期权定价模型在衍生金融工具中的运用

一、期权及其定价模型 期权是一种“选择的权利”，是合约买方付出期权费后，在特定期间内可向合约卖方依合约载明的执行价格买人或卖出一定数量标的物的权利。不论是买权还是卖权，买方都有权利提出执行的要求，卖方只有接受此要求的义务，或者说，卖方无法要求买方执行，只能在买方要求执行时才能执行，因此双方的权利义务并不对称。

Black-Scholes期权定价模型与衍生金融工具会计计量体系创新

衍生金融工具的发展给传统的会计计量体系带来严重的冲击，ＢｌａｃｋＳｃｈｏｌｅｓ期权定价模型为衍生金融工具的内在价值确定和市场价格判断提供了有力的分析工具，也为衍生金融工具会计计量体系创新提供了新的启发和借鉴。运用新的计量基础对不同类别的衍生金融工具按其交易目的实行分阶段的确认、计量和反映，是会计计量体系创新的重要内容，也是提高会计信息质量。

金融衍生工具定价中蒙特卡罗方法的近期应用分析

蒙特卡罗模拟作为金融衍生工具的一种有效的数值分析方法 ,近几年来又取得了新的应用与发展。本文主要对这种方法在基于多标的变量的衍生证券、美式衍生证券及套期保值参数的直接模拟等三个方面的运用做一个简要的分析与评述 。

金融衍生工具定价理论述评

目前我国金融衍生市场面临一个大的发展契机。金融衍生工具的定价理论是支撑金融衍生市场发展的最重要的理论武器。本文回顾了包括远期、期货和互换在内的线性衍生工具定价理论以及非线性的期权定价模型 。

金融衍生工具的定价理论及其现实意义

金融衍生工具的定价理论及其现实意义国家体改委宏观司王信１９９７年度的诺贝尔经济学奖授予哈佛大学的罗伯特·默顿（ＲｏｂｅｒｔＣ．Ｍｅｒｔｏｎ）和斯坦福大学的迈伦·斯科尔斯（ＭｙｒｏｎＳ．Ｓｃｈｏｌｅｓ），以表彰他们发现了为金融衍生工具定价的新方法。金融...

论金融衍生工具定价思想及技术

衍生金融工具是市场经济发展的自由程度很高的前提下金融创新的产物。套利定价理论可以广泛应用于各种衍生金融商品的定价,随着金融市场和金融理论的不断发展,套利定价理论将进一步发展推广。

衍生金融工具核算与披露探讨——以金融期权为例

新会计准则中《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》指出：“企业成为金融工具的一方时，应当确认一项金融资产或金融负债。”由此可见，我国企业会计准则将衍生金融工具在资产负债表内确认。但无论是会计报表项目的设定还是会计科目的设定，笔者认为有进一步探讨的必要，而且准则也没有对怎样进行会计处理做详细说明，现以金融期权为例进行探讨。

基本的金融衍生工具(续) 金融期权和期权市场

一、期权的定义及其含义 期权是按照特定日期或特定期间内,以特定价格,买入或卖出一份特定标的物的权利。金融期权是指合约的买入方获得在未来某个确定的日期或之前,以固定价格(即协定价格strike price)买入或卖出一份特定的金融工具的权利而不是义务。 首先,期权是一种买卖选择权,购买期权的买方客户有执行期权合约的权利但没有执行的义务,而出售期权的卖方,当买方要求行使买入或卖出指定的金融票据或相关的金融资产的权利时,卖方有义务交收。所以,期权合约不象借款契约,它不是一种债务承诺。

基于B-S模型的金融衍生工具定价创新机理研究

在金融市场中,对金融衍生工具的定价是非常困难同时也是非常重要的问题。本文从金融学角度,在理论上证明和推导了布莱克-舒尔斯定价模型,并通过对该模型加以分析与应用,导出了期货价格的动态定价模型。。

金融期权的价格行为与特征研究

作为金融衍生工具的期权理论一直是金融界较为关注的热点问题。笔者基于金融衍生工具角度,讨论了期权的基本概念、构成要素、核心涵义、定价基础等基本理论,并利用金融工程中的无套利均衡原理与方法深入研究了期权的价格特征。

试论利用金融衍生工具规避价格风险——以石油企业为例

随着我国经济社会的快速发展,对能源的需求越来越大,国内石油定价机制存在一定弊端,还没有建立起完善的石油市场和价格体系,石油衍生品市场难以快速发展,不能适应快速增长的石油贸易对石油衍生产品的需要,客观上加大了我国能源供应不能满足需求增长的矛盾。本文通过分析石油价格与金融衍生工具的关系,阐述利用金融衍生工具规避石油价格的原理,结合国内外石油现货和衍生品市场现状,阐述了中国需要完善石油市场、理顺石油价格机制的理念,通过利用金融衍生工具,获取一定的石油价格话语权,避免石油价格风险的观点。并对中国石油现货市场化,石油期货市场建设、场外衍生品发展上提出了一些远期目标。

数学金融学期权定价工具及应用

在金融业领域,金融期权可以实现金融风险的有效转移,同时为广大投资者的资产安全提供保障。为发挥期权优势,需要充分考虑期权定价问题。采取数学金融学,可以构建相关的数学模型,并对期权定价与资本资产定价等问题进行研究。在认知期权定价理论的基本思想基础上,重点对数学金融学期权定价及其应用进行探究,从而为项目投资与企业发展提供期权定价工具,为其实现最大效益提供支撑。

美国天气衍生金融工具模型及其应用

天气衍生工具作为一种特殊的风险管理工具,可以被广泛地用来规避反常的天气风险。作为一种金融工具,天气衍生工具的价值取决于诸如温度、湿度或降雨量等天气指数变量。

金融衍生证券定价理论进展评述

准确地为金融衍生证券定价是金融交易市场规避风险的迫切需要．在ＢｌａｃｋＳｃｈｏｌｅｓ期权定价方程的基础上，研究了衍生证券的一般定价方法，对金融衍生证券的定价理论的研究内容、方法和结果作了初步的介绍，并对这一领域中存在的问题及最新研究方向进行了简单的综合评述．

金融衍生工具的投资及其风险防范

金融衍生市场的兴起和发展是金融市场出现的最为突出的变化之一。由于其独有的特征,使金融衍生工具投资的风险防范成为摆在我们面前的一个重大问题。文章通过对金融衍生工具运作原理及风险特征的分析,对金融衍生工具投资的风险防范提出若干相应的对策。

金融衍生工具对公司价值的影响分析

近年来,金融衍生工具得到了快速的发展和广泛的应用,公司运用远期、期货、期权、互换等金融衍生工具的交易量连年大幅增长,其重要性也日益增强。然而金融衍生工具是一把双刃剑,尽管其设计的初衷是用来规避和分散风险的,

金融衍生工具市场状况与中国的选择

中国资本市场目前的投资工具品种稀少,没有金融衍生工具,市场套利机制没有建立起来,由价格信号传递市场信息的效率也就比较低。投资工具的多样化是改善市场的结构理性、推动市场发展的必然趋势,适时推出股价指数期货等衍生工具可能是中国资本市场金融创新的突破口。