我国商业银行逆周期资本监管的锚定指标选取

本文依据巴塞尔委员会提出的逆周期资本监管思想,以各类信贷指标为基础,通过绘制ROC曲线并计算AUC值,选取适合我国的具体锚定指标。本文认为,好的锚定指标需要满足及时性、稳定性、可解释性以及可获取性等标准。研究结果表明:房地产价格趋势缺口、房地产贷款趋势缺口、个人住房抵押贷款趋势缺口以及消费贷款趋势缺口等指标符合锚定指标的标准,可作为逆周期资本监管锚定指标使用,并且组合锚定指标的预警能力和稳定性优于单个锚定指标。本文从落实锚定指标和提高挂钩变量预警效果的角度,提出了更为精细的信贷类别指标,为推动我国逆周期资本计提及监管实施提供了决策参考。

我国逆周期缓冲资本锚定指标研究

本文基于季度GDP及月度金融指标等信息构建了马尔科夫区制转移动态因子模型以实现我国金融周期的混频测度,使用KLR信号提取法和ROC曲线法对指标的预警性能进行考察,进而选取适合我国逆周期缓冲资本监管锚定指标。研究表明:在高危临界值下,2002Q4、2004Q1、2007Q3、2008Q4和2009Q3是我国金融体系不稳定的时期;国债收益率利差、外汇储备和房地产价格能够捕捉金融系统潜在风险,具有较好的预警性能,可作为我国逆周期缓冲资本监管锚定指标使用;信贷、广义货币和股票价格指标可作为组合锚定指标使用。本文从金融周期角度提出的锚定指标,可为我国逆周期资本计提、金融风险预警和前瞻性政策制定等提供参考.