经济不确定性与银行信贷供给

从产值、进出口、价格、货币供应量等多维度测算宏观经济不确定性指标;并基于银行资产和收益率数据测算微观层面的不确定性指标。在此基础上,使用2001-2013年我国金融机构微观研究样本,实证检验了商业银行信贷供给对经济不确定性的敏感性。结果表明:在控制供需因素变量的全样本条件下,经济不确定性对商业银行信贷供给产生负向影响;银行信贷供给对宏观经济不确定性变量的敏感性较强,而对微观经济不确定性变量的敏感性较弱;相对于外资银行而言,中资银行信贷供给对经济不确定性的敏感性更强。基于结论,提出了完善金融监管机制及货币政策制定等相关政策启示。

法定存款准备金调整对银行信贷供给的影响效应分析——基于我国2001—2011年数据的实证检验

本文运用VAR模型、协整检验、Granger因果检验等方法,对2001年以来我国法定存款准备金工具调整对银行信贷供给的作用路径、实际效果以及影响其有效性发挥的主要外部因素进行分析和探讨,并结合法定存款准备金工具的调整方向和大小,进一步分时段对该项工具调整效应变化及其影响因素进行了探讨。

经济政策不确定性对商业银行信贷供给的影响研究

以2007—2020年中国108家商业银行的非平衡面板数据为样本,探讨经济政策不确定性对商业银行信贷供给规模和结构两方面的影响,并建立了3个间接作用机制。实证研究结果显示:经济政策不确定性加大会显著抑制商业银行的信贷供给规模,且大型国有商业银行更为敏感;随着经济政策不确定性的加大,商业银行会改变其信贷供给结构,将信贷投向风险较小的个人贷款、信用贷款和中长期贷款;信贷资金来源方的储蓄意愿、信贷需求方的贷款需求,在经济政策不确定性影响商业银行信贷供给的过程中,承担着部分中介作用,而货币政策渠道具有一定的遮掩效应。

金融科技应用与银行主动风险承担行为——基于银行信贷供给的理论和实证研究

本文通过构建金融科技约束下的银行存贷款收益模型,创新性地将银行风险承担区分为主动风险承担和被动风险承担,从理论层面剖析了金融科技对银行主动风险承担的影响机理。进一步地,基于2009—2022年114家中国商业银行的面板数据,实证检验了银行金融科技应用对主动风险承担行为的影响以及银行信贷供给在其中的作用机制。研究发现:金融科技应用将刺激银行主动承担更多风险,提高商业银行主动风险承担水平;银行信贷规模扩张、银行信贷结构调整均会强化金融科技与银行主动风险承担之间的正向关系,即加剧银行金融科技的“风险承担效应”,且该影响作用在中小银行中表现得更加明显。研究结论能够拓展目前学术界对于银行金融科技经济后果的认识,同时也为我国商业银行优化信贷资源配置以及监管部门防范金融风险提供了新的观察视角。

货币政策不确定性与银行信贷决策——基于新闻报道文本分析的实证研究

基于对网络新闻报道文本分析测度中国货币政策不确定性,并运用2008-2017年中国上市商业银行数据实证考察中国货币政策不确定性对银行信贷决策的影响,研究结果表明,货币政策不确定性对银行信贷供给有显著的抑制效应。货币政策不确定性增加时,商业银行会降低信贷供给,同时通过调整信贷结构来降低信贷风险,偏向于发放风险较低的短期贷款和担保贷款。货币当局应保持货币政策的稳定性,主动防范和化解政策冲击带来的负面影响,以期更好地促进金融良性循环、保持经济持续健康发展。

宏观审慎视角下的商业银行行业信贷供给实证研究

商业银行行业信贷供给既受商业银行资本充足率的影响,也受流动性风险的影响。使用微观的行业信贷数据,从"机构记忆"假说视角出发,将影响商业银行信贷供给的因素分为主观和客观两个维度。在控制主观因素变量基础上,使用Panel-VAR模型对商业银行信贷供给影响因素进行研究。结论表明,中国商业银行经营者并没有忘记过去的"教训",对信贷供给以控制导向为主。但是客观因素实证结果表明,流动性风险和资本充足率对不同行业信贷供给的影响各不相同,中国房地产业和建筑业风险非常高,却吸收了大量银行信贷。因此,逆周期的宏观审慎监管要发挥其精准化调控特点,避免"一家有病、大家吃药"。

我国货币政策信贷传导机制实证分析

货币政策的传导机制和效力是中央银行十分关注的问题。我国由于资本市场不发达、利率市场化程度不高以及金融体系结构中银行起主导作用等原因,货币政策主要通过银行信贷传导机制发挥作用。因此,银行信贷行为会对货币政策效力产生直接的影响。本文针对货币政策信贷传导机制问题建立VAR模型,探究法定准备金率调整对信贷供给的作用,结果表明:法定准备金政策效力会因为商业银行的行为而被削弱。最后,提出相关政策建议。

此轮房地产下行对宏观经济影响有多大

始于2020年秋季的新一轮房地产调控,直指房企杠杆和银行信贷供给。过去一年多以来,中国房地产行业各项指标急转直下,房企美元债违约率大幅攀升,多家上市房企2021年的业绩年报延迟发布,进一步加剧了行业的资产价格波动。这一轮房地产行业调整到底对中国宏观经济影响几何?未来政策将如何演绎?