商业银行资产组合结构调整与信用管理

商业银行必须通过调整资产组合结构来控制风险，提高自身的盈利能力。而成功的资产组合结构调整，则需要以完善的信用管理体系为基础。本文针对我国个人信用体系建设中存在的一些问题提出了加快我国个人信用体系建设，重建社会信用环境的一些建议。

从货币创造的微观结构看我国货币乘数的稳定性

传统货币乘数理论由于简化了银行的行为,导致其对有关现象难以给出合理解释,本文通过借鉴Freixas和Rochet理论模型,构建了包括中央银行在内的五部门分析模型,并以中国2006-2011年的经济数据为基础,研究货币乘数与银行资产负债调整的关系。研究表明,面对外部冲击,银行主动调整资产、负债结构,我国货币乘数基本稳定。

我国同业监管套利渠道识别——基于逐利动机与信贷约束的双重视角

基于构建的创新性指标——同业监管套利指标,利用2007年至2019年我国16家上市银行数据,检验了不同货币政策环境下同业监管套利的形成机制及其对银行资产结构的影响。研究结果表明:紧缩的货币政策是同业监管套利的主要驱动力,一方面,紧缩的货币政策在降低信贷业务收益水平的同时提高了同业业务的收益水平,促使两类业务形成套利空间;另一方面,紧缩的货币政策加剧了银行的信贷约束。在逐利动机与信贷约束的共同作用下,银行有动机调整资产结构,将部分资金由信贷业务转入同业业务,造成银行信贷业务的顺周期收缩与同业业务的逆周期扩张。这提示政策当局密切关注同业业务收益与信贷业务收益变动,加强影子银行宏观审慎监管,谨防银行资金因监管套利过度流入同业业务相关的影子银行。