基于凸度缺口模型的商业银行利率风险最优控制及其应用

对商业银行利率风险的管理和控制,传统的久期模型仅适用于利率变化较小和利率期限结构平移条件下的线性近似估计,否则就需要运用凸度进行调整。根据Markowitz现代组合投资理论,构造一个目标规划模型,通过合理确定其中决策变量的值,使商业银行在决策期末满足最小化利率风险和银行资产负债组合的凸度为非负的条件下收益最大化。计算实例表明,凸度缺口模型对于给定的初始值和约束条件,可以较好地减少利率风险的暴露头寸和提高收益;同时,利率风险较大时凸度缺口模型比久期缺口模型更好地减少风险暴露,鲁棒性(robustness)更强。

政府环境规制、企业环境治理与银行利率定价——基于演化博弈的理论分析与实证检验

本文构建了包括政府、银行与企业在内的三方演化博弈模型,推演得出政府环境规制、企业环境治理与银行利率定价之间的关系,并在此基础上利用重污染上市公司2012~2018年数据对理论分析结论进行实证检验。研究结果表明:政府环境规制对企业环境治理有显著正向影响,对银行利率定价有显著负向影响;企业环境治理会显著降低银行利率定价;企业环境治理在政府环境规制和银行利率定价之间发挥了中介作用;相比于低质量环境信息披露企业,在环境信息披露质量较高的企业中,环境治理的中介效应更强。

我国银行利率与股市变动关系的实证分析

In this paper,three methods including unit root test,Granger causality test and VAR model are used to analyze the relation of Chinese interest rate and the sum of stock trade every month. The results show that stock market is insensitive to the interest rate.

影子银行利率提高了我国地方政府债务风险吗?——基于省际面板数据模型

通过灰色聚类分析模型和面板数据模型检测近年来我国各省份债务风险及预警等级,实证分析影子银行利率对地方政府债务风险的线性和非线性影响而作出的研究表明:全国地方政府债务风险总体可控;影子银行利率提高显著增加了地方政府债务风险;人均GDP、债务比率、财政分权程度和晋升激励强度增加了地方政府债务风险;经济增长水平提高、财政分权程度提高、晋升激励强度提高、影子银行利率变动对地方政府债务风险的影响程度提高。预警模型预测各省份的风险预警等级具有较高的准确率,实证检验结果稳健性较好。

运用衍生工具管理我国商业银行利率风险的效率研究

随着我国期货市场的发展及利率市场化的不断完善,如何有效利用利率衍生工具对商业银行的利率风险进行管理已成为各商业银行关注的重点。根据样本数据特征,选择运用久期、最小方差模型、VAR模型、动态的MGARCH-BEKK模型、国债期货矩阵最小方差模型以及同时运用国债期货和利率互换的矩阵最小方差模型的套期保值方法,确定最优套期保值比率,可以实证研究其效果,分析优劣。经比较,动态套期保值模型和同时运用国债期货和利率互换的最小方差模型的利率风险管理效果较好。

商业银行利率风险分析

利率市场化进程中商业银行利率风险的衡量指标 商业银行利率风险的形成可简单归因于两方面：一是商业银行资产负债结构的不匹配导致了利率风险敞口：二是市场利率的意外变动导致了商业银行市场价值的盈亏。

流动性创造、市场利率预期与银行利率动态调整

在银行体系局部流动性问题频发的现实背景下,深入把握流动性创造对银行利率动态调整的影响机理,是理顺我国货币政策传导的重要微观基础.本文从理论与实证上研究了流动性创造如何影响银行利率对市场利率及其预期的动态调整,并考虑了忽略预期市场利率可能产生的遗漏变量问题.研究发现:1)流动性创造对银行利率动态调整具有负向的影响,且考虑流动性创造后市场利率对存款利率的传导相对较低.2)流动性创造对银行利率动态调整的影响具有异质性,市场利率对国有及全国性股份制银行的传导不够顺畅.3)预期能够在一定程度上改善市场利率的短期传导,但无法从根本上纠正市场利率的长期传导,尤其是对于国有及全国性股份制银行而言.4)在流动性创造对银行利率动态调整的影响机制中,同业拆借具有部分中介效应,进一步验证了市场利率异质性传导的原因在于流动性创造在同业市场中存在外部融资约束效应.基于此,建议从实现存款利率并轨、提高中小银行同业市场参与度、加强预期管理着手,疏通货币政策传导渠道,优化货币政策跨周期调节.

银行利率下调与商品住房价格

本文试图通过银行利率的连续下调， 产生降低房价、增加供给与需求等影响， 来说明在当前应以此为契机， 调低开发利润， 促进消化空置房， 鼓励居民对住房的消费与投资。

我国银行利率与股价联动关系的实证分析

文章采用了平稳性检验、协整方法以及Granger因果检验法,选取了2007年至2011年间银行一年期存利率,对同期的上证综合指数、上证AB股指数、深证综合指数、深证AB股指数进行检验。结果表明,银行利率与股价的联动关系是存在的,总体而言,银行利率与股价存在明显的负相关,且存款利率对股价的影响大于股价对存款利率的影响。

我国银行利率调整及经济影响述评

对银行利率进行调整是国家根据经济发展的客观需要,自觉运用利率这一经济杠杆来调节货币流通、引导经济健康发展的一种必要手段。也是我国处在市场经济初级阶段当中必不可少的一种经济调节方式。利率调整是否得当是一个非常值得研究的理论问题和现实问题。我国经济理论界对于近年来政府调整利率的问题有许多看法和建议,其中不乏真知灼见,但也有一些观点还值得进一步商榷。究竟利率调整对我国经济生活产生了些什么样的影响,利弊如何,针对这些问题本文将对1988年以来银行利率调整的经济影响作一些概括性分析,并联系今年的利率调整对各种观点和看法进行综述和评价。

银行利率显示屏通讯系统设计

介绍了银行利率显示屏的硬件系统组成 。

利率市场化下商业银行利率风险的影响因素及风险水平评估

我国商业银行需要加大对利率风险的重视,通过有效的度量手段评估利率水平,并借鉴外国商业银行先进的风险控制手段、结合自身条件建立一套完善的适合自身条件的利率风险管理体系。

久期—凸度技术与商业银行利率风险免疫策略

我国利率市场化的深入使得利率风险成为了影响商业银行绩效的重大风险.本文深入分析了久期、修正久期及凸度技术,建立商业银行利率风险管理的久期-凸度模型,研究了商业银行利率风险免疫策略,为商业银行管理利率风险,实现赢利和安全经营提供借鉴.

VaR和CVaR在商业银行利率风险管理中的应用

商业银行是负债经营的高风险特殊行业,收益与风险并存,如何控制和管理潜在的风险是商业银行风险管理者关注的问题,本文利用相关国债和拆借利率的数据来进行实证分析,论证CVaR和VaR方法,对于尾部风险控制的优劣,建立相应的模型以便模拟考察我国商业银行面临的利率风险状况。

AT89C51在银行利率显示屏中的应用

介绍通过对单片机 ＡＴ８９Ｃ５１软硬件资源的充分利用，实现了银行利率显示屏中人民币利率的设置、显示和时钟指示。实践证明该类显示屏具有很高的性能价格比。

商业银行利率风险管理探析

在我国利率市场化不断加快的新形势下，商业银行利率风险管理已成为商业银行面临的迫切任务。本文仅以通过法规建设与人材培养、建立利率风险计量模型、完善风险管理机构的设置、实行以利率风险管理为核心的资产负债管理模式、实行综合经营、加快建设利率管理信息系统等方面对利率风险管理进行探讨。

银行利率对中国股票市场收益影响的实证分析

本文以2000至2011年间的上证指数收益率与四个银行利率(SHIBOR隔夜拆借利率、活期存款利率、1-3年贷款利率和再贴现利率)的月度数据为样本,实证考察了银行利率对我国股票市场收益率的影响。结果发现:银行利率对我国股票市场收益几乎没有影响,并不存在我们通常所认为的利率与股票市场收益成反比的现象。这意味着,我国的货币政策调控手段并不能影响股票市场,西方经济学家认为的利率传导机制在中国无效。