。本文基于1995-2012年中国31个省市的相关数据,运用面板数据模型和分位数回归方法,深入探讨金融包容对产业结构转型的影响。结果表明,金融包容与产业结构转型具有显著的正向关系,并且在不同分位点上金融包容水平对产业结构转型表现出较强的解释力,随着产业结构向高级化发展,金融包容在产业结构转型升级中的作用逐步凸显。经济增长、教育发展、财政支出规模和城市化水平均对产业结构转型具有促进作用,而过多的物质资本投入不利于产业结构转型。

金融包容与银行业机构:文献述评与展望

根据中国现阶段的金融业结构,发展普惠金融、促进金融包容性发展必然要以银行业机构为主要实现渠道。文章梳理了金融包容与小额信贷和微型金融、金融包容与银行业机构方面的文献并进行了述评。文献梳理发现:现有大部分研究未对普惠金融与金融包容之间的差异进行区分;小额信贷和微型金融是实现普惠金融的必要方式,但因数据缺乏,目前未能对村镇银行等新型农村金融机构在普惠金融发展中的作用进行充分研究;政策性和商业性金融机构在包容性发展中作用不同,政策性金融有助于狭义金融包容的实现,而广义金融包容的实现则需要商业性金融机构的发展;中小金融机构的发展和银行业市场结构对促进金融包容具有重要作用,而有关的研究却相对缺乏。

金融包容的减贫效应研究——来自中国微观数据的经验分析

基于中国家庭金融调查(CHFS)2013数据,从贫困状态、贫困深度和贫困强度三个角度测度农户贫困状况,运用倾向得分匹配(PSM)方法分析金融包容对农户贫困减缓的影响。研究发现:金融包容能够显著减缓农户贫困;分区域来看,金融包容减缓西部地区农户贫困的效应大于东部和中部地区。进一步作用机制分析发现:金融包容可通过促进农户家庭创业和教育人力资本提升来减缓贫困。

金融包容、金融发展及其对收入分配的影响:研究评述与展望

从金融包容这一崭新视角出发,通过梳理、归纳和进一步分析相关文献发现,金融深度和金融包容是衡量金融发展水平的两个重要维度,单纯的深度发展并不能够保证贫困阶层和弱势群体获得公平的经济机会和金融服务,容易造成富人和穷人的不对等受益,加剧收入不平等。金融包容通过扩大金融服务的覆盖面,使金融普惠到长时间以来被排斥在金融之外的贫困阶层和弱势群体,从而实现收入分配的公平和收入水平的提高。