城镇居民家庭金融资产选择行为分析

本文首先对城镇居民家庭在金融资产选择行为方面进行行为金融理论研究并做出了合理的分析,其次通过调查分析,证实了不仅诸如家庭投资者的性别、文化程度、年龄,甚至他们的家庭经济条件、投资者对于经济风险的理解等非客观性因素,都会对城镇居民对于金融的渴望和金融资产选择行为产生重大影响,最后对如何使居民家庭的金融资产选择更加优化提出了建议。

社会保障对家庭金融资产选择的影响——基于CHFS数据的实证研究

运用中国家庭金融调查(CHFS)数据,建立Probit和Tobit模型研究社会保障对家庭金融资产选择的影响。结果表明:家庭社会保障状况与家庭金融资产选择有着密切的联系,社会保障通过降低家庭未来的不确定性,进而提高家庭对风险金融资产参与可能性及持有比重;家庭每增持一种社会保障,家庭参与风险金融市场的可能性平均增加12.84%,风险金融资产的持有比重平均增加9.4%,以及金融资产组合多样化程度平均提高1.23%;社会保障对城乡家庭金融资产选择的影响存在非对称性。

考虑投资不确定性的项目组合选择IGDT模型

受政策的改变以及对新兴领域项目投资缺少足够认知的影响,管理者的项目投资行为往往呈现一定的不确定性。针对企业管理者在进行项目组合投资决策时存在一定风险偏好的情况,本文基于信息间隙决策理论(Information Gap Decision Theory,IGDT),引入净现值偏差系数对管理者的风险偏好进行描述,构建了考虑投资不确定性的项目组合选择新模型。采用包络约束对投资金额不确定性进行描述,给出风险规避与机会寻求两种策略下的项目组合选择IGDT优化模型,并将其转化成单层规划模型进行求解。通过算例仿真,验证了模型的有效性。结果表明:IGDT优化模型不仅满足了管理者投资的预期净现值要求,而且给出了最优的投资金额与项目选择结果。本文构建模型可以为管理者在项目风险管控和资金管理优化方面提供参考。

家庭金融资产管理:国外经验与我国对策

家庭金融资产管理是家庭理财的核心部分,包括现金流管理、信贷管理、储蓄和投资管理等。进行有效的金融资产管理不仅能提升家庭经济状况,还能促进全社会的福利改进。借鉴欧美发达国家家庭金融资产管理经验,提高我国家庭金融资产管理的效率,具有重要的社会经济意义。

资产组合理论最新发展及其对中国金融的现实意义

现代资产组合理论始于20世纪50年代Markowitz的学术论文。经过半个世纪的演变,资产组合理论无论在研究内容上,还是争论的焦点上都处于不断发展变化之中。文章主要从风险度量方法比较,现实金融资产收益的实际分布与相关性,以及金融资产收益的动态变化特征等角度,对资产组合风险度量与选择的相关研究进行回顾与评述。最后指出最新发展的资产组合理论对中国金融的现实意义。

居民家庭金融资产组合变化趋势及效应研究

随着收入分配主体的变化和金融市场的发展．居民家庭金融资产结构多元化，资产选择行为复杂化．并对宏观调控产生不可忽视的影响。深入分析居民金融资产选择特点．及时了解居民投资需求及其影响因素．科学预测金融资产组合变化趋势．对于理顺货币政策传导机制、促进居民消费投资都将具有十分重要的研究意义和指导作用。

股市、金融资产与经济运行

笔者近来迁入深圳市一繁华地带,对面即是食街和歌舞厅。原以为会夜夜弦歌不绝,好梦难圆,不料竟是出奇的平静。问问懂行情的人士,答曰:“是由于现在股市平淡的缘故。” 这并非笑话。想必深圳市大大小小酒楼和歌舞厅的老板,对此都有些体会。深圳是有名的股城。

R&D项目组合选择的决策分析与思考——基于模糊集理论和启发调度视角

目前R&D项目的研究大多以数学规划、决策理论及评分方法来构建R&D项目投资组合的多准则模型。这些模型在有限范围内考虑是有效的,然而对于R&D项目的调度问题,是这些方法所不能解决的。本文将模糊集理论及启发调度的方法引入R&D项目组合的决策分析之中,以期寻求其最优解。最后用算例对R&D项目组合进行系统分析与研究。

基于分形分布的投资组合选择理论研究

首先介绍了Markowitz的均值-方差模型,并分析了该模型的不足之处.在此基础上讨论了基于分形分布的投资组合选择问题.最后指出了求解分形投资组合选择问题的难点,并提出了今后研究的方向.

基于多色集合理论的R&D项目组合选择研究

阐述了构建R&D项目组合多目标评价指标体系的过程,在此基础上建立了一种基于多色集合理论的R&D项目组合选择模型,并给出了算法的求解步骤。最后通过实例仿真验证了模型的有效性。

项目组合选择研究:基于模糊理论的模型建构及验证

项目组合的选定与企业经营息息相关,然而传统的选择方法存在许多限制。本文应用模糊理论建构一个项目组合的决策模型,模型中纳入了成本、利润及风险等3个决策因子,探讨在资源有限的情况下项目成本及获利的交互影响关系,并利用模糊归属函数建构一个数学规划模型。为了验证模型的有效性,用此模型与传统模型进行求解比较,证实了所提出模型的实用性。

资产选择的理论与方法

随着金融工具的不断创新,围绕着利用各种金融资产(工具)以实现投资目的,产生了多种分析理论。资产选择理论便是其中最主要的方法之一。 一、资产选择理论基本原理的提出 现代经济中,资产具有多种存在形式,如:货币、存款、债券、股票等金融资产,土地、房屋,设备等实物资产。各种形式的资产在流动性、收益性、安全性等方面具有不同的属性,资产保有者根据其对各种资产不同属性的考虑,决定其所拥有资产的构成。这种经济主体对其拥有的总资产中各种资产构成及组合的理论,就是资产选择理论。广义的资产选择理论中的资产包括金融资产和实物资产,通常所谓的资产选择理论只以金融资产为对象,它被广泛应用于货币需求分析、投资选择分析等领域。

变系数模型CVaR约束下最优投资组合选择——基于非广延统计理论

考虑到经济变量随时间的变化而变化,设想资产的收益和协方差矩阵为时间的函数是合理的.一些实证结果表明,风险资产的收益分布呈现出厚尾特征.因此,应用Tsallis分布来驱动风险资产收益的变化,可以更好地捕捉厚尾这一特征.基于非广延统计理论,在CVaR约束下,提出了连续时间最优投资组合选择问题.针对模型中的时变系数,采用局部常数拟合的方法.首先,在非广延统计理论下,构造了风险资产的价格过程.然后,利用随机动态规划方法得到了HJB方程.在对数效用函数下,利用拉格朗日乘子法,得到了对数效用函数下具有CVaR约束的最优投资组合策略,并通过实证分析展示了所得结论的拟合效果.

对汇率决定的资产组合理论分析与评价

汇率决定理论是国际金融理论的核心内容之一,主要分析汇率受什么因素决定和影响。汇率决定理论随经济形势和西方经济学理论的发展而发展,为一国货币当局制定汇率政策提供理论依据。

统计学习理论应用于投资组合选择的一项新成果——《基于统计学习理论的安全第一投资组合选择》书评

投资组合理论中很多经典的理论和模型,在建立之初因其坚实的数学基础,而广受学者和投资者的重视,然而某些理论和模型往往建立在严苛的假设条件基础上,在实际应用中,由于假设条件无法满足,使得理论和模型的实际应用效果无法达到预期。具体到安全第一准则,为实现该准则大都假定可投资资产的历史收益率样本量是无穷大的,然而现实金融市场中可获得的历史收益率样本量往往是有限甚至较少的,这对准则的实用性提出挑战。

猜想——反驳图式——由现代资产选择理论透析西方经济学的方法论特征

猜想———反驳图式———由现代资产选择理论透析西方经济学的方法论特征□刘明西方现代资产选择理论主要研究在证券市场上形成投资组合（Ｐｏｒｔｆｏｌｉｏ，即一揽子证券）的最优决策问题，最优化标准的二因素是既定风险下期望收益率最大和给定期望收益率风险最小。对...

证券组合选择理论在股票投资中的应用(英文)

以上海证券交易所中上证材料,上证能源,上证工业,上证可选(可选消费),上证消费,上证金融,上证医药,上证信息,上证电信,上证公用十个行业的数据为样本,利用马科维茨证券组合选择理论,通过均值-方差模型、以期望收益最大值、最小值,方差最小值确定投资组合的有效边界,根据有效边界选择投资组合。