完善影子银行系统银信理财产品金融管制的研究

银信合作理财是影子银行在我国最典型的表现形式,也是影子银行风险最聚集的领域,加强对其金融管制迫在眉睫。基于对影子银行系统银信理财产品风险与成因的分析,及其金融管制问题的梳理,从金融如水的创新视角研究我国古代治水智慧,归纳出对完善银信理财产品金融管制的借鉴之处。

基于VAR的银信理财产品收益率与Shibor的协整分析

本文选取2008年1月-2013年12月银信合作理财产品月度平均收益与相同时期和相同期限的上海银行间同业拆放利率(Shibor)的时间序列数据,通过基于VAR模型的协整分析得出标准化协整方程和误差校正模型,结果表明样本区间内银信合作理财产品的平均收益率与同时期相同期限的Shibor间形成了长期、稳定的均衡关系,且后者是前者的格兰杰原因。因此,在Shibor发挥着货币市场基准利率作用的条件下,银信合作理财产品的收益从某种程度上体现了存款利率的市场化,为利率市场化改革探索开辟了一条新的途径。

银信合作理财产品的发展现状及监管对策

2007年以来,银信合作理财产品迅猛发展,成为商业银行新的利润增长点。与此同时,关于银信合作理财产品对宏观经济政策的挑战,以及其监管盲点也受到越来越多的关注。本文认为,监管部门应从督促商业银行提高产品风险监管能力、改进监管手段和完善监管手段入手,对银信合作理财产品进行监管。

银信合作理财产品风险根源分析及防范对策

本文从银信合作理财产品的本质着手，分析了银信合作理财产品风险产生的根源，进而提出了防范风险的对策。

从安信信托纠纷看银信合作的风险与防范

银信合作业务可以帮助商业银行规避管制,改善资产负债表,拓宽融资渠道并优化资本结构。本文以光大—安信信托纠纷案例为切入点,对银信合作中的银强信弱、信息披露不足、投资项目风险高、监管真空等多种问题,以及因此导致的信用风险、监管风险、削弱货币政策效果等多种后果进行分析,认为银信合作亟须加强监管,并从监管部门、银行和信托公司、投资者三个角度提出相应的监管政策的建议,以期为解决银信合作中风险提供应对思路。

影子银行对货币流通的影响研究

影子银行作为金融创新的一种产品在近年来得到了迅速的发展,但是其自身风险和对整个金融系统的不利影响也越来越受到人们的关注。文章以银信合作理财产品入手,从理论和实证两个角度分析了影子银行对于我国货币流通的影响。研究发现:影子银行改变了传统的货币创造的过程,具有信用夸大的作用;银信合作理财产品的发行规模会通过影响货币供应量而对货币流通量产生影响,会提高物价水平、压低利率。监管当局应从完善内部控制、加强信息披露、规范金融创新和推进利率市场化改革等方面强化对影子银行的监管。