我国企业海外并购融资路径的法律分析

我国企业海外并购活动已进入新的发展阶段,巨额海外并购交易不断涌现,并购融资需求强劲,融资方式也逐渐从单一模式向混合模式转变。这一现象既是海外并购活动发展到高级阶段的必然选择,也是相关融资法律制度对融资路径影响的结果。我国目前的相关法律要求决定了我国企业在海外并购时可选择的融资方式,同时也影响了各种融资方式之间的具体路径安排。具体而言,相关法律规定间接影响了并购企业的内源融资方式,提供了银行并购贷款这一合法有效的融资路径,限制了发行有价证券的融资可能,并逐步放开了对境外融资的管制。

上市公司并购中东欧企业法律架构选择

在中国境内上市公司并购"一带一路"沿线国家企业的浪潮中,节税考量、退出策略乃至一国的法律监管要求等都制约着上市公司对于并购交易架构的选择。从目前看,上市公司并购中东欧企业可采取直接收购、间接收购两种方式。本文通过两则境外并购实例,分析直接收购和间接收购两种模式下的交易架构及其优势,并从中间国的选择、融资方式等方面提出建议,以期为我国上市公司并购中东欧企业提供有益借鉴。