“一带一路”共建国家银行业系统性风险的测度研究

有效识别“一带一路”共建国家的系统性风险及其关键驱动因素对平稳实现各国经济金融的深度融合具有重大的现实意义。基于150多万条银行微观股票数据和财务数据,通过构建压力时期回归模型的客观方法获得系统性风险三因素权重,在同一框架下利用规模、杠杆、关联性3个因子测算了银行、国家、“一带一路”共建国家系统3个层次的银行业系统性风险指数。研究结果表明,从系统性风险表现来看,“一带一路”共建国家整体的银行业系统性风险受全球宏观金融环境波动影响显著。此外,“一带一路”共建国家也会因为自身问题而出现银行业系统性风险上升的情形。印度、越南、印度尼西亚等国家是系统重要性国家,其银行业系统性风险水平较高;匈牙利、克罗地亚、罗马尼亚等国家的银行业系统性风险水平较低。银行业系统性风险较高的国家主要在于其有较高系统性风险贡献水平的银行,且各行业经济发展状况以及经济增长对国家层面系统性风险有显著的影响。从风险驱动因素看,关联性因子是驱动银行业系统性风险水平变化的主要因素,其次为规模因子和杠杆因子。

银行业结构优化能否激发实体企业活力——基于银行业结构与要素禀赋结构相契合的视角

以2011—2021年中国沪深A股制造业上市企业与地市级宏观经济数据为研究样本,基于银行业结构与要素禀赋结构契合的视角,探究银行业结构优化对实体企业活力的影响与作用机制。结果显示:银行业结构与要素禀赋结构的契合程度越高,越能够显著促进实体企业活力,且该效应随着企业活力的提升呈先增强、后减弱的倒U型特征。作用渠道分析表明,同要素禀赋结构契合的银行业结构通过改善银企间信息环境、优化信贷配置以及缓解公司财务与违约风险激发实体企业活力。进一步研究发现,这一促进作用在非国有企业、高科技企业、金融科技发展不充分地区的企业以及经济政策不确定性较高的时段更为明显。此外,同要素禀赋结构契合的银行业结构能够通过激发实体企业活力强化供应链韧性、提高企业全要素生产率并驱动地区产业升级。研究结论为深化金融供给侧结构性改革与促进实体经济高质量发展提供了路径参考。

银行业竞争、融资约束与涉农企业创新效率

以上市涉农企业作为研究对象,利用其2016—2021年相关数据,在使用三阶段DEA测度其创新效率的基础上,使用固定效应模型探究银行业竞争对涉农企业创新效率的影响。研究发现,银行业竞争促进了涉农企业创新效率的提升;从影响机制来看,银行业竞争通过缓解涉农企业的融资约束,从而提升了其创新效率;同时银行业竞争主要促进了下游涉农企业创新效率的提升。在进行内生性检验后,又进行了替换被解释变量、滞后解释变量等稳健性检验,结论依然成立。最后,从政府、银行和涉农企业三方面提出政策建议。为提高涉农企业创新效率、稳定农业企业的农业科技创新主体地位提供实证证据及优化建议。

银行业加密资产监管:风险、趋势与中国应对

近年来,加密资产风险事件频发,多国监管部门和国际组织已出台监管政策和应对措施,评估加密资产风险,出台监管政策和应对措施。我国加密资产发展较快、业务模式复杂,亟须出台监管政策和应对措施。文章从对银行业加密资产风险的分析入手,梳理国际层面银行业加密资产监管的主要发展,分析了美国及欧盟银行业加密资产监管的主要特征与最新进展,从监管战略、国际标准、外部防范、审慎对待、推进立法等视角,提出了进一步完善我国银行业加密资产监管框架的对策建议。

银行业竞争与企业集团内母公司委托贷款

本文采用手工收集的我国上市公司委托贷款数据,以企业集团母子公司为研究对象,检验子公司所在地银行业竞争程度对企业集团内母公司向子公司发放委托贷款的影响及其路径。研究发现,子公司所在地的银行业竞争程度越高,母公司向其发放的委托贷款规模越小。进一步分析表明,较为宽松的货币政策、子公司较大的规模和非污染属性、母公司较大的经营风险强化了二者之间的负相关关系。拓展性分析表明,子公司所在地银行业竞争加剧在挤出母公司委托贷款的同时能提升子公司独立负债能力以及母公司为子公司提供银行借款担保的数额,并缓释母公司的财务风险。

英格兰银行业的早期现代化

16世纪中期到17世纪,英格兰银行业从商人、誊写人、金匠等行业中孕育而生。英格兰银行业的起源虽晚于欧洲大陆,但它却通过赋予汇票新功能和在储蓄基础上发行纸面信用票据而成为后起之秀。通过金融网络,银行家把金融创新工具运用于各类投资。利用这些创新和国家主权的支持,英格兰银行将国债货币化,提供了大规模的通货供给。在货币缺乏的时代,英格兰的早期银行业由此具备了货币创造的功能,使货币体系相对较好地适应经济变化的需要。英格兰的银行业凭借通货上创新和创造,超越了欧洲同业,并率先开始了现代化。

走向共同富裕:银行业空间集聚对企业劳动收入份额的影响

本文基于2009—2021年中国A股上市企业数据,在微观层面上探讨银行业空间集聚对企业劳动收入份额的影响及其机制。研究发现:银行业空间集聚对企业劳动收入份额有显著的促进作用;银行业空间集聚通过提高企业自主创新意愿、降低信贷融资成本以及缓解信息不对称来提高企业的劳动收入份额;银行业空间集聚对企业劳动收入份额的提升作用,在非国有企业、劳动密集型企业和制度环境较好、财政压力较大的地区中更为显著;此外,企业数字化转型在银行业空间集聚对企业劳动收入份额的影响中具有负向调节作用。因此,政府应合理推进银行业空间集聚,积极推动银行业市场化改革,从而助力实现全体人民共同富裕。

县域银行业发展对农村经济增长的影响研究——基于中国县级数据的实证研究

“郡县强,天下兴。”银行作为经济运行命脉,县域经济发展一直受到银行业高度重视。本文将全国县级层面2002—2022年银行业网点数据与县域经济发展情况匹配,实证探索银行业发展对农村经济的影响及机制研究。研究发现:银行业发展可以有效促进农村经济的提高。机制分析发现银行业发展通过扩大贷款规模对农村经济产生显著的促进作用。异质性分析得出不同类型银行对农村经济增长的影响效果不尽相同。于此,在推进银行业发展时,应将银行机构数量与农村金融需求相结合,持续深化农村金融体制改革,发挥不同类型银行的不同优势,发展农户信用贷款和农机具等抵押贷款,加大对银行支持农村经济发展的激励与考核力度等建议。

非银行业金融机构风险监管体系研究——基于国家金融监管体制改革背景

文章以非银行业金融机构风险呈现的新特点出发,结合国家金融监管体制改革的背景,分析当前非银行业金融机构风险监管困境,提出基于新国家金融监管体制的非银行业金融机构监管体系。最后建议在整合监管资源的基础上,充分利用区块链、大数据、人工智能等技术,构建统一的大数据智慧监管系统和监管规则,以提升国家对非银行金融机构的风险监管能力。

美联储利率政策及国债收益率曲线与美国银行业净息差关系的变化

2008年金融危机以来,美国银行业资产负债结构变化改变了其负债成本、资产收益,以及净息差与美联储利率政策及国债收益率曲线的关系。

银企信贷复杂网络下的银行业系统性风险研究——基于高碳行业视角

碳减排压力下,高碳企业向低碳转型内生的“转型风险”可能成为引发下一场系统性金融风险的“绿天鹅”事件。基于2013-2022年14个高碳行业的银企贷款数据,首先采用“银企”二分网络法,以高碳企业预期违约率作为风险传染强度指标,纵向度量“银企”的风险传导路径。研究发现银企间网络规模逐年扩大,尾部风险突出集中于化工行业,且主要由股份制商业银行承受。其次运用“银银”映射网络法,以银行间共同风险敞口作为风险传染强度指标,横向度量“银银”的风险传导路径。研究发现城市商业银行与农村商业银行日渐成为系统重要性银行,风险承担愈加凸显;国有控股大型商业银行自身输出较大银行间尾部风险,其对风险的扩散或防御至关重要。最后基于复杂网络筛选出系统重要性银行与风险传染性银行,运用动态CoVaR法度量尾部溢出的系统性风险贡献强度,全面捕捉风险从高碳企业到金融机构间“自下而上的风险测度逻辑”,从而为监管部门构建“自上而下的风险监管逻辑”提供现实依据。在“双碳”战略下,应出台专门的信贷支持政策推动重点行业实施节能减排,立足“银企”信贷网络的全局开展差异化管理和全面风险评估,在逆周期缓冲资本监管框架的挂钩变量中引入高碳行业尾部风险的新视角。

“双碳”视角下银行业ESG实践的若干思考

“双碳”目标的提出是我国应对气候变化进程的代表性事件。确保“双碳”目标落地实现是一场影响广泛而意义深远的社会创新性变革,此举必然会对我国未来经济增长模式形成积极的深刻影响。中国银行业本身是经济增长与社会进步的重要力量,确保我国推进“双碳”目标的落地,银行业既要抓住这一重大发展机遇,同时也要从容应对此过程中存在的多重挑战。鉴于此现实背景下,银行业必须重视ESG(环境、社会和公司治理)实践,这也是银行业深度参与“双碳”目标建设、紧握机遇且应对挑战的必然选择。本文基于中原银行,探讨其在“双碳”视角下的ESG实践与策略,旨在为相关研究提供有效借鉴。

金融信贷档案对银行业风险影响因素的测度与实证分析

文章抽取金融信贷档案对银行业风险影响因素,通过专家咨询法确定了4个影响因素和15个二级影响因子,并采用ISM-MICMAC模型,分析金融信贷档案对银行业风险影响因素之间的层级关系与关联路径,并提出相应改进策略。研究发现,盈利能力报告、偿债能力报告、企业征信报告等档案信息作为独立因素群对银行业风险影响最大;个人信用报告、个人资信等级等档案信息作为自发因素群主要起着承上启下作用,对整个系统影响相对有限;现金流量表、资产负债表等档案信息作为依赖因素群具有低驱动性和高依赖性特点,易受其他因素影响。可以通过认真审查企业法定代表人档案、综合运用企业信用档案、持续跟踪企业经营档案和科学评估发展规划资料等途径,实现对金融信贷档案的全面测度与评估,以防范和控制银行业信贷风险。

动态视角下房地产贷款对银行业系统性风险溢出研究

基于Credit Metrics模型动态度量房地产贷款信用风险,运用双重ΔCoVaR模型分析框架量化其对单家银行风险的影响,以及对银行业系统性风险的溢出,将总体溢出分解为直接溢出和间接溢出,考量房地产贷款信用风险对银行业系统性风险的传导途径。结果显示:一方面,房地产贷款信用风险近年来整体呈上升趋势,且对银行业风险溢出显著,尤其是大规模债务违约和新冠疫情的爆发加剧了溢出效应。另一方面,房地产贷款信用风险的间接溢出大于直接溢出,且高(低)系统重要性银行产生了更大的间接(直接)溢出,表明高系统重要性银行由于与其他银行的业务联系密切,其贷款信用风险更易引发银行业内的连锁反应从而间接刺激风险爆发;低系统重要性银行因为依赖少数大型客户贷款,面临信用丢失时缺乏强劲的风险缓冲能力,更可能直接对银行业的稳定造成显著破坏。

金融科技与企业投融资期限错配——基于会计信息披露质量和银行业竞争视角

基于2011—2021年沪深A股上市企业数据,运用固定效应模型和中介效应模型,探究金融科技发展对企业投融资期限错配的影响及其作用机制。研究发现:金融科技发展有助于缓解企业投融资期限错配程度,进一步分析发现,覆盖广度的作用效果大于数字化程度。作用机制分析表明,金融科技发展能够通过提高企业会计信息披露质量和银行业竞争缓解企业投融资期限错配。异质性分析表明,在企业内部控制有效、面临高融资约束时,金融科技发展缓解企业投融资期限错配程度的效果更显著。研究从理论上丰富了金融科技的经济后果和企业投融资期限错配的影响因素类文献,实践上为强化政府、金融机构和企业三部门协同推进金融体系深化改革和实现经济高质量发展提供了现实指导。

银行业市场结构对居民消费的影响研究

基于人口和商业银行分支机构的空间分布,构建了经人口分布调整后的银行业市场结构指标,并将其在地级市层面与中国家庭收入调查相匹配,实证考察了区域银行业市场结构与微观家庭消费之间的关系。研究发现:竞争性的银行业市场结构有利于促进居民消费,且银行业竞争对城镇居民消费的促进作用更为明显,但银行业的竞争程度对促进居民消费的作用是边际递减的;银行业市场结构的集中度下降通过提高地区信贷市场中的信贷供给量,进而增加区域内家庭创业、就业机会,最终促进居民消费。因此,深化银行业市场化改革、优化银行竞争结构、支持区域银行业金融机构的发展,有利于培育和完善促进消费的体制机制,推动经济的高质量发展。

银行业竞争与农业全要素生产率增长——基于全国278个地级行政区的经验证据

提升农业全要素生产率是建设农业强国和推进农业现代化的重要抓手。基于2008-2019年全国278个地级行政区的数据,运用随机前沿分析测算了农业全要素生产率增长率,实证分析银行业竞争对农业全要素生产率增长的影响。结果显示:银行业竞争显著促进了农业全要素生产率增长,这种增长效应主要体现在农业技术进步上;机制分析表明,银行业竞争可以通过激励农业科技创新和促进农业服务业发展来提升农业全要素生产率;比较不同类型商业银行的影响后发现,相对于国有大型商业银行,农村商业银行、村镇银行和城市商业银行在促进农业全要素生产率增长方面具有比较优势,适度竞争能激励银行比较优势的发挥;异质性分析发现,银行业竞争更有效地提升了东中部地区、粮食主产区和农业保险发展水平较高地区的农业全要素生产率。据此,提出深化银行业金融机构体系市场化改革、鼓励各类商业银行错位竞争和因地制宜适度提升区域银行业竞争水平的建议。

非金融企业的影子银行业务对企业风险承担的影响研究——基于外部冲击的视角

近年来,非金融企业持续涉足影子银行业务,逐渐成为影子银行领域的融资主体。为了进一步探究企业影子银行业务与风险承担的关系,文章以2007—2022年中国沪深A股市场非金融上市企业为研究对象,探讨外部冲击事件对企业影子银行业务及其风险承担的影响,并考虑产权性质的差异。实证结果表明:外部冲击会抑制非金融企业的影子银行业务对风险承担的正向影响;相较于国有企业,外部冲击的影响对非国有企业更加显著。该研究不仅拓展了有关影子银行业务与企业风险承担的研究,而且对政府和企业决策具有重要启示。

我国银行业消费者权益保护管理与内审策略研究

党的十八大以来,党和国家把消费者权益保护工作提到了前所未有的高度,做好消费者权益保护工作,既是贯彻落实习近平总书记“以人民为中心”发展思想最直接的体现,也是提升人民群众获得感、幸福感和安全感的重要举措,更是银行业等金融机构肩负的重要社会责任。为了对银行业金融消费者权益保护工作的合规性和有效性进行检查和评价,就要做好内部审计,并以此作为工具,推动金融消费者权益保护法律法规和监管规则有效落实,提升消费者权益保护管理工作水平。基于此,文章运用文献分析法、归纳总结法,从我国银行业消费者权益保护现状出发,分析现阶段消费者权益保护工作中的难点、痛点,从而探究银行业金融消费者权益保护管理的内部审计策略,希望为该领域的工作人员提供参考和借鉴。

银行业存款利率调整进展、影响及建议

存款是商业银行负债的主要构成,有效管控存款付息成本对于银行业维持合理的净息差和利润水平存款是商业银行负债的主要构成,有效管控存款付息成本对于银行业维持合理的净息差和利润水平,进而更好地服务实体经济高质量发展具有重要意义。文章分析了我国银行业存款价格刚性的内在原因以及存款利率调整的进展和趋势,探讨了存款利率调整可能对不同银行产生的差异化影响,并就银行管控存款管控存款成本提出建议。