银行系金融科技公司对商业银行的作用机制——基于技术创新预算软约束视角的实证检验

技术创新普遍存在预算软约束问题。与商业银行内部研发部门相比,银行系金融科技公司对研发项目具有较强的决策权和事后止损机制,并通过市场优胜劣汰机制检验技术创新水平,进而影响商业银行生产经营,但银行系金融科技公司对商业银行的实际影响效果还有待探究。为此,基于我国54家商业银行共10期的平衡面板数据,通过广义最小二乘法随机效应模型、双向固定效应模型以及两阶段模型检验银行系金融科技公司的成立对商业银行投入产出效率的影响,并使用双重差分法进行稳健性检验。结果发现:银行系金融科技公司是硬化技术创新预算约束的直接手段,显著提高了商业银行自主研发能力和经营效率,是推动数字化转型的长期最优选择;现阶段我国银行系金融科技公司主要通过提高技术创新效率、硬化技术创新预算约束的途径影响商业银行经营效率。因此,应鼓励并规范银行系金融科技公司的发展,适时引入金融科技子公司牌照管理,促进商业银行技术创新效率提高。

基金业绩与基金经理风险调整行为——来自银行系基金的证据

基金公司通过相对业绩排名考核基金经理,基金经理会根据前期业绩排名调整投资组合的风险水平。我国商业银行及其控股的基金管理公司在金融市场占据举足轻重的地位,基于股东影响基金经理投资行为的角度,文章对比了银行系与非银行系基金经理风险调整行为的差异。以2005—2020年中国开放式股票型和偏股混合型基金为样本,考察了业绩排名对基金经理风险调整行为的影响。研究发现,银行系基金经理更在意业绩排名。当前期业绩较差时,银行系基金更有动力进行风险调整。另外,银行系基金风险调整对未来业绩产生更显著的正向影响,且具有更强的业绩持续性。通过比较发现,银行系基金的离职率更低且团队更稳定,可以更加主动地进行策略选择和投资组合调整。该发现扩展了基金风险调整行为的研究,也对基金投资具有一定的参考意义。

银行系与非银行系寿险公司经营效率比较研究

近年来,伴随着一批银行系保险公司的涌现,银保合作程度正逐渐深化,银保渠道已经成为我国寿险业三大营销渠道之一。因此,在新的形势下,研究与探讨银行系寿险公司与非银行系寿险公司经营效率之间的比较有着特殊的意义。运用DEA方法,选取2009—2013年期间的经营数据,对10家银行系与12家非银行系寿险公司的经营效率进行测度与比较。研究结果表明:银行系寿险公司近5年的平均经营效率仍低于非银行系寿险公司,但两者之间的差距正逐年缩小;银行直接控股的寿险公司在经营效率上要高于拥有银行背景的金融集团控股的寿险公司;银行系寿险公司整体处于规模报酬递增的阶段,非银行系寿险公司整体上处于规模报酬递减的阶段。

基于Lotka—Volterra模型的银行系P2P和非银行系P2P竞争演化分析

随着我国P2P行业的不断发展,越来越多的银行参与到P2P借贷业务中来,在相同的互联网环境下银行系P2P和非银行系P2P各有优劣。本文通过建立描述种群竞争的Lotka-Volterra模型,运用Matlab仿真不同状态下银行系P2P和非银行系P2P的竞争演化。结果发现,银行系P2P和非银行系P2P之间的竞争存在稳定平衡的理想状态,最后从银行系P2P和非银行系P2P两个角度提出建议,以实现其竞争演化的理想状态。

银行系基金持股、贷款融资与投资-内部现金流敏感度

本文基于股东与债权人利益冲突的视角,研究银行系基金持股对上市公司贷款融资、投资-内部现金流敏感度的影响。研究发现银行系基金持股水平与上市公司银行贷款规模、贷款期限之间具有显著正相关关系,与上市公司的投资-内部现金流敏感度显著负相关。本文的研究结论对于我国资本市场、商业银行和基金行业改革具有重要的启示与意义。

我国银行系P2P发展现状与困境分析

目前我国具有商业银行背景的P2P平台主要有14家,包括5家独立经营的银行系P2P平台企业及9家银行自主搭建的P2P平台。各银行系P2P选择不同的商业模式运营,从而形成了不同的业务规模与业务形式。虽然具有商业银行天然信用背书,但银行系P2P的发展过程并不顺利。对14家银行系P2P的发展现状及问题进行了分析,并试图找到合适的方法来缓解银行系P2P的发展困境。

银行系基金公司销售策略研究

本文总结分析了目前我国开放式证券投资基金销售中的一些经验,同时借鉴部分发达国家基金销售市场的经验,提出:要做好基金产品设计,从源头上解决基金销售问题;完善发行渠道,多形式、多渠道做好基金产品销售;利用其他营销队伍,做好营销队伍的建设;做好机构客户和重点客户的开发工作,同时也不忽略一般客户的开发;要重视与投资者的沟通。

基于平衡计分卡的银行系寿险公司绩效评价研究

随着金融混业经营趋势不断加强,2009年起中国的银行开始入股保险公司,且以建立寿险公司为主。为了能全面评价银行入股保险公司后的运营绩效,通过构建平衡计分卡模型,从各项评价指标和总绩效角度将银行系寿险公司与传统寿险公司进行比较,发现在三年的时间里,银行系寿险公司发展迅速,且综合绩效较好,相对于传统的中小型寿险公司,具有明显的优势和发展潜力,但与大型的寿险公司相比仍有一定的差距。

商业银行金融创新——银行系基金发展研究

2005年《商业银行设立基金管理公司试点管理办法》实施后,银行系基金迅速扩容,促使我国基金业进入第三个历史性阶段。文章从股权结构、资产规模和基金总数等方面研究银行系基金发展概况,重点分析银行系基金持股情况。研究发现,银行系基金已成为我国资本市场中重要的机构投资者,给予我国金融业、基金业以及学术研究重要启示。

我国银行系电商平台发展特点及SWOT分析

国内大中型商业银行大多开始试水互联网电子商务,目前银行系电商平台主要有信用卡商城、综合网上商城和导购平台三种模式,与传统电商相比,银行系电商平台具有上线时间短、网站知晓度低、依托银行资源、主打金融服务等特征。本文以当前发展迅猛的工商银行"融e购"为例,对银行系电商平台运用SWOT分析法,分析其优势、劣势、机会与威胁,并结合SWOT分析的四种战略组合,提出目前银行系电商平台应当充分发挥银行系电商平台的长处,回避传统电商平台所带来的威胁,暂时选择"优势——威胁(ST)"战略。同时,银行系电商平台还应采取差异化发展战略,不断完善物流和售后服务体系,培养互联网电子商务人才。

股权结构对银行系寿险公司经营效率的影响——基于DEA-Tobit模型两步法分析

本文采用银行系寿险公司2012—2018年的面板数据,运用DEA分析方法测算银行系寿险公司经营效率,并进一步通过理论假设和Tobit回归模型进行实证检验来研究股权结构对其效率的影响。研究结果表明:股权结构对银行系寿险公司经营效率存在影响。具体来说,股东背景对公司经营效率的影响具有异质性;控股股东盈利能力和控股股东持股比例对公司经营效率具有促进作用;外资持股比例对公司经营效率具有抑制作用。

我国银行系P2P模式发展存在的问题及对策

随着我国互联网金融的火爆,P2P平台的快速发展,我国传统银行业受到一定的冲击。我国九家商业银行也相应推出自有的P2P平台,称为银行系P2P。银行系P2P一推出便受到广大投资者的追捧。但其收益率较低,管理模式滞后,风险控制体系不健全也是银行系P2P急需提升的短板。逐步提升产品收益、创新经营管理模式、健全风险控制体系是我国银行系P2P的当务之急。

银信合作路径探析——银行系信托案例分析

近几年我国金融业混业经营日益提上日程,各金融机构都在努力探索其综合化路径。作为金融机构主体的商业银行,其混业经营的发展越来越被关注。另一方面,我国信托业经过多次整顿,信托公司被要求回归本源,信托公司急需寻求转型之路,而银行系信托的发展能够很好地满足双方的要求。我国信托公司转型需要借助银行的力量,银行系信托是当前商业银行实现混业经营的路径选择。

日本地方银行系智库在地方振兴中的作用

日本地方银行系智库经过50余年的发展已初具规模,并成为日本智库体系的重要组成部分。日本地方银行系智库通过调查研究、咨询、人才培养、情报收集与提供、普及与启发等主要功能,在为政府机构、地方团体与企业的决策提供支持,支持本地企业“走出去”,弥补相关部门调查研究能力不足以及以自身为平台为地方进行宣传等方面发挥着重要的作用,直接或间接地促进了地方振兴。日本地方银行系智库在促进地方振兴中的一些成功经验对中国建设特色新型地方智库具有一定的借鉴意义。

银行系基金对金融市场的效应分析

银行系基金的相继问世,对我国金融市场产生了积极和消极的影响。我们只有充分认识到这些影响效应,才能更好地运作银行系基金,使之对金融市场产生正面影响。

银行系基金公司与货币政策传导

银行系基金公司的诞生是银行业由分业经营向综合经营发展的重大突破,依靠银行的强大优势,加之良好的组织结构选择,银行系基金公司广泛参与金融市场,增强了货币市场与资本市场的资金与价格的联动性,必将对货币政策传导产生作用。本文从微观主体与经济变量传导机制来说明银行系基金公司提高货币政策传递的效应。同时,银行与基金子公司的关联交易可能导致内部的风险传染与外部风险溢出问题要求从监管层面上建立金融监管协调机制,以防范风险维护金融健康发展。

银行系金融租赁公司的法律监管

自2007年银监会重新允许国内商业银行介入融资租赁业务并批准成立金融租赁公司以来,银行系金融租赁公司成为融资租赁业的重要市场主体,近年来的快速发展备受瞩目,对此类公司的法律规范与监管也逐渐为学界所关注。文章在分析银行系金融租赁公司法律特点的基础上,提出适度严格监管的原则,并提出加强有效监管的措施建议。

银行系基金公司品牌竞争力的提升

品牌竞争力能够让企业在激烈的市场竞争中求得生存与发展。我国银行系基金公司的品牌建设基本处于品牌知名度不低、识别度却不高的初期阶段,不利于其从竞争者中脱颖而出。金融业混业经营的试点身份、大股东银行的干扰和激烈的市场竞争是造成这一局面的主要原因。银行系基金公司可以通过实施有效的品牌定位、打造业务品牌带动整体品牌发展、整合对外营销传播等三大有力举措提升品牌竞争力。

基于模糊层次分析法的银行系QDII理财产品风险评估模型

本文从风险因子入手,将层次分析法和模糊综合评价法的概念引入到银行系QDII理财产品的风险管理中,利用模糊层次分析法对银行系QDII产品进行风险评估,通过实证讨论模糊层次分析法在银行系QDII理财产品风险评估中的有效性。

商业银行系基金公司发展三题

本文通过分析认为,政府允许商业银行设立基金管理公司的目的更多在于推进分业经营制度向综合经营制度转变,而不仅仅着眼于商业银行的微观绩效;为促进银行系基金稳健经营和持续发展,应着力塑造法律、监管和市场约束三大制度基础;目前,银行系基金公司应以安全性为先,在此基础上再追求盈利性。