银证分业与合业经营模式评析──兼论我国银证分业经营体制下的银证合作

国际银行业与证券业关系演变与现状为我国WTO环境下银证体制的构建提供了重要 的借鉴。分业体制下的银证合作是我国应对入关后激烈金融竞争的积极主动策略。除了继续 拓展经纪业等一般业务外，更应以合作创新为基础，彼此建立起在经营理念、资金实力、经 营人才等方面的战略伙伴关系，实现更深层次如组织结构和股权层面上的合作。

关于我国银证通业务的若干思考

作为我国银证合作的业务模式之一的银证通业务,自兴起之日起为券商和银行带来了机遇,然而在快速发展中也存在一些隐忧和风险,如法律地位不清、业务界限分工、双方利益不协调等。本文分析了银证通业务的机遇、风险,并提出对策和发展建议。

“银证快车”的设计与实现

“银证快车”系统是为银行与证券业的客户在两个帐户之间划转资金,方便股民存入及支取现金的现代化管理方式。本文介绍该系统的功能、设计及其实现方案。

银证转账业务发展中的问题及对策

众所周知,证券市场作为现代市场经济的重要组成部分,已成为我国改革开放进程中发展最为迅速的领域之一,并日益显示出其在金融、投资领域越来越重要的作用。面对蓬勃发展的资本市场,在个人储蓄不断流向证券市场、证券市场资金又以证券保证金的形式回流到银行的情况下,银行可凭借自身在资金、结算、信息、人才、网络等方面的优势,与各证券经营机构开展各种业务合作,如代理法人证券资金结算和推进银证自动转账系统等。银证转账业务作为银证合作的一个基础产品,由于其能够突破时空。

银证合作与中国金融体制的战略性选择

本文在对西方各主要国家金融制度比较的基础上，结合中国实际，论证了当前以银证合作为基点推动我国金融体制从分业经营向混业经营转换的必然性，并且分析了银证合作的风险来源和监管方法。同时，对一国金融制度的选择进行了反思，认为微观基础的不完善决定了我国金融分业制度的选择。

我国银证合作发展研究

我国目前银证合作的领域主要是银行与证券市场之间的融资业务和中间业务,银证合作有助于改善商业银行困境,提高金融市场资源配置效率,有利于金融机构进行金融创新,追求利润最大化,满足消费者追求多样化金融产品的要求。大力推进银证合作要完善相关法律法规政策,建立有效的融资机制,打通银行与资本市场的资金循环渠道,开发现金管理账户,推进银行信贷资产证券化,建立银证合作的技术平台。

银证融合:我国金融控股公司组建模式的创新

本文首次提出了“银证融合”的概念,即商业银行和投资银行通过合并重组,组建金融控股公司。在文中,既阐明了银证融合的巨大优势,又分析了银证融合的可行性。

新形势下商业银行开展银证合作的模式分析

银证合作业务按照合作模式划分,可以分为“互为客户”和“共同客户”两个层次,从现有情况分析,“共同客户”型模式将成为未来银证合作的必然发展趋势。新形势下“共同客户”型银证合作的重要拓展领域为:综合理财与交叉销售;投资银行和综合金融服务;固定收益业务合作;创新业务合作;其它业务合作五个方面。

银证转账、股票市场收益与投资者情绪

银证转账资金的方向和金额反映了投资者对股市未来走势的预期,文章从投资者情绪的角度对银证转账资金和股票市场收益的关系进行了理论和实证研究,结果表明:股市收益对银证转账资金的影响可以用正反馈交易假说解释;银证转账资金对股市收益的影响可以用投资者情绪假说解释,投资者情绪对于股市有一定的预测能力;牛市中价格压力假说不明显,熊市中较为明显。

构建新型的银证合作关系

首先分析了在目前我国分业经营的背景下 ,商业银行与证券公司进行合作的必要性 ,指出银证合作既有利于提高券商的经营能力 ,又有利于银行的发展 ,同时又满足了客户投资证券和资金存取自由的双重需要。最后根据我国的实际情况提出新型银证合作模式的构想。

当前推进银证混业的风险及法律控制

控制风险是推进银证混业和维护金融稳定的重要保证。本文认为 ,当前推进银证混业很可能加大银行风险、券商风险和金融风险。建议紧密联系实际 ,通过采取大力完善现行法制、规范商业银行改革以及规范证券市场发展等法律措施 ,以求最大限度地控制风险。

资产证券化对银证关系的效应研究

银证关系是金融领域最核心的关系之一,两者之间存在相互促进、相互影响的关系。该文以资产证券化为主线,探讨了资产证券化对于优化证券市场结构,丰富证券市场的内涵,降低证券市场的系统性风险,促进证券市场健康发展,以及促进商业银行专业化经营的功能作用。认为资产证券化是银证关系优化的催化剂,有利于银证的共同发展;多元化开展资产证券化,为证券发展提供多元证券化产品有利于吸引多元的投资者。

试析我国“银证合作”新趋势

银证合作是在分业经营法律体系下金融体系改革的现实选择。《证券法》修订后,“银证通”业务被依法叫停。本文总结了我国银证合作的发展历程,剖析了银证合作中利益格局的争端,借鉴银证混业、分业的国际经验,指出银证合作是银行、券商自身发展的需要,是保护投资者利益的需要,具有广阔的发展前景,提出了协调监管、银证结成战略联盟等建议。

论我国银证合作的发展空间

在中国的金融体制改革过程中,毫无疑问,银证合作是中国金融体制从分业经营向合业经营过渡的必然选择。本文详细分析了银证合作的可行性,并在此基础上提出了银证合作的途径以及监管措施。

银证系统中数据安全传输的综合防御措施

2004年8月,在美国召开的国际密码学会议上,来自中国山东的王小云教授宣布成功破译了MD5、HAVAL-128、MD4和RIPEMD算法,并在任何初始值下用2(?)40次Hash运算给出了SHA-0的碰撞。这意味着目前广泛应用于电子商务、银行系统、证卷系统的安全认证算法——Hash函数分析领域堡垒的轰然倒塌。面对严峻而残酷的现实,依赖于Hash算法的银证系统数据安全传输问题,也就成为人们不得不及时解决的实际问题。该文给出了一种银证系统数据安全传输的综合防御措施。

我国的银证合作及其模式探析

在我国加入WTO之际 ,银行与证券业如再封闭经营不但会造成资源的极大浪费 ,更难以应对“入世”后国外银行及证券公司的挑战 ,银证结成战略协作伙伴关系 ,无论对证券公司还是银行和投资者 ,以及对民族金融业的发展来讲都是一个明智的科学选择。

基于复杂网络分析法的银证关联度实证分析——以集合资管业务为例

本文首先利用2005~2016年券商集合资产管理业务数据,运用复杂网络分析法,构建银行与证券加权复杂网络模型,分析网络的动态演进过程,然后从整体关联性和层次结构特征两方面解构网络关联性。研究发现,该银证网络规模逐年递增,网络更加密集,形态日渐复杂。由网络特征指标结果得知,该网络具备无标度网络、不完全连通、平均路径短、明显分层结构、存在中心节点、同类匹配等特征,并在网络中识别出处于核心地位的少数系统重要性节点机构。这些重要机构发生风险的可能性将对银证网络的风险传染起到关键作用,需要有针对性地对这些机构进行重点监督。

银证合作:混业经营的有益探索

随着经济全球化的发展，银证融合是必然趋势，也是金融市场内在联系的必然要求。通过银证合作，使银行传统金融工具与资本市场及货币市场上的新兴金融工具相组合，以多元化经营来分散经营风险，培育出更多新的经济增长点，以获取更多的收益。