沪铜期货套期保值比率比较研究

本文采用回归模型、ECM模型和BEEK-GARCH模型对我国铜期货市场的套期保值比率和效率进行计算,并对结果比较分析,结果表明:二者价格的相关系数高达0.961866,表明铜可以进行套期保值;采用三种模型进行套期保值都能减小一定程度的风险;从收益率方差的缩小程度来看,三种模型相差不多,但第一种模型的效果较好,能有效规避31.28%的风险,且能使套期保值成本最小化。

基于支持向量机的高频金融时间序列预测

支持向量机(support vector machine,SVM)方法是建立在统计学习理论的VC(Vapnik-Chervonenkis)维理论和结构风险最小原理基础上的,根据有限的样本信息在模型的复杂性(对特定训练样本的学习精度)和学习能力(无错误地识别任意样本的能力)之间寻求最佳折衷,以求获得最好的推广能力.基本原理是,以二维数据为例,如果训练数据分布在二维平面上的点,它们按照其分类聚集在不同的区域.通过训练,找到这些分类之间的边界.利用SVM方法,针对上海期货交易所挂牌交易的2011年期货铜主力合约500 ms每tick的高频数据进行分析.分析结果表明,SVM方法可以取得较好的预测效果.