中长期利率对银行板块估值的影响分析

根据股利贴现模型,在股利固定,盈利能力相对稳定的前提下,市场无风险利率、平均收益率和板块系统风险是短期内影响银行板块估值的主要因素。自2014年7月底以来,由于短期利率在政策调控下出现下降,引导银行板块形成了近9%的涨幅。然而,如果将无风险利率引入期限的概念,划分为短端利率和长端利率,会发现两者对于银行的估值都有较大影响。由于长端利率水平仍旧较高,且板块系统风险近期有所加大,因此银行板块中长期仍将面临下行压力。

基于GARCH模型VaR方法的银行板块风险研究

本文对GARCH模型和VaR方法在风险管理方面的应用先做了介绍,然后通过选取2008年1月2日至2012年11月21日银行类板块指数日收盘价作为数据样本,运用GARCH模型VaR方法对我国银行板块的风险进行了实证分析。实证结果表明我国银行股股指对数收益率序列存在集聚效应,GARCH模型能够很好的描述我国银行板块的波动情况,因而测量的VaR值能较好的反映我国银行板块面临的风险程度。

存款准备金率调整对银行板块股价指数的影响

本文采用事件研究法就我国存款准备金率波动对沪市银行板块产生的影响进行研究。检验结果显示:在货币政策的公布日及执行日当日,银行板块股价指数对上调存款准备金率的货币政策无显著反应;在政策公布日后的时间窗口内,银行板块股价指数的累计平均异常收益率非常显著;而在政策执行日后的时间窗口内,银行板块股价指数平均异常收益率和累计平均异常收益率均不显著。研究结果说明我国股市是弱有效市场,效率有待提高。

银行股板块对上证综合指数的影响分析

随着工商银行、农业银行等银行大盘股的连续上市交易,银行股板块对证券市场以及上证综合指数的影响越来越大,其股票价格波动将会直接导致综合指数的涨跌,因而在研究上证综合指数变动趋势的过程中,银行股板块具有较重要的参照作用。本文通过对银行股板块对上证综合指数影响的探讨,对二者之间的关系有了更深入的认识,银行股板块在整个上海证券交易所市场中所占的权重为35%;相关分析发现银行股板块与上证综合指数之间存在较强的正相关关系,相关系数为0.857;回归分析表明,当银行股板块整体波动1%时,上证综合指数将波动0.64%,通过研究进一步认清了银行股板块对我国上证综合指数的影响,为投资者在投资过程中提供了一定的参考决策。

股市银行业板块羊群行为的实证研究

本文运用基于收益率分散度指标CSAD的CCK模型,以及将市场分为上升和下降时期的A-CCK模型,实证检验了我国银行业板块的羊群效应。结果发现,银行业板块不存在羊群效应,股价上升和下降阶段也都不存在羊群效应。

银行业：收益、股价及投资价值的比较分析

近年来,我国股票市场出现了一个奇异现象,即银行板块业绩优异,但其股价却严重偏离其价值。研究表明,出现这一奇特现象,不是因为该行业的股票盘子大,也不是因为政府融资平台和房地产泡沫等问题的存在导致该行业风险大,而是因为银行股波动性小,同时,也是因为相对来说我国上市公司中银行业经营管理规范、稳健,没有太多可炒作的题材,因此不受市场的投机性资金追捧。

上市银行的股票投资价值分析

近年来我国经济始终持续保持快速增长,宏观经济环境良好。2009年中国国内生产总值为335353亿元,比上年增长8.7%,实现年初制定的"保八"目标。今年第一季度GDP中国经济2010年第一季度较上年同期增长11.9%左右,预计2010年中国经济将继续保持平稳回升状态。随着国内经济的进一步复苏,银行板块的业绩状况也会稳定回升。本文取2009年内14只银行股票上市公司的财务状况的量化指标,全面的描述上市公司的盈利能力、偿债能力、成长能力、营运能力等几个基本方面能力的大小,其次要求可量化从而给出投资建议。

货币金融服务板块的主成分聚类分析

文章利用主成分分析与聚类分析法对金融业中货币金融服务板块的16只股票的2016年会计年度综合财务状况进行了系统分析。首先按营运能力、盈利能力、发展能力、股本扩张能力将11个财务指标归纳为4个一级指标,并对其进行主成分分析,再利用提取出的主成分进行聚类分析。希望通过对上述银行业上市公司客观全面的综合分析,为中小投资者提供理性的投资参考数据,帮助其选取财务状况良好、具有发展潜力的股票,最大限度地提升股票投资价值。

银行上半年盈利下滑

银行板块估值向上弹性不足,但板块具备低估值、高股息率的特点,中长期配置性价比凸显。8月10日,中国银保监会发布2020年二季度银行业主要监管指标。2020年二季度末,我国银行业金融机构本外币资产同比增长9.7%至309.4万亿元。2020年上半年,商业银行累计实现净利润1万亿元,同比下降9.4%,平均资本利润率为10.35%。

行业公司

银行、保险:估值有望持续修复,随着经济的明显复苏,息差与资产质量的改善,有望驱动银行板块估值修复至近1倍市净率,招商证券预计2021年银行板块仍有15%左右的上行空间。对于近期表现优异的保险股,多家机构表示,保险股估值修复逻辑将延续。东兴证券表示,受长端利率上行利好刺激,保险板块快速反弹,预计利率层面利好将持续推动板块估值修复。除利率和投资端向好共振之外,负债端同比改善趋势将延续。中长期维度来看,保险板块仍具很强的投资价值。

2019年上市银行投资分析

本文从银行宏观方面,技术方面,阐明银行板块是最值得投资的板块,银行股票是投资报酬最高的股票,年回报率达15-20%。