日本的“金融大爆炸”改革及对我国的启示

20世纪90年代以来,日本经济陷入了衰退与停滞的低谷,尤其是金融领域出现了巨额不良债权和金融机构接连倒闭的严重问题,引起了世界的关注。日本朝野对这一问题进行了反省,并于1996年开始实施“金融大爆炸”改革,试图改善这一不利局面。本文在重点介绍日本此次“金融大爆炸”改革内容的基础上,试图为我国的经济体制改革尤其是金融体制改革提供一些借鉴和参考。

中国版“金融大爆炸”

最近一两年，金融改革与创新的步伐明显加快：人民币国际化提速、资本项下进一步开放、利率汇率逐步自由化、国债期货推出、多层次市场竞逐、综合经营增多、金融脱媒加快、民营银行躁动、P2P等互联网金融火爆……凡此种种，对减少抑制、激发活力、促进金融服务便利化，都有积极意义。

如何应对“第四次金融大爆炸”?

既然无力于政策环境，企业就只能改变经营模式，既是充分放权的，又是自我管理的。

“金融大爆炸”:高度自由化成就伦敦国际金融中心

英国的"金融大爆炸"全面摧垮了其本土及英联邦国家金融分业经营的体制,推动了商人银行业务与股票经纪业务相融合,商业银行业务与投资银行业务相结合,形成了无所不包的多元化金融集团。

钟伟：中国金融体系将迎来“大爆炸”

北京师范大学金融研究中心主任钟伟教授日前抛出惊人观点，称中国的金融体系已经处于一个“金融大爆炸”的早期。他强调说．中国的外汇流动性过剩不会因为成立主权财富基金或者引导企业更多海外投资而有明显缓解。当中国在国际分工当中贸易部门的能力持续上升．中国的资产价格有可能由于外汇造成的流动性过剩而不断膨胀。

金融大爆炸的历史性机遇

“当前过剩的流动性局面，为中国资本市场的发展提供了一个最好时机，也使得整个融资体系正在面临一个发生根本性转变的历史性机遇。”银河股份研究中心策略分析师李峰表示。

日本金融改革的性质及其效果分析

日本金融业在战后日本经济发展过程中发挥了举足轻重的作用。无论是战后经济高速发展的奇迹,还是失去的15年的磨难,日本金融体制均扮演了主要角色。分析战后日本历次金融改革,结果表明,第一,美国主导的战后金融改革尽管发生了目标与结果的背离,但是其"吸收"、"改良"与"创建"的制度建设过程体现了改革的主导思想。第二,金融"大爆炸"是对日本战后30年金融体制的本质变革,然而,安全第一惯性思维下的错失良机,决定了这场改革依然无法摆脱高成本和不彻底的命运。第三,"金融再生"改革强化监管与治理的重拳出击对根治银行坏账的决定性效果值得肯定。但是,政府注资不能与市场优胜劣汰制度建设相结合的局限性,使得改革最终未能实现挽救经济困局的使命。

战后日本金融改革的思考

战后日本金融业在促进经济发展的过程中发挥了举足轻重的作用。日本战后经济高速发展的过程中,日本金融体制扮演了非常重要的角色。改革使日本金融体制不断完善,促进了经济的发展,但同时也存在着一些弊端。

自贸区的内核：全球金融中心？

中共十八届三中全会打响了新一轮改革锦标赛的发令枪，中国证监会率先冲了出去，中国央行也不甘人后，在12月2日周一市场的大幅波动中，择机出台了《关于金融支持中国（上海）自由贸易试验区建设的意见》。实际上在银监会、保监会、证监会于9月28—29日分别发布了《银监会关于中国（上海）自由贸易试验区银行业监管有关问题的通知》、《保监会支持中国（上海）自由贸易试验区建设》和《资本市场支持促进中国（上海）自由贸易试验区若干政策措施》三个文件以来，自贸区未来伸展的全部空间几乎都寄希望在这个干呼万唤始出来的人民银行的总纲领上，终于，市场等到了一次足够当量的金融大爆炸。

日本银行产业全球竞争力的演变分析

20世纪70-80年代,日本银行产业的国际竞争力持续、快速、稳定地提升,但从20世纪90年代开始,日本银行产业国际竞争力又显著地衰落。从1996年的桥本内阁开始,日本政府对银行产业实行了大规模的改革与重建,有迹象表明,日本银行产业的国际竞争力得到了一定的恢复,但已经不可能重拾20世纪80年代的强势。

日本版金融“大爆炸”述评(下)——从“大爆炸”看战后日本金融体制的成败

日本版金融“大爆炸”述评（下）———从“大爆炸”看战后日本金融体制的成败高圣智日本型金融体制在战后日本经济高速增长中功不可没，但是，随着日本内外环境的变化，其金融体制的负面作用日趋显著，以致成为泡沫经济产生的主要原因之一。泡沫经济的产生和崩溃给日本经...

日本版金融“大爆炸”述评(上)——日本版金融“大爆炸”的基本情况

日本版金融“大爆炸”述评（上）——日本版金融“大爆炸”的基本情况高圣智战后日本独特的金融制度作为战后日本式经济的主要特点之一，成为政府完成经济高度增长目标的主要手段。但随着日本经济追赶欧美的完成，日本经济也步入新阶段，日本的金融制度固有的弊端经过半世...

金融消费者法律保护:以金融监管体制改革为背景

金融消费者作为跨领域的新型消费群体,其权利保护的法律法规尚未形成完善的体系,在中国不仅未能在金融法律体系内确立自己的地位,同样也无法在《消费者权益保护法》中找寻明确的依据,权利保护的真空由此产生。中国的监管体系面临从分业监管向混业监管的变革,而金融消费者法律保护体系将成为混业监管时代最为重要的制度之一。

英国金融监管改革的新发展——以银行业改革为中心

英国金融监管体制的发展沿革 传统的金融监管体制：金融大爆炸之前 英国金融业发展历史悠久，经历了1644年世界上第一家商业银行英格兰银行的成立，到1844年通过《皮尔条约》赋予英格兰银行履行中央银行的职能，再到20世纪40年代英格兰银行开始履行中央银行监管职能这一漫长历史过程。

英国金融服务业的产业发展和地理布局

产业发展状况 20世纪80年代中期的“金融大爆炸”使英国金融体系发生了明显的变化,比如住房互助协会业务管制的放松,《股票交易规则》的变革等。特别是1986年《金融服务法案》与此前进行的放松管制的一些阶段性变革相比,标志着行业中一股重新立法浪潮的兴起,促使英国金融体系得到了进一步完善。以此为基础,随着2000年《金融服务与市场法》的通过,

金融深度开放恰逢其时

中国的金融对外开放并非“一放了之”，也不同于英国和日本曾发生的“金融大爆炸”政策变革，而是融入中国哲学中“逐步”和“渐进”思想的稳步而有序的进程。

英国金融控股公司发展简析

应金融业综合经营趋势,并伴随我国金融深度和层次的提升,金融控股公司大量涌现,尤其以商业银行等金融机构作为母公司的经营型金融控股公司在规模上已占主要地位。在此背景下,深入研究国外同类型金融控股公司发展尤为重要,英国的金融控股公司即为典型代表。本文对英国金融控股公司产生的历史背景进行了追溯,并对其发展现状和发展特征进行了总结,在简要评述的基础上得出有益启示。

理财微语

刘胜军：我认识的几乎每个朋友、同事，都在为如何不让存款贬值而愁白头，我认识的几乎每个民营企业家都悲叹融资难、融资贵。影子银行、互联网金融大爆炸，反证了中国银行业与股市的无能与无耻，已沦为吸血鬼，吸的是普罗大众、实体经济的血。坚决支持余额宝革银行的命。