利率衍生品与商业银行信贷扩张——基于我国上市银行的面板数据分析

实证分析我国上市商业银行2006—2012年数据,结果发现利率衍生品对银行信贷扩张产生了显著的抑制效应。银行持有利率衍生品名义本金占总资产比重提高1%会导致信贷增速下降0.4%,而名义本金占信贷总额的比重提高1%则信贷增速下降0.25%,这一结果与国外的理论研究和多数实证结论是存在明显差异的。最后,提出了运用利率衍生品完善货币政策、夯实衍生品业务风险管控以及加强对衍生品市场监管等政策建议。

我国房地产泡沫与银行信贷扩张关联分析

银行贷款是房地产开发企业的主要融资手段。近年来,银行对房地产企业不断加大信贷支持力度。在房地产价格不断攀升,房地产泡沫逐渐膨胀的过程中,银行的信贷扩张起到了推波助澜的作用。

银行信贷扩张有助于制造业升级吗?——基于研发创新的中介影响

制造业升级离不开制造业融资的支撑。作为制造业企业融资的主要渠道,银行信贷对制造业升级起着重要的支持作用。基于2001—2018年全球82个国家的面板数据,检验了银行信贷扩张对制造业升级的影响,并且从研发创新的角度探究其影响路径。研究结果表明:银行信贷扩张能够显著促进制造业升级;但随着银行信贷扩张,制造业升级速度逐渐放缓。这一结论在一系列稳健性检验与内生性分析后仍然显著。进一步的影响路径分析发现,银行信贷扩张通过提升企业的研发创新水平,推动了制造业升级。在异质性分析中发现,银行信贷扩张对制造业升级的作用因金融市场类型、信息技术水平和服务业发展水平的不同而存在差异。研究结论揭示了"银行信贷扩张—研发创新提升—制造业升级"的作用路径,表明银行信贷在推动制造业升级方面发挥着不可估量的作用,这对于当前我国制造业升级具有重要的启示意义。

我国房地产价格、经济增长与信贷扩张研究——基于房地产双重资产属性的分析

房地产兼具实物资产和虚拟资产双重属性,从而与经济增长和信贷市场扩张存在密切的联系。本文基于房地产双重资产属性的视角,对房地产价格、经济增长和信贷扩张的相互作用机制进行梳理,并构建面板误差修正模型,利用我国285个地级及以上城市面板数据,对三者之间的长期和短期的互动机制进行检验。结果表明,东中部地区房地产价格、经济增长与银行信贷扩张之间的长短期因果关系成立,房地产的"货币创造"功能和"金融加速器"效应已经显现,需要密切关注房地产价格变动引起的银行信用风险和经济增长风险;而西部地区房地产价格对银行信贷扩张的长短期作用机制尚未形成,房地产市场运行相对健康平稳。

基于不同视角下我国流动性过剩的实证分析

如今,流动性过剩已经成为描述我国经济现状的关键词之一。很多人认为,存贷差的扩大、外汇占款的急剧增加、M2与M1之间的背离、信贷扩张与流动性过剩有着必然的因果联系。那么我国的流动性过剩是否是由上述因素引起的呢?基于以上问题,本文想通过数据分析、计量中协整理论和Granger因果分析,检验其是否存在因果关系。

疏通货币政策传导机制缓解中小微企业贷款难贷款贵

新冠肺炎疫情发生以来,我国货币政策加大逆周期调节力度,创新中小微企业的支持方式,落实保市场主体要求,取得了积极成效。但中小微企业银行贷款占比小、利率下降不明显、增信成本居高不下等问题仍比较突出,亟需从金融供给侧研究解决货币政策传导机制不畅问题。货币政策传导机制不畅的主要原因(一)商业银行信贷扩张能力受限。