“双支柱”调控政策、贷款质量与银行风险溢出关系研究

采用CoVaR、TVP-VAR-DY模型对我国商业银行风险溢出效应进行全面度量,并基于差分GMM模型探究宏观审慎政策工具通过影响银行贷款质量对银行间风险溢出的作用机制与效果,同时对货币政策与宏观审慎政策的协同作用进行分析。研究表明:银行风险溢出方面,某些股份制银行以及城市商业银行具有较高的对外风险溢出;宏观审慎政策有效性方面,紧缩的资本充足率会通过提高商业银行贷款质量进而抑制银行间风险溢出,而紧缩的存款准备金会通过降低银行贷款质量增强银行间风险溢出。因此应针对性地灵活运用宏观审慎政策工具,关注银行贷款质量,并加强货币政策与宏观审慎政策的协调配合,有效防止银行业系统性风险,维护金融稳定。

公允价值层级、外部审计与银行系统性风险溢出效应——基于我国14家上市商业银行的面板数据

基于《美国财务会计准则第157号——公允价值计量》的公允价值层级理论,以我国14家上市商业银行2008~2014年的相关财务数据为研究样本,实证研究公允价值层级信息、银行外部审计与银行系统性风险溢出效应之间的关系。实证研究结果表明:第一、二、三层级公允价值资产以及第二、三层级公允价值负债对银行系统性风险溢出效应的正向作用明显,且逐层增加,但第一层级公允价值负债的影响并不显著;银行外部审计有助于抑制三个层级公允价值资产和负债对银行系统性风险溢出效应的不利影响。

跨境融资宏观审慎管理与商业银行系统性风险

通过数理模型推导了全口径跨境融资宏观审慎调节参数、跨境资本流动与商业银行系统性风险之间的作用机理,构建了全口径跨境融资宏观审慎管理政策与商业银行系统性风险之间的理论框架。同时基于准自然实验实证检验了全口径跨境融资宏观审慎管理政策的商业银行系统性风险效应,进而揭示了全口径跨境融资宏观审慎管理政策对银行系统性风险的影响效应和作用机制。研究表明:全口径跨境融资宏观审慎管理政策的实施使得商业银行系统性风险显著降低;银行风险承担和银行间风险溢出在全口径跨境融资宏观审慎管理政策对商业银行系统性风险影响机制中具有重要的中间路径作用,全口径跨境融资宏观审慎管理政策实施显著降低了银行风险承担水平和减少了银行间风险溢出效应,进而抑制商业银行系统性风险。

银行ESG表现能缓释实体经济对银行的风险溢出吗?

基于“实体—金融”风险传导框架,采用2010年第4季度至2022年第3季度16家上市银行数据,考察银行ESG表现对于实体经济对银行风险溢出的影响及其传导机制。研究发现银行ESG表现整体上发挥了风险缓释效应,且在国有银行、系统重要性银行中更为明显。细分指标后,发现风险缓释效应体现在治理上,环境和社会层面上责任履行反而体现为风险加剧效应。机制检验表明银行提升ESG表现将会通过降低影子银行规模、贷款集中度以及不良贷款率等渠道发挥风险缓释效应,但也会增加主动风险承担进而提高风险溢出。最后,在经济周期下行、经济政策不确定性上升以及新冠疫情冲击下,银行ESG表现的风险缓释效应则会受到一定程度的削弱。

跨境借贷对银行系统性风险的溢出效应研究

跨境资本流动风险已逐渐成为学术界、实务界高度重视的议题。在剖析银行跨境借贷风险敞口对银行系统性风险影响的风险溢出机理的基础上,运用经验数据实证检验了银行跨境借贷风险敞口对银行系统性风险的风险溢出效应和机制。研究表明:银行跨境借贷风险敞口显著提高了银行系统性风险,且不同结构的银行跨境借贷风险敞口均显著提高了银行系统性风险。银行间风险溢出效应在银行跨境借贷风险敞口对银行系统性风险影响机制中具有中介作用,“银行跨境借贷风险敞口→银行间风险溢出效应→银行系统性风险”传导渠道有效“,银行跨境借贷风险敞口→同业资产规模/同业负债规模→银行间风险溢出效应”传导渠道也有效。其他投资资本流动风险敞口、货币和存款资本流动风险敞口以及贷款风险敞口则通过显著增加银行同业资产规模和同业负债规模来提高银行间风险溢出效应。