银行业竞争结构、空间依赖性与区域经济增长收敛——基于空间面板数据模型的研究

基于内生经济增长理论模型,利用中国2000-2011年30个省份的面板数据,建立空间面板数据模型考察银行业竞争结构对于促进经济增长收敛的重要作用。研究表明：中国的银行竞争结构不仅主要存在着空间依赖性的特征,同时也有空间异质性的表现;在控制了银行业竞争结构、金融深化、人力资本、固定资产投资和就业人数等差异后,各省份的经济增长符合条件收敛假说,表明省际间银行业竞争结构差异是造成区域经济增长差异的重要原因;中小金融机构市场份额的增加对加快经济增长产生显著的促进作用,加快落后地区中小金融机构的发展,缩小省际间银行业竞争结构差异,提升中小金融机构的竞争力度有利于缩小区域经济增长的差距。

电子商务对我国银行业竞争结构的影响

电子商务的全球兴起给银行业带来巨大利润的同时,也对银行业竞争结构产生了全面而深刻的影响。本文针以哈佛大学迈克尔·波特教授行业竞争结构模型为基本框架,从潜在进入者、供应者、购买者、替代产品、行业内竞争者五个方面对进行了系统的分析,得出电子商务环境下我国银行业竞争结构的变化,并提出银行业必须从产品、服务、管理等诸多方面改进,才能使自己在电子商务的新兴环境下立于不败之地。

银行业结构性竞争、统一大市场建设与制造业出口质量

银行业改革及统一大市场建设,对建设制造强国及贸易强国具有重要影响。文章利用2000—2013年中国工业企业数据库、海关贸易数据库与银行分支机构数据,实证检验银行业结构性竞争对制造业出口质量的影响及其机制,并考察统一大市场建设的调节作用。研究发现:银行业结构性竞争对制造业出口质量具有显著的促进作用;缓解融资约束、促进技术创新与增加中间品进口是银行业结构性竞争促进制造业出口质量升级的主要机制;统一大市场建设强化了银行业结构性竞争对制造业出口质量的促进效应。

银行业结构性竞争与企业危机后恢复

本文以2008年金融危机为例,运用我国地级市银行发展信息,在微观企业层面考察地方银行业结构性竞争与危机后经济恢复的关系。本文研究表明,城市银行业结构性竞争提升显著增加了企业危机后恢复的概率。银行业结构性竞争加剧通过满足企业外部流动性需求,保证企业现金流安全来促进企业危机后恢复。进一步分析发现,银行业结构性竞争对企业危机后恢复的促进作用在城市商业银行数量较多的城市有所减弱;而在股份制商业银行和外资银行分支机构数量较多的城市则得到加强。本文研究表明,推动现代银行体系的建立和完善,进一步提升银行业结构性竞争水平是我国应对外部负面冲击,增强国内经济体系韧性和活力,促进经济危机后恢复的重要金融保障。

所有制差异、银行业结构与公司融资约束研究——以制造业为例

本文以2010-2015年间我国沪深两市A股的制造业公司作为研究样本,探讨了银行业结构竞争对制造业上市公司融资约束的影响。研究发现:银行业结构竞争能够有效缓解公司的融资约束,在我国市场强烈支持市场力量假说;在不同所有权性质下,银行业结构竞争对民营公司的融资约束缓解效应更加显著;此外,银行业结构竞争能够使得公司投资对贷款的依赖程度增强,并且国有企业对短期贷款的依赖程度更高,而民营企业对长期贷款的依赖程度更高。因此,推动银行业结构竞争是促进金融支持制造业的重要途径。本文不仅为银行业结构发展推动制造业产业升级提供了一定的微观基础,也为公司制定贷款政策的期限选择提供一定的参考。

竞争性银行业结构与企业技术创新

以2006-2015年沪深A股上市公司为样本,探讨了竞争性银行业结构对企业技术创新的影响及其作用机理。结果表明：竞争性银行业结构有利于企业技术创新,＂结构绩效假说＂得到验证。之后,进一步验证竞争性银行业结构通过信贷资金促进了企业技术创新,且在这一路径中,长期贷款即＂客户竞争效应＂发挥着巨大作用。

银行业结构性竞争与企业资本结构动态调整

本文利用2007-2011年银行业普查数据构造银行业结构性竞争指数,以我国A股上市公司数据为研究样本,采用基于系统GMM估计方法的资本结构动态调整模型,实证检验我国银行业结构性竞争对实体企业资本结构动态调整的影响。研究发现:样本期内,我国企业资本结构动态调整存在非对称性,即过度负债企业向下调整的速度大于负债不足企业向上调整的速度。银行业结构性竞争程度的提升加剧了资本结构动态调整的非对称性,这表明银行结构性竞争有助于过度负债企业向下调整资本结构,降低企业财务风险。在考虑不同指标衡量的银行结构性竞争指数以及内生性问题后,上述结果依然稳健。本文研究意义在于从宏微观的互动视角去理解实体企业的资本结构决策理论与实务。