基于Copula-GARCH模型的上证地产股与金融股的相关性研究

利用Copula-GARCH模型,研究上证地产股指数和金融股指数收益率的相关性.利用边缘函数推断法(IFM)建立2个股指对数收益率的时间序列的GARCH(1,1)-t模型.对边缘分布概率积分变化后的2个服从均匀分布的序列,分别建立常相关的二元Copula模型,包括正态Copula函数、Clayton Copula函数、Gumbel Copula函数、t-Copula函数、SJC-Copula函数和时变相关的二元Copula模型.对2007年12月10日至2012年3月30日上证交易所地产股票指数和金融180股票指数进行实证分析,讨论2个行业的股票和行业本身的相关性.

基于FIGARCH模型的地产股对金融股市场影响分析

2008年美国金融危机爆发后,房地产市场与金融市场的关系越来越受到人们的重视。本文以地产股指数变化情况代表房地产市场的整体发展趋势,选取中国深圳证券交易所地产股和金融股为研究对象,利用能够兼顾收益与尾部风险相关性测度的FIGARCH模型,探讨中国地产股对金融股波动及收益的影响;并以次贷危机爆发为界将样本分成两部分进行对比分析。结果表明,我国地产股整体行情指数的波动风险和收益对金融股股票均具有显著的正向影响;地产波动风险在危机前的影响大于危机后,而地产收益的影响则在危机后更大。研究结论有助于相关部门制定更合理的调控和监管政策,促进中国股市更健康的发展。

新词板块中的金融股市词语考察

在新词新语这一大板块中，数量众多、并极为人们关注的可能要数一大批金融股市词语。我国现今的证券市场是经济改革的产物，无数充满鲜活生命力的股市词语大量产生并广泛运用；同时，这些词语又不断扩展，逐步地影响着人们的观念及社会用语。因此，寻找金融股市词语的产生...

金融股大跌是谁惹的祸

自2008年1月中旬平安推出巨额融资议案以来，银行股大跌20％以上。从表面看这是平安融资惹的祸，但占权重近四成的金融股集体大跌2成以上，却不是这样简单的原因就能够解释的。笔者认为至少有以下原因导致了银行股及金融股的大跌。

冷眼相看金融股

目前A股市场极力追捧刚上市金融股并非是真正预示着这些金融机构未来的发展如何，更多的是炒作成分居多。

金融股上市风波

上市金融机构的股权激励比例将被严格限制在%以下，包括首发上市的证券公司，商业银行等都将据此操作。上市城商行的大比例员工持股做为特例获得豁免。

金融股与沪深300指数相关度初探

在股指期货即将问世登台之时,基于以沪深300指数为标的的期货推出,权重蓝筹股将成为机构投资者的首选,其活跃度和流动性也将会有很大的提高,特别是沪深300指数成份股中的权重较大且与沪深300走势相关性更强的大盘金融股更是值得研究。

金融股在美次贷危机事件窗中的风险评价

本文以量化分析为手段,借助条件异方差模型对2007年至2009年中国A股市场的所有金融股的收盘价格、季度每股收益等指标进行分析,比较此类股票在美次贷危机事件窗中的风险绩效变化,以及不同行业间风险绩效的异同,找出了其中的某些规律。

中国金融股指数收益的不对称效应分析

作为现代经济中越来越重要的一部分，金融部门受到各界的重视和政府支持。本文应用GARCH和EGARCH模型分析我国沪深300金融指数的收益波动情况，发现我国金融股受到冲击时影响需要很长时间才能消退，存在较大风险；我国股票市场存在一定的不对称效应，但金融股市场的不对称效应并不显著，意味着正负冲击对金融股造成的影响情况是相似的。

金融股推动港股急升成交增

美国富国银行（Wells Fargo）发出盈喜，而高盛的季度业绩就优於预期，市场对金融类股份的前景已转趋乐观，令金融股再次成为近期升市的动力。4月14日恒指高开401点,早段升幅曾收窄至239点，低见15140点．下午升幅再扩阔,尾段曾急升695点，高位见、5596点，最後以接近高位的15580点收市,共升678点，升幅4．56％，国指则收报9214点，升383点或4．3％，最高曾见9227点，大市成交创出半年新高的754．21亿元。

资金追捧中资金融股

中港股市本周齐创出年内新高,近期不少券商对A股看法转趋乐观,分析员认为,内地经济增长或已见底,料市场对企业盈利下调的忧虑暂时告一段落,估值处于吸引水平,加上美国加息预期降温,对整体新兴资产均有利。上证指数本周逼近3000点大关,较年初低位2440点累积升幅逾20%,技术上进入牛市。

金融股获融资客大幅加仓

本统计期内（2月16日至2月22日）A股涨势不改，沪指重回3200点。但随着失地不断被修复，股指在逐渐走高的过程中也逐渐开始出现疲态。两融余额也是如此，回升步伐开始放慢。Wind数据显示，截至2月22R，沪深两融余额收报9026．22亿元，仅比上一交易日增加18．37亿元。其中，沪市两融余额报5273．17亿元，深市两融余额报3753．06亿元。期间A股目均买入额和偿还额均在400亿元上下。

恒指计划调整金融股比重

港股连续两日回吐,累跌近二百点后周四反复回升,恒指高开后曾一度倒跌,及后回升最多曾升214点,高见28987点,未能越过两万九关;午后重括升势,竞价时段推升66点,刚收在前周高位28883点,升109点。大市成交金额1015亿元,连续第4日过千亿元成交,港股终止两连跌。有分析指出,恒指本周重复月初走势,周初上升后连续回吐两日,下试10天线(现约28565点)支持,周四再度冲高回落。

中资金融股受压

本周回顾港股本周冲高回落大幅震荡,至周五收市,恒生指数下跌0.73%,报22949.56点;国企指数跌1.62%,报12750.66点。

关注AH同时上市中资金融股

在港股通持股最多的30只股份中,有超过一半都是AH同时上市的公司,AH股的价差一直在影响港股通的资金流。很明显地,最近有不少资金流入中资保险股和小型银行股,并驱动了其股价表现。对于AH同时上市的股份,A股在今年4月以来的总体升幅较H股高9%,银行和保险股A股的强势表现尤其突出。

多头机构资金建仓金融股

本周大盘一波三折,周二上证指数最低探至1678点企稳后展开反弹,周三最高摸至1788点,由于受制于10日均线的反压,沪深两市的周K线均为"十字星"。技术上,1800点区域已构成上档短线压力位。

金融股反转进行中

不知不觉一年又去,回首2012年行情真有点的龙的形态—曲曲折折。年初上涨,年中下跌,年末翘尾。年线也是颗十字星,用句调侃的话来总结:起点也是终点,一年白干!本周大盘依旧"高烧不退",股指在金融、地产双雄的护送下,再度创出反弹的新高2234点。每年的12月是钱最紧的时候,一般往年在这个时候,股市往往已经没有了光彩,机构更是转向休假状态,或者刀枪入库静等来年。但今年A股却是强势逼空,A股从1949点算起,仅用时18个交易日,股指回到2200点以上。并且,比照下历次反弹第一阶段的上涨力度,至今285点的反弹幅度。

金融股歇脚 资源股爆发

本周A股迎来"开门红",其中资源股成功替代了前期"恶炒"的题材股,成为市场明星。根据wind提供的数据统计,煤炭、有色居于本周机构资金流入10大行业前两位。在中国的股市里,存在着这么一个规律:先是金融股启动(券商往往先启动,然后是银行、保险),再是煤炭、有色股助推行情进入高潮,最后再是钢铁、机械、电力等滞后蓝筹股的补涨。在股市中。

中资金融股继续强势

外围股市稳步向上,支持港继续攀升,港股踏入＂五穷＂月未见回吐,突破25000点关口,后市或进一步挑战26000点。市场聚焦下月美联储议息会议,5月会议纪要显示不少决策者认为再次加息是合适的,按目前利率期货市场预期,下月加息的概率高达95%。