商业银行非利息收入的影响因素研究——基于非平稳面板协整模型的经验证据

本文以上市商业银行为样本,实证检验了我国商业银行的非利息收入的影响因素,结果发现:影响商业银行非利息收入最显著的是银行间国债指数,商业银行非利息收入的债券价格弹性是-9.28%,商业银行非利息收入的货币供应弹性是6.13%,大型国有商业银行的非利息收入水平高于平均水平,总体来看,我国商业银行非利息收入波动小,没有出现突变。我国商业银行大力发展非利息收入业务应是未来的战略重点。

国债市场分割下的市场间互动关系研究

我国的国债市场由于投资限制及市场间的物理差异等原因处于分割状态,文章利用时间序列分析中的协整理论对银行间国债指数与交易所国债指数进行了协整分析。并利用向量误差修正模型和格兰杰因果检验对两市场指数进行了领先-滞后分析。结果表明,银行间国债市场与交易所国债市场存在协整关系,具有长期稳定的均衡。就短期看,仅存在交易所国债市场对银行间国债市场的单向引导关系,交易所市场的波动具有一定外生性,且大约领先银行间国债市场二天。